UoM Consumer Sentiment Index dürfte im Oktober angesichts hoher Ölpreise zurückgehen

• Der vorläufige Michigan-Verbraucherstimmungsindex wird im Oktober voraussichtlich den dritten Monat in Folge zurückgehen.
• Die Rohölpreise legten vor der Veröffentlichung angesichts von Sorgen über erneute Spannungen im Nahen Osten zu.
• Der US-Dollar-Index hält vor der Veröffentlichung den Aufwärtsdruck nahe seinem 2026er-Hoch im Bereich von 102,50 aufrecht.

Die University of Michigan (UoM) wird am Freitag die vorläufige Schätzung des US-Verbraucherstimmungsindex für Oktober veröffentlichen. Der UoM-Bericht, der die Einschätzung der US-Verbraucher zu ihrer persönlichen Finanzlage, den wirtschaftlichen Bedingungen und ihren Kaufplänen analysiert, dürfte den dritten Monat in Folge zurückgehen, da Marktanalysten einen Wert von 47,6 erwarten, nach 48,1 im September. Der Septemberwert war der zweitniedrigste historische Stand und lag nur knapp über dem historischen Tief von 44,8 aus dem Mai.

Neben der allgemeinen Verbraucherstimmung veröffentlicht die UoM auch die 1-Jahres- und 5-Jahres-Inflationserwartungen der Verbraucher, die derzeit bei 4,6% bzw. 3,4% liegen. Die Federal Reserve (Fed) geht davon aus, dass die Inflation um 2% bleiben wird, weshalb sie jüngst beschlossen hat, die Geldpolitik durch eine Anhebung des Leitzinses um 25 Basispunkte (bps) zu straffen. Tatsächlich ist der UoM-Bericht nichts weiter als ein Spiegelbild der Inflationserwartungen der Verbraucher und weit entfernt von einer offiziellen Kennzahl. Dennoch spiegeln die Zahlen die amerikanische Realität wider, da der Krieg im Nahen Osten die Energiepreise nach oben treibt.

Was ist vom Bericht zum UoM-Verbrauchervertrauensindex für Oktober zu erwarten?

Der Krieg im Nahen Osten war der wichtigste Markttreiber. Was als Konflikt zwischen dem Iran und Israel begann, entwickelte sich zu einer regionalen Krise, in die auch die USA verwickelt sind. Die Blockade der Straße von Hormus führte dazu, dass die Ölpreise auf Mehrjahreshochs stiegen und eine massive energiebedingte Inflation auslösten. Der Konflikt, der im Februar begann, hat verschiedene Phasen durchlaufen, wobei die Hoffnung auf eine schnelle Lösung mit der Zeit schwindet.

Anleger bleiben trotz der Rückkehr der Rohölströme im Persischen Golf auf nahezu Vorkriegsniveau misstrauisch. Die Ölpreise ziehen wieder an, wobei die Futures auf West Texas Intermediate (WTI) am Donnerstag um rund 5% zulegen, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärt hatte, dass er keinen Deal mehr mit dem Iran wolle, während er über die Wiederaufnahme groß angelegter Militäroperationen gegen den Iran in den kommenden Wochen sprach.

Seine Äußerungen tragen wenig dazu bei, das Vertrauen der Amerikaner zu stärken, die anhaltend hohe Energie- und Lebensmittelpreise sehen. Dennoch ist erwähnenswert, dass sich der Preisdruck von seinen Jahreshochs entfernt hat. Der jüngste Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) stieg saisonbereinigt im August im Jahresvergleich um 3,4% und lag damit unter den zuvor im Jahr verzeichneten 4%. Der Kern-PCE stieg im selben Zeitraum um 3% und lag damit weiterhin über dem Ziel der Fed, ließ aber erneut von seinem 2026er-Hoch nach.

Der jüngste Anstieg der Ölpreise dürfte die Inflationserwartungen erhöht halten und damit das Vertrauen dämpfen.

Wann wird der UoM Consumer Sentiment Index veröffentlicht, und wie könnte er den US-Dollar beeinflussen?

Die University of Michigan wird den Consumer Sentiment Index und die Consumer Inflation Expectations am Freitag um 14:00 GMT veröffentlichen. Wie bereits erwähnt, erwarten Marktteilnehmer, dass sich die Stimmung im Oktober weiter verschlechtern wird. Vor der Veröffentlichung hält sich der US Dollar Index (DXY) deutlich über der 102-Marke und damit nicht weit unter dem diesjährigen Höchststand, der im Oktober bei 102,53 erreicht wurde.

Valeria Bednarik, Chefanalystin bei FXStreet, merkt an: "Der US-Dollar (USD) profitiert sowohl von der Risikoaversion angesichts der Befürchtungen einer Eskalation des Nahostkriegs als auch von Spekulationen, dass die Fed die Zinsen vor Jahresende erneut anheben muss. Aus technischer Sicht und laut Tages-Chart ist der DXY überkauft, aber weiterhin bullisch. Der Relative Strength Index (RSI) konsolidiert an Extremwerten, liegt jedoch unter seinem jüngsten Höchststand. Darüber hinaus entwickelt sich der Index über allen seinen gleitenden Durchschnitten, wobei der kürzere 20-Tage Simple Moving Average (SMA) nach dem Überkreuzen der längeren 100-Tage- und 200-Tage-SMAs nach oben beschleunigt, was in der Regel ein Zeichen für einen sich aufbauenden Richtungsimpuls ist."

Bednarik fügt hinzu: "Das erwähnte Hoch im Bereich von 102,50 bietet unmittelbaren Widerstand, wobei Gewinne darüber hinaus die Marke von 103,00 und anschließend den Bereich von 103,45 freilegen würden. Das Wochentief bei 101,76 ist die erste zu beachtende Unterstützung, weitere Rückgänge würden die Preiszone von 101,30 offenlegen. Je näher der Index 101,00 kommt, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass Käufer wieder auftauchen."