Prognose für die kommende Woche: Winterferien-Blues nach dem Wahnsinn der Zentralbanken
Der US-Dollar-Index (DXY) befindet sich in einer dreitägigen Gewinnsträhne, obwohl die Gewinne bescheiden sind, steuert der Index auf den wöchentlichen Schlusskurs in der Nähe der 98,60-Preisklasse zu, nachdem am Donnerstag ein schwächer als erwarteter Verbraucherpreisindex (VPI) der Vereinigten Staaten (US) veröffentlicht wurde, der kurzzeitig auf den US-Dollar drückte. Am Freitag kamen Zweifel an der Qualität des Inflationsrückgangs auf, nachdem Federal Reserve (Fed) John Williams in einem Interview mit CNBC bemerkte, dass die VPI-Daten „vielleicht ein wenig nach unten gedrückt worden sein könnten“. Die Fed gab am Mittwoch ihre geldpolitische Entscheidung bekannt und senkte wie erwartet den Zinssatz um 25 Basispunkte (bps)
US-Dollar - heute
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen heute. US-Dollar war am stärksten gegenüber dem Japanischer Yen.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | -0.06% | 1.20% | -0.01% | -0.08% | 0.16% | 0.09% | |
| EUR | -0.00% | -0.07% | 1.22% | -0.02% | -0.08% | 0.17% | 0.09% | |
| GBP | 0.06% | 0.07% | 1.26% | 0.05% | -0.02% | 0.23% | 0.15% | |
| JPY | -1.20% | -1.22% | -1.26% | -1.18% | -1.26% | -1.02% | -1.09% | |
| CAD | 0.01% | 0.02% | -0.05% | 1.18% | -0.08% | 0.16% | 0.10% | |
| AUD | 0.08% | 0.08% | 0.02% | 1.26% | 0.08% | 0.25% | 0.17% | |
| NZD | -0.16% | -0.17% | -0.23% | 1.02% | -0.16% | -0.25% | -0.08% | |
| CHF | -0.09% | -0.09% | -0.15% | 1.09% | -0.10% | -0.17% | 0.08% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Zusätzlich zeigten am Donnerstag veröffentlichte Daten des US-Arbeitsministeriums (DOL), dass die Zahl der Amerikaner, die neue Arbeitslosenanträge stellten, in der Woche bis zum 13. Dezember auf 236.000 gestiegen ist. Es gab 224.000 Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, ein Rückgang um 13.000 gegenüber dem revidierten Niveau der Vorwoche, berichtete das US-Arbeitsministerium (DOL) am Donnerstag. Dieser Wert lag besser als die Markterwartung von 225.000.
EUR/USD: Das Paar handelt in der Nähe der 1,1740-Preisklasse, nachdem die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinssätze unverändert ließ und EZB-Präsidentin Christine Lagarde sich weigerte, sich auf einen bestimmten Zinspfad festzulegen. Lagarde bestätigte, dass die Entscheidung einstimmig getroffen wurde und dass es keine Diskussion über eine Änderung der Zinssätze gab.
Das GBP/USD-Paar handelt in der Nähe der 1,3380-Preisklasse und beendet die Woche nahezu unverändert. Die Verkäufe im Vereinigten Königreich (UK) stiegen im November um 0,6% im Jahresvergleich, unverändert gegenüber dem vorherigen Wert, aber unter den Schätzungen einer Expansion von 0,9%. Im Monatsvergleich fielen die Zahlen um 0,1%, unter den Prognosen einer Expansion von 0,4%. Das Office for National Statistics (ONS) berichtete einen Tag nachdem die Bank of England (BoE) die Zinsen aufgrund der nachlassenden Inflation gesenkt hatte. Die BoE senkte den Zinssatz um 25 Basispunkte (bps) auf 3,75% von 4%, wie erwartet. Die geldpolitische Erklärung zeigte, dass die Entscheidungsträger weniger besorgt über die Inflation sind, als die Zahlen vermuten lassen, was zu einigen Gewinnen des Pfunds Sterling führte.
4%, wie
USD/JPY handelt in der Nähe der 157,30-Preisklasse und nähert sich einem Ein-Monats-Hoch, da die Mitglieder der Bank of Japan (BoJ) einstimmig beschlossen, den Leitzins um 25 Basispunkte auf 0,75% zu erhöhen (allgemein erwartet) und ihre Straffungspolitik verstärkten.
AUD/USD handelt in der Nähe der 0,6620-Preisklasse, da die in Australien zu Beginn dieser Woche veröffentlichten Daten zeigten, dass die Verbraucherinflationserwartungen im Dezember auf 4,7% von 4,5% im November gestiegen sind. In der Zwischenzeit könnte die Möglichkeit, dass die RBA die Zinssätze im ersten Quartal 2026 anhebt, jedoch nur minimalen Einfluss auf den Aussie gehabt haben.
