MSTR-Aktienkursprognose: Bitcoin übersteigt 78.000 $, treibt Aktie vorbörslich um über 10 % nach oben; hat sich der Abwärtstrend umgekehrt?

TradingKey – Im vorbörslichen US-Handel am 21. August setzte Bitcoin (BTC) seine jüngste starke Rally fort, stieg zeitweise über 78.000 US-Dollar und trieb Krypto-Aktien an. MicroStrategy (MSTR) legte vorbörslich um mehr als 10 % zu und setzte damit die kräftige Erholung der vorherigen Handelssitzung fort.

Vorbörsliche Kursentwicklung von MSTR, Quelle: FUTUBULL

Zuletzt haben die Ausweitung der Rückkäufe langlaufender US-Staatsanleihen durch das US-Finanzministerium, Trumps Einsatz für eine Regulierung von Kryptowährungen, Signale der SEC für eine positivere Haltung bei der Regulierung digitaler Vermögenswerte sowie erneut kräftige Kapitalzuflüsse in Bitcoin-ETFs die Risikobereitschaft am Markt insgesamt gestärkt. Zudem hat der Anstieg von Bitcoin über die durchschnittlichen Kaufkosten von MicroStrategy von rund 75.000 US-Dollar die Markterwartungen hinsichtlich des Werts der Bitcoin-Bestände des Unternehmens deutlich verbessert.

Kryptomarkt sieht mehrere Katalysatoren, da ETF-Zuflüsse zurückkehren

Erstens gab es in jüngster Zeit neue positive Entwicklungen im US-Regulierungsumfeld für digitale Vermögenswerte. Trump forderte den US-Kongress erneut auf, den CLARITY Act voranzutreiben, der darauf abzielt, den Regulierungsrahmen für digitale Vermögenswerte sowie die Zuständigkeitsgrenzen zwischen der SEC und der CFTC weiter zu klären. Zugleich treibt auch die US-Börsenaufsicht SEC neue Regulierungsbestimmungen für digitale Vermögenswerte voran. Ein klarerer Regulierungsrahmen trägt dazu bei, die politische Unsicherheit für Institutionen beim Eintritt in den Kryptomarkt zu verringern, was einen wichtigen Hintergrund für die jüngste Verbesserung der Risikobereitschaft am Markt darstellt.

Zweitens sind institutionelle Gelder zu Bitcoin zurückgekehrt. US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten kürzlich Nettozuflüsse an einem einzigen Tag von rund 517 Millionen US-Dollar, was den größten Tageszufluss seit Anfang Mai darstellt. Darunter verzeichnete der IBIT von BlackRock Nettozuflüsse von etwa 285 Millionen US-Dollar, während auch der ARKB von ARK 21Shares und der FBTC von Fidelity erhebliche Zuflüsse verbuchten.

ETF-Kapitalflüsse sind für den aktuellen Kursverlauf von BTC von besonderer Bedeutung. Spot-ETFs sind zu einem zentralen Kanal für US-Institutionen geworden, um in Bitcoin zu investieren, und anhaltende Nettozuflüsse signalisieren eine zusätzliche Nachfrage nach Spot-Käufen am Sekundärmarkt. Daher wird die Frage, ob die ETF-Flüsse künftig weiterhin Nettozuflüsse aufweisen können, ein wichtiger Indikator für die Beurteilung der Nachhaltigkeit dieser BTC-Rallye sein.

Darüber hinaus haben sich die makroökonomischen Liquiditätserwartungen verbessert. Das US-Finanzministerium gab kürzlich eine Ausweitung des Volumens seiner Anleiherückkäufe zur Liquiditätsunterstützung langlaufender US-Staatsanleihen bekannt, was den Druck auf die Renditen langlaufender Staatsanleihen linderte. Für hochvolatile Risikoanlagen wie Bitcoin wirken sich schwächere Realzinsen und ein schwächerer US-Dollar typischerweise positiv auf die Bewertungen und die Risikobereitschaft des Kapitals aus.

Was den Aktienkurs von MSTR betrifft, so hält MicroStrategy rund 840.000 BTC zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von etwa 75.000 US-Dollar pro Coin. Nachdem Bitcoin wieder über die Marke von 77.000 US-Dollar gestiegen ist, liegt der Bitcoin-Bestand des Unternehmens insgesamt wieder in der Gewinnzone, was die Markterwartungen hinsichtlich seines Vermögenswerts verbessert. Solange sich BTC oberhalb von 75.000 bis 77.000 US-Dollar stabilisieren kann und die ETF-Zuflüsse anhalten, könnte die kurzfristige Erholung von MSTR gestützt bleiben; fällt BTC hingegen wieder unter diese Preisspanne, könnte dies den Aktienkurs von MSTR erneut unter Druck setzen.

Technische Analyse der MSTR-Aktie

Wochenchart des MSTR-Aktienkurses, Quelle: TradingView

Aus dem Wochenchart des MSTR-Aktienkurses geht hervor, dass MSTR von ihrem Höchststand im Jahr 2025 bis heute um etwa 75 % nachgegeben hat und die Aktie seit Jahresbeginn immer noch rund 30 % im Minus liegt. Dies deutet darauf hin, dass die gesamte Candlestick-Struktur eher bärisch ausgerichtet ist. Unterdessen signalisiert die kontinuierliche Abwärtsverschiebung der Candlestick-Höchst- und -Tiefststände ebenfalls, dass der übergeordnete Trend der Aktie weiterhin abwärts gerichtet bleibt. Obwohl es zuletzt eine Erholung gab, handelt es sich weiterhin um eine Erholung auf niedrigem Niveau und eine Reparatur der technischen Struktur, während die Wiederaufnahme eines mittelfristigen Aufwärtstrends noch nicht vollständig bestätigt ist.

Derzeit liegt der wichtigste zu beachtende Widerstand nach oben bei etwa 120 US-Dollar. Sollte der Kurs diese Marke durchbrechen und sich darüber behaupten, eröffnet sich weiteres Aufwärtspotenzial in Richtung 150 US-Dollar. Weiter oben ist das Erholungshoch vom Mai bei 197 US-Dollar zu beachten; überwindet die Aktie dieses Niveau, dürfte sie den Widerstand bei 235 US-Dollar nach oben testen.

Auf der Unterseite liegt die wichtigste zu beachtende Unterstützung bei rund 105 US-Dollar. Wenn diese Marke nicht hält, könnte die Aktie die 100-US-Dollar-Marke auf der Unterseite testen. Bei einem weiteren Rückgang könnte der Kurs in Richtung 80 US-Dollar fallen.