Dow Jones-Futures steigen, da die Sorgen vor Zinserhöhungen der Fed vor den Ergebnissen der großen Tech-Unternehmen nachlassen
- US-Indizes-Futures legten zu, da Händler eine Wahrscheinlichkeit von 85,1% einpreisten, dass die Fed die Zinsen unverändert lässt.
- Technologieaktien stehen unter Druck wegen Sorgen über KI-Schulden, was durch den wöchentlichen Rückgang von CoreWeave um 25% unterstrichen wird.
- Die Märkte warten in dieser Woche auf wichtige Unternehmensergebnisse, darunter die Resultate von Tesla, Meta und Netflix.
Dow Jones Futures steigen um 0,16% und notieren während der europäischen Handelsstunden am Montag nahe 52.300. S&P 500 Futures springen um 0,59% auf rund 7.750, während Nasdaq 100 Futures um 1,15% auf nahe 29.730 zulegen.
US-Aktien-Futures legten zu, da die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) im Oktober weiter zurückgingen. Bei einer Veranstaltung des Internationalen Währungsfonds am Freitag erklärte Fed-Vorsitzender Kevin Warsh, dass er geldpolitische Entscheidungen nicht vorwegnehme, wodurch den Märkten vor der bevorstehenden Oktobersitzung der Zentralbank keine klare Richtung gegeben wurde.
Laut Daten des CME FedWatch Tool preisen Händler nun eine Wahrscheinlichkeit von 85,1% ein, dass die Zentralbank die Zinsen noch in diesem Monat unverändert lassen wird, ein deutlicher Anstieg gegenüber der vor einem Monat verzeichneten Wahrscheinlichkeit von 42,4%.
Unterdessen gerieten Technologieaktien in der vergangenen Woche angesichts wachsender Sorgen über die Finanzierung von KI unter Druck. CoreWeave, ein Neocloud-Unternehmen, das stark auf Schulden setzt, um Rechenzentren zu bauen, die an Technologieunternehmen vermietet werden, rückte dabei in den Fokus dieser Sorgen, nachdem die Aktie im Wochenverlauf um 25% einbrach. Auch Anleiheinvestoren meiden inzwischen CoreWeaves Schulden, wodurch die Credit-Default-Swaps des Unternehmens auf distressed-Niveaus gestiegen sind.
Vor diesem Hintergrund bereiteten sich Händler auf eine ereignisreiche Woche mit Unternehmenszahlen vor und bewerteten gleichzeitig die Aussichten für KI-bezogene Investitionen neu. Marktteilnehmer warten nun auf wichtige Quartalsergebnisse großer Unternehmen, darunter Tesla, Meta, Netflix, American Express und GE Aerospace.
Dollar anfällig, falls die KI-Euphorie nachlässt
Analysten von MUFG/BTMU warnen, dass das jüngste Muster starker ausländischer Zuflüsse in mit künstlicher Intelligenz verbundene US-Vermögenswerte ein Abwärtsrisiko für den Greenback birgt. Sie argumentieren, dass die KI-bezogene Euphorie zwar eine wichtige Stütze gewesen sei, „dieses Umfeld den USD aber auch anfälliger für eine Umkehr macht, falls sich die Stimmung gegenüber KI verschlechtert.“
KI-Aktien - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Künstliche Intelligenz (KI) ist ein interdisziplinäres Forschungsfeld, das darauf abzielt, menschliche Denkprozesse in Maschinen nachzuahmen. Dazu gehören Bereiche wie maschinelles Lernen, Sprachverarbeitung und Bilderkennung.
Künstliche Intelligenz (KI) findet zunehmend in verschiedensten Bereichen Anwendung. Zu den bekanntesten gehören generative KI-Plattformen wie ChatGPT oder Google Bard, die auf großen Sprachmodellen (LLMs) basieren, um Textanfragen zu beantworten. Midjourney erstellt auf Basis von Nutzereingaben originelle Bilder. Andere KI-Anwendungen, wie Upstart, nutzen fortschrittliche Algorithmen, um die Kreditwürdigkeit von Bewerbern zu bewerten, während Plattformen wie YouTube und Spotify personalisierte Inhalte auf Basis von Nutzerdaten vorschlagen.
Nvidia (NVDA) ist ein führendes Unternehmen im Bereich der Halbleitertechnologie und produziert sowohl auf Künstliche Intelligenz (KI) spezialisierte Computerchips als auch Plattformen, die von KI-Ingenieuren zur Entwicklung neuer Anwendungen genutzt werden. Viele Experten betrachten Nvidia als zentralen Akteur der KI-Revolution, da es die grundlegenden Werkzeuge für die Weiterentwicklung künstlicher Intelligenz liefert. Palantir Technologies (PLTR), ein Unternehmen für Datenanalyse, ist vor allem für seine Zusammenarbeit mit der US-Geheimdienstgemeinschaft bekannt. Deren „Gotham“-Plattform analysiert umfangreiche Datenmengen und unterstützt so die Ermittlung von Informationen und die Erkennung von Mustern. Das „Foundry“-Produkt von Palantir wird von großen Unternehmen genutzt, um Mitarbeiter- und Kundendaten zu analysieren, prädiktive Auswertungen zu erstellen und Anomalien zu erkennen. Microsoft (MSFT) hat eine bedeutende Beteiligung an OpenAI, dem Entwickler von ChatGPT, der bisher nicht an der Börse notiert ist. OpenAIs Technologie wurde bereits in die Bing-Suchmaschine von Microsoft integriert.
Nach der Veröffentlichung von ChatGPT für die breite Öffentlichkeit Ende 2022 stiegen viele Aktien von Unternehmen, die im Bereich Künstliche Intelligenz tätig sind, stark an. So legte Nvidia beispielsweise in den sechs Monaten nach dem Release um über 200 Prozent zu. An der Wall Street wurden daraufhin Stimmen laut, die sich fragten, ob der Markt vor einer neuen Technologieblase steht. Der renommierte Investor Stanley Druckenmiller, der erhebliche Anteile an Palantir und Nvidia hält, äußerte sich dazu, dass echte Blasen in der Regel nicht nur sechs Monate andauern. Sollte sich die KI-Euphorie tatsächlich zu einer Blase entwickeln, könnten extreme Bewertungen mindestens zweieinhalb Jahre Bestand haben – ähnlich wie bei der Dotcom-Blase in den späten 1990er Jahren. Zur Mitte des Jahres 2023 schien der Markt jedoch noch nicht in einer Blase zu stecken. Zwar wurde Nvidia zu diesem Zeitpunkt mit dem 27-fachen des zukünftigen Umsatzes gehandelt, doch Analysten rechneten mit einem deutlichen Umsatzwachstum in den kommenden Jahren. Zum Vergleich: Während der Dotcom-Blase war der NASDAQ 100 mit dem 60-fachen der Gewinne bewertet, während er Mitte 2023 lediglich beim 25-fachen lag.
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