US-Dollar-Index testet das Hoch von Ende Juli, nahe 100,35 angesichts der hawkischen Fed-Haltung

• Der DXY zieht einige Dip-Käufer an und erhält weiterhin Unterstützung durch den hawkischen Ausblick der Fed.
• Die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Oktober und Dezember liegt bei 54% bzw. 88%.
• Die eskalierenden Spannungen im Nahen Osten kommen dem sicheren Hafen Greenback zusätzlich zugute und begünstigen die Bullen.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, gewinnt am Freitag wieder an positiver Zugkraft und behält seinen freundlichen Ton im ersten Teil der europäischen Sitzung bei. Der Index bleibt in Schlagdistanz zum höchsten Stand seit Ende Juli, obwohl er am Donnerstag notierte, und handelt derzeit um die Region 100,30. Zudem stützt das unterstützende fundamentale Umfeld die Annahme eines weiteren kurzfristigen Aufwärtsschubs für den US-Dollar (USD), der weiterhin auf Kurs ist, erstmals seit den vergangenen drei Wochen starke Wochengewinne zu verzeichnen.

Die US-Notenbank (Fed) hat, wie weithin erwartet, auf ihrer geldpolitischen Sitzung im September am Mittwoch erstmals seit 2023 die Zinsen angehoben. Darüber hinaus zeigte der sogenannte Dot Plot, dass die Fed-Vertreter in diesem Jahr noch eine weitere Zinserhöhung erwarten. Hinzu kommt, dass Fed-Vorsitzender Kevin Warsh die Bedeutung stabiler Verbraucherpreise für das Wachstum der US-Wirtschaft unterstrich und bei der Pressekonferenz nach der Sitzung sagte, die Inflation sei zu hoch und das schon seit zu langer Zeit. Unterdessen stützen inflationsbedingte Risiken durch höhere Ölpreise die Aussichten auf eine weitere Straffung der Fed.

Abgesehen davon erweisen sich die eskalierenden Spannungen im Nahen Osten als ein weiterer Faktor, der den sicheren Hafen Greenback stützt. Tatsächlich erklärte das Korps der Islamischen Revolutionsgarden Irans (IRGC), es habe einen unter der Flagge Togos fahrenden Tanker getroffen, der versucht habe, die Straße von Hormus illegal zu passieren. Zudem sagte US-Präsident Donald Trump, er stehe kurz vor einer wichtigen Entscheidung darüber, ob groß angelegte Angriffe auf den Iran wieder aufgenommen werden sollen. Dies hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel, was wiederum den kurzfristig konstruktiven Ausblick für den DXY bestätigt und bullische Händler begünstigt.

Dollar-Ausblick dreht sich, da die Neubewertung der Fed den DXY und die USD-Prognosen anhebt

Volkswirte der UOB Group heben hervor, dass die jüngste Verschiebung der Fed-Erwartungen wichtige Auswirkungen auf den Dollar hat. „Da wir nun zwei weitere Fed-Zinserhöhungen erwarten, dürfte sich die seit Ende 2024 belastende Verengung der US-Zinsdifferenzen gegenüber den G10-Peers – die den DXY seit Ende 2024 belastet haben – umkehren und den DXY künftig stützen“, schreibt die Bank. Unter Berücksichtigung des sich wandelnden Zinsumfelds und der Währungsdynamik kommt die UOB zu dem Schluss, dass „wir nun Aufwärtsrisiken für unsere USD-Prognosen sowohl gegenüber den G10- als auch den asiatischen Währungen sehen.“

DXY-Tageschart

Technische Analyse

Der DXY weist oberhalb des 100-Tage-Exponential Moving Average (EMA) eine konstruktive bullische Tendenz auf und hat das 50,0%-Fibonacci-Retracement zurückerobert. Jede weitere Aufwärtsbewegung könnte auf unmittelbaren Widerstand beim 61,8%-Fibo-Retracement bei 100,57 treffen, vor einer stärkeren Barriere beim 78,6%-Retracement nahe 101,12, während das Zyklushoch bei 101,82 eine wichtige mittelfristige Obergrenze markiert.

Auf der Unterseite bietet das 50,0%-Retracement bei 100,18 erste Unterstützung, gefolgt vom 100-Tage-EMA bei 99,69 und dem 38,2%-Retracement bei 99,80. Tiefere Nachfrageniveaus liegen bei 99,32 und dann beim strukturellen Tief um 98,55.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)