Rohölpreis-Prognose: Trump sagt, er werde den Iran vor den Zwischenwahlen nicht angreifen, setzen die Ölpreise zu einer neuen Talfahrt an?

TradingKey – Die Rohölpreise blieben auf erhöhtem Niveau fest, wobei Brent-Rohöl (UKOIL) bei 104,43 US-Dollar gehandelt wurde, da sich die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran derzeit noch in der Phase des Vorschlagsaustauschs befinden und bislang weder ein Waffenstillstand noch ein Friedensabkommen erzielt wurde.

Die weitere Entwicklung der Ölpreise bleibt ungewiss. Signale aus den USA bezüglich einer Deeskalation des Konflikts mit dem Iran sowie einer Aufstockung des Dieselangebots setzten die Ölpreise unter Druck, während Angriffe auf die Infrastruktur im Nahen Osten und knappe Tankerkapazitäten die Angebotsrisikoprämie weiterhin stützen. Die künftige Richtung der Ölpreise wird davon abhängen, ob politische Zusagen und tatsächliche Angebotsverbesserungen parallel umgesetzt werden können.

USA setzen Angriff auf den Iran aus, Russland plant Erhöhung des Dieselangebots

US-Präsident Donald Trump erklärte, dass die USA den Iran vor den Zwischenwahlen am 3. November nicht angreifen werden, und bezeichnete die Gespräche mit Teheran als „produktiv“. Sollten die Verhandlungen die Wahrscheinlichkeit einer Konflikteskalation verringern, könnte die geopolitische Risikoprämie bei den Ölpreisen zurückgehen. Allerdings bleibt die Seeblockade der USA gegen den Iran bestehen, und die Versorgungsrisiken sind nach wie vor nicht ausgeräumt.

Darüber hinaus erklärte Trump, dass Russland den USA und den weltweiten Märkten schrittweise zusätzlichen Diesel liefern werde und das US-Finanzministerium unverzüglich befristete Generallizenzen ausstellen werde. Sollten diese Lieferungen tatsächlich erfolgen, dürfte dies die Dieselknappheit und den Preisdruck lindern und einen indirekten Abwärtsdruck auf den Rohölmarkt ausüben. Eine Lizenz ist jedoch nicht mit einer tatsächlichen Lieferung gleichzusetzen, und spätere zusätzliche Lieferungen werden zudem vom Zustand der russischen Raffinerien abhängen.

Angriffe auf Energieanlagen, ineffiziente Umladungen verknappen Tankerkapazitäten

Andererseits greift die Huthi-Bewegung saudische Energie- und andere Infrastrukturanlagen an, was das Risiko von Produktions- und Transportunterbrechungen erhöht. Amrita Sen, Gründerin von Energy Aspects, ist der Ansicht, dass der Terminmarkt die Auswirkungen des Konflikts vor Ort unterschätzt und die Preise für einige physische Rohölsorten nahe bei 150 US-Dollar pro Barrel liegen sollten. Dies ist ihre Einschätzung für bestimmte physische Rohölsorten, kein Kursziel für Rohöl-Futures.

Zudem verschärfen sich die Engpässe in der Schifffahrt. Um das Risiko bei der Passage der Straße von Hormus zu senken, muss ein Teil des exportierten Rohöls über Pendeltransporte und Umladungen von Schiff zu Schiff befördert werden. Dies bindet mehr Tanker und verknappt die verfügbaren Kapazitäten auf anderen Schifffahrtsrouten.

Am 7. Oktober stiegen die Frachtraten für Supertanker vom Persischen Golf nach Ostasien auf fast 1,4 Millionen US-Dollar pro Tag, was einem Anstieg von rund 540 % gegenüber dem Niveau vor dem Konflikt entspricht. Hohe Frachtraten treiben zunächst die Anlandekosten für Rohöl in die Höhe; sollten Transportengpässe die Anlieferungen weiterhin begrenzen, könnten sie auch die Kassapreise und Versorgungsrisikoprämien stützen.

Kurzfristig könnten eine diplomatische Deeskalation und die Erwartung eines steigenden Dieselangebots die Ölpreise belasten. Sollten die Infrastrukturschäden und Störungen in der Schifffahrt jedoch nicht nachlassen, könnte der physische Angebotsdruck dennoch zu einer Preiserholung führen.

Technische Analyse von Brent-Rohöl

4-Stunden-Kerzenchart des Brent-Rohölpreises, Quelle: TradingView

Im 4-Stunden-Kerzenchart von Brent liegt der Kurs zwischen einer Unterstützung bei 103,34 US-Dollar und einem Widerstand bei 105,11 US-Dollar und bildet nach einer Erholung innerhalb der Handelsspanne derzeit ein Muster aus erneutem Testen und Weiterziehen nach oben aus. Der kurzfristige Trend ist relativ stark, hat den entscheidenden Widerstand nach oben jedoch noch nicht durchbrochen, sodass allein daraus noch keine neue Aufwärtsbewegung bestätigt werden kann.

Aus dem Chartbild geht hervor, dass sich die Ölpreise von ihren Tiefständen Ende September erholt haben, wobei die jüngsten Tiefpunkte der Rücksetzer schrittweise ansteigen und die kurzfristige Erholungsstruktur verbessern. Allerdings bewegt sich der Kurs weiterhin innerhalb der bisherigen breiten Handelsspanne und ist von früheren Höchstständen noch ein Stück entfernt, weshalb die aktuelle Bewegung treffender als Erholung innerhalb der Handelsspanne eingeordnet wird.

Was die gleitenden Durchschnitte betrifft, sind die 5-, 10-, 20-, 80- und 160-Tage-Durchschnitte von oben nach unten geordnet, während der Kurs über allen gleitenden Durchschnitten liegt und eine durchweg bullische Ausrichtung zeigt. Dabei liegt der 5-Tage-Durchschnitt bei 104,07 US-Dollar und der 20-Tage-Durchschnitt bei 102,90 US-Dollar. Die kurzfristigen gleitenden Durchschnitte steigen nach oben an und stützen die Erholung.

Was das Aufwärtspotenzial betrifft, kann sich die Erholung nur dann weiter nach oben fortsetzen, wenn die 4-Stunden-Kerze nachhaltig über 105,11 US-Dollar schließt. Zudem sollte aufmerksam beobachtet werden, ob die geopolitischen Spannungen zwischen den USA und dem Iran zu einer Eskalation neigen.

Hinsichtlich des Abwärtsrisikos gilt: Wenn die Marke von 103,34 US-Dollar fällt und nicht zurückerobert werden kann, schwächt sich die These einer Kaufunterstützung bei diesem Rücksetzer ab. Die Kurse könnten dann Unterstützung in der Zone zwischen dem 160-Tage-Durchschnitt (101,80 US-Dollar) und dem 80-Tage-Durchschnitt (102,20 US-Dollar) suchen, die an die vorherige Konsolidierungszone um 101 bis 102 US-Dollar angrenzt. Ein Rückfall in diesen Bereich würde bedeuten, dass sich die kurzfristige Dynamik deutlich abgekühlt hat, was eine Neubewertung der Kaufunterstützung erforderlich machen würde.