US Dollar Index hält Gewinne über 99,00 aufgrund steigender Chancen auf eine hawkische Fed-Haltung
- Der US Dollar Index erhält Unterstützung durch Erwartungen an eine straffere Haltung der US-Notenbank Federal Reserve.
- Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg auf 4,659 %, den höchsten Stand seit Februar 2025, bevor sie auf 4,591 % zurückfiel.
- Die geopolitischen Spannungen entspannten sich vorübergehend, nachdem Präsident Trump auf Bitte der Golfstaaten einen geplanten Militärschlag gegen den Iran verschob.
Der US Dollar Index (DXY), der den Wert des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, gewinnt nach moderaten Verlusten am Vortag an Boden und notiert während der asiatischen Handelszeiten am Dienstag um die Marke von 99,10.
Der US-Dollar erhält Unterstützung durch Erwartungen an eine straffere Geldpolitik der US-Notenbank Federal Reserve (Fed). Im Übernacht-Handel sprang die Rendite der Benchmark-10-jährigen US-Staatsanleihe auf 4,659 %, den höchsten Stand seit Februar 2025, bevor sie auf nahezu unverändert bei 4,591 % zurückfiel. Dieser starke Anstieg der Renditen spiegelt die Marktängste wider, dass erhöhte Energiekosten in die Verbraucherpreisinflation einfließen könnten, was die Federal Reserve letztlich dazu veranlassen könnte, die Zinssätze anzuheben.
Die Marktteilnehmer beobachten auch die internen Dynamiken der US-Zentralbank genau. Reuters zitierte Lou Brien, Marktstratege bei DRW Trading, der feststellte, dass die jüngste Marktvolatilität darauf zurückzuführen ist, dass Investoren testen, wie der neu ernannte Fed-Vorsitzende Kevin Warsh mit der steigenden Inflation umgehen wird. Brien betont, dass die Wall Street die Zusicherung wünscht, dass Warsh den traditionellen Auftrag der Fed priorisieren und unabhängig agieren wird, anstatt sich politischem Druck aus dem Weißen Haus zu beugen.
Der Greenback sah sich jedoch Gegenwind als sicherer Hafen ausgesetzt, nachdem sich die allgemeine Marktrisikostimmung verbessert hatte. Diese Verschiebung erfolgte, nachdem US-Präsident Donald Trump angekündigt hatte, einen geplanten Militärschlag gegen den Iran zu verschieben. Berichten zufolge sagte Trump den für Dienstag geplanten Angriff ab, nachdem Verbündete am Persischen Golf um mehr Zeit für diplomatische Verhandlungen gebeten hatten. Die US-Administration betonte zwar, dass sie weiterhin bereit sei, zuzuschlagen, falls keine akzeptable Einigung erzielt werde, setzte jedoch keine feste Frist.
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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