Gold hält sich über 4.000 USD, während USD-Bullen auf die FOMC-Entscheidung warten
- Gold tut sich schwer, auf die nächtlichen Gewinne aufzubauen, da sich der USD den dritten Tag in Folge behauptet.
- Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed, sich erholende US-Anleiherenditen und geopolitische Risiken stützen den USD weiterhin.
- Das Abwärtspotenzial für das Paar XAU/USD scheint begrenzt, da Händler auf die entscheidende FOMC-Entscheidung warten.
Gold (XAU/USD) trifft während der asiatischen Sitzung am Dienstag auf neues Angebot und stoppt damit die moderate Erholung des Vortages aus der Nähe eines Drei-Monats-Tiefs inmitten eines festeren US-Dollars (USD). Das Edelmetall verteidigt jedoch die psychologisch wichtige Marke von 4.000 Dollar, da sich Händler nun offenbar zurückhalten und auf das Ergebnis der zweitägigen FOMC-Sitzung am Mittwoch warten.
Vertreter der Federal Reserve (Fed) signalisierten jüngst, dass keine Eile besteht, die Zinsen anzuheben. Händler preisen jedoch weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von über 80% ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten auf der Dezember-Sitzung erneut anheben wird. Darüber hinaus stützen Inflationssorgen, die von erhöhten Energiepreisen ausgehen, die Aussichten auf weitere Straffungen der Fed. Daher wird das Hauptaugenmerk weiterhin auf der begleitenden geldpolitischen Erklärung und den Kommentaren von Fed-Chef Kevin Warsh während der Pressekonferenz nach der Sitzung liegen, da aktualisierte Wirtschaftsprognosen fehlen.
Abgesehen davon werden die Veröffentlichung des vorläufigen US-BIP für das dritte Quartal und des Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) als weitere Hinweise auf den künftigen geldpolitischen Kurs der Fed betrachtet. Der Ausblick wiederum wird eine Schlüsselrolle für die kurzfristige Kursdynamik des US-Dollars (USD) spielen und dem zinslosen Gold einen gewissen Impuls verleihen. Im Vorfeld des wichtigen Zentralbankereignisses und der Datenrisiken stützen sich der sichere Hafen Dollar sowie eine moderate Erholung der US-Anleiherenditen nach dem jüngsten Rückgang auf ein Drei-Wochen-Tief, zusammen mit der Nervosität im Nahen Osten.
Die geopolitische Risikoprämie bleibt angesichts stockender US-Iran-Gespräche und erneuter Angriffe der mit dem Iran verbündeten Huthi auf Saudi-Arabien bestehen. Tatsächlich erklärten die Huthi am Montag, sie hätten die Ost-West-Rohöl-Pumpstationen Saudi-Arabiens und den Flughafen Riad angegriffen. Hinzu kommt, dass die libanesische bewaffnete Gruppe Hisbollah Berichten zufolge eine mögliche Wiederaufnahme der Feindseligkeiten mit Israel vorbereitet, was Hoffnungen auf eine unmittelbare Stabilität in der Region dämpft. Dies wiederum begünstigt die Bullen beim USD und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für Gold weiterhin nach unten führt.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Der Rohstoff behält nach dem jüngsten Einbruch durch eine kurzfristige Handelsspanne einen bärischen kurzfristigen Ton bei. Darüber hinaus notiert das Edelmetall deutlich unter dem 200-Perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart bei 4.198,08 USD, der als primäre Begrenzung auf der Oberseite fungiert. In der Zwischenzeit zeigt der Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD), dass die Linie über null liegt und ansteigt, und der Relative Strength Index (RSI) hat sich aus dem überverkauften Bereich in Richtung Mitte 30 erholt. Eine leichte Verbesserung der Momentum-Indikatoren deutet lediglich auf eine technische Erholung hin und nicht auf eine klare Trendwende.
Allerdings ist ein Verbleib unter 4.000 USD erforderlich, um die Argumente für tiefere Verluste zu untermauern. Auf der Oberseite wird der erste Widerstand durch die Marke des Ausbruchs aus der Handelsspanne definiert, rund um den Bereich von 4.065-4.075 USD. Daran schließt sich die Marke von 4.100 USD an, über der das Währungspaar XAU/USD den 200-Perioden-SMA testen und die runde Marke von 4.200 USD zurückerobern könnte. Eine anhaltende Stärke über diese Barriere würde die vorherrschende Abwärtsneigung abschwächen und den Weg für eine deutlichere Erholung ebnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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