Silberpreis erholt sich, da US-Dollar-Schwäche mit steigenden Zinserwartungen kollidiert
- Silber legt am Mittwoch mehr als 2% zu und versucht, seine Erholung nach der jüngsten Schwäche auszudehnen.
- Steigende Ölpreise schüren Inflationssorgen und verstärken die Erwartungen höherer US-Zinsen.
- Die Schwäche des US-Dollars stützt das weiße Metall, doch steigende Treasury-Renditen begrenzen sein Aufwärtspotenzial.
Silber (XAG/USD) erholt sich am Mittwoch und notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei rund 67,50 USD, was einem Tagesplus von 2,64% entspricht. Das weiße Metall profitiert von der breiten Schwäche des US-Dollars (USD), doch seine Erholung trifft auf ein schwieriges Umfeld für Edelmetalle, da stark steigende Energiepreise die Inflationssorgen neu entfachen und die Erwartungen höherer US-Zinsen verstärken.
Der US-Dollar bleibt unter Druck, insbesondere aufgrund einer deutlichen Aufwertung des japanischen Yen (JPY). Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, fällt am Mittwoch um rund 0,25% und notiert nahe 98,61, nicht weit von seinem niedrigsten Stand seit dem 21. August entfernt. Ein schwächerer US-Dollar stützt Silber in der Regel, da das Edelmetall für Anleger mit anderen Währungen günstiger wird.
Diese Unterstützung wird jedoch durch den starken Anstieg der Ölpreise inmitten eskalierender Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten (US) und dem Iran ausgeglichen. Das US-Militär teilte mit, fünf iranische Öltanker zerstört zu haben, nachdem die Islamischen Revolutionsgarden (IRGC) versucht hatten, ein Kriegsschiff der US-Marine anzugreifen. Teheran reagierte darauf, indem es mehrere amerikanische Schiffe und Öltanker ins Visier nahm, während die Sorgen um die Sicherheit der Straße von Hormus hoch bleiben. Anhaltend hohe Energiepreise könnten den Inflationsdruck aufrechterhalten und große Zentralbanken dazu zwingen, eine straffere Geldpolitik beizubehalten.
In den Vereinigten Staaten schüren diese Entwicklungen auch die Erwartungen an eine weitere Straffung durch die Federal Reserve (Fed). Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 62% für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Sitzung am 15. bis 16. September ein. Diese Aussicht belastet Silber, einen nicht-verzinslichen Vermögenswert, der bei steigenden Zinsen tendenziell relativ an Attraktivität verliert.
Auch die Renditen von US-Staatsanleihen spiegeln diese Erwartungen wider. Die richtungsweisende Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen notiert bei rund 4,80% und damit nahe ihrem höchsten Stand seit November 2023. Die Kombination aus erhöhten Renditen und Erwartungen einer strafferen Geldpolitik begrenzt daher die Fähigkeit des Metalls, vollständig von der Schwäche des US-Dollars zu profitieren.
Auf der Konjunkturseite zeigen Daten von Automatic Data Processing (ADP), dass US-Unternehmen im Privatsektor im Zeitraum bis zum 22. August durchschnittlich 12.000 Arbeitsplätze pro Woche geschaffen haben, nach zuvor nach unten revidierten 10.000. Die Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf den Erzeugerpreisindex (EPI), der am Donnerstag veröffentlicht wird, sowie auf den Verbraucherpreisindex (VPI), der für Freitag angesetzt ist. Höher als erwartete Inflationsdaten könnten die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed verstärken und Silber erneut unter Druck setzen.
Silber - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Silber ist ein Edelmetall, das bei Investoren sehr gefragt ist. Es wurde in der Vergangenheit als Wertanlage und Tauschmittel verwendet. Obwohl Silber weniger populär ist als Gold, können Anleger es wegen seines inneren Wertes zur Diversifizierung ihres Anlageportfolios oder als potenzielle Absicherung in Zeiten hoher Inflation nutzen. Anleger können Silber physisch in Form von Münzen oder Barren kaufen oder über Instrumente wie börsengehandelte Fonds handeln, die den Silberpreis an den internationalen Märkten nachbilden.
Der Silberpreis kann durch eine Vielzahl von Faktoren beeinflusst werden.Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können den Silberpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen in die Höhe treiben, wenn auch in geringerem Maße als Gold. Als Vermögenswert ohne Zinsen steigt der Silberpreis tendenziell, wenn die Zinssätze sinken. Seine Bewegungen