USDCAD handelt in der Preisklasse von 1,3780 auf der kanadischen Seite; inländische Daten boten dem Loonie wenig Unterstützung. Statistics Canada berichtete, dass die Einzelhandelsumsätze im Oktober um 0,2% im Monatsvergleich fielen und damit die Markterwartungen für eine unveränderte Lesung verfehlten, sich jedoch von einem starken Rückgang von 0,9% im September verbesserten.
Der Goldpreis bleibt nahezu unverändert und zeigt sich weiterhin auf der grünen Seite, da die dovishe Aussicht der Fed und anhaltende geopolitische Risiken weiterhin einen stabilen Rückenwind für die Preise bieten, was das Metall auf Kurs hält, die Woche mit bescheidenen Gewinnen zu beenden.
Erwartungen an wirtschaftliche Perspektiven: US-Updates und japanische Daten
Das Vereinigte Königreich wird am 22. Dezember die endgültige Schätzung des BIP für das dritte Quartal (Q3) veröffentlichen.
Die Vereinigten Staaten werden am 23. Dezember die Aufträge für langlebige Güter im Oktober und eine vorläufige Schätzung des BIP für das dritte Quartal (Q3) veröffentlichen.
Die Weihnachtsferien werden den Großteil des makroökonomischen Kalenders pausieren lassen, mit Ausnahme von Japan. Das asiatische Land wird am 25. Dezember die Daten zum Verbraucherpreisindex (VPI) für Tokio im Dezember und die Einzelhandelszahlen veröffentlichen, an dem auch BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda eine Rede halten wird.
Zentralbanken - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zentralbanken wie die US-Notenbank oder die Europäische Zentralbank haben die Aufgabe, Preisstabilität zu gewährleisten. Dies erreichen sie, indem sie die Zinsen anpassen und so die Inflation kontrollieren.
Zentralbanken haben ein zentrales Instrument, um die Inflation zu steuern: den Leitzins. Zu festgelegten Terminen veröffentlicht die Bank ihre Zinsentscheidung, in der sie den Leitzins entweder beibehält, senkt oder anhebt. Dies beeinflusst die Zinssätze von Sparguthaben und Krediten, was wiederum Auswirkungen auf das Spar- und Investitionsverhalten der Wirtschaft hat. Zinserhöhungen werden als geldpolitische Straffung bezeichnet, Zinssenkungen als geldpolitische Lockerung.
Eine Zentralbank agiert häufig unabhängig von der Politik. Bevor Mitglieder in den geldpolitischen Rat berufen werden, durchlaufen sie verschiedene Anhörungen und Prüfungen. Jedes Mitglied bringt dabei seine eigene Überzeugung mit, wie die Zentralbank Inflation steuern und die Geldpolitik gestalten sollte. Befürworter einer lockeren Geldpolitik, die niedrige Zinsen und günstige Kredite fördern, um das Wirtschaftswachstum anzutreiben – selbst auf Kosten einer leicht über 2 % liegenden Inflation –, werden als „Tauben“ bezeichnet. „Falken“ hingegen bevorzugen höhere Zinsen, um Sparen zu belohnen, und sehen es als ihre Priorität, die Inflation unter Kontrolle zu halten, bis sie bei oder unter 2 % liegt.
Normalerweise wird jede Sitzung einer Zentralbank von einem Vorsitzenden oder Präsidenten geleitet, der zwischen den verschiedenen Lagern – den sogenannten „Falken“ und „Tauben“ – einen Konsens herstellen muss. Kommt es zu einem Patt bei der Abstimmung, entscheidet der Vorsitzende und verhindert so eine 50:50-Stimmengleichheit über mögliche geldpolitische Anpassungen. Der Vorsitzende hält zudem regelmäßig öffentliche Reden, in denen die aktuelle geldpolitische Ausrichtung und zukünftige Erwartungen kommuniziert werden – diese können oft live mitverfolgt werden. Das Ziel einer Zentralbank ist es, ihre geldpolitischen Maßnahmen umzusetzen, ohne dabei heftige Schwankungen bei Zinssätzen, Aktienmärkten oder der eigenen Währung auszulösen. Bereits vor geldpolitischen Sitzungen geben die Mitglieder ihre Einschätzungen indirekt an die Märkte weiter. In den letzten Tagen vor einer Sitzung herrscht jedoch eine „Blackout-Periode“, während der die Mitglieder keine öffentlichen Äußerungen machen dürfen, bis die neuen Maßnahmen offiziell verkündet wurden.
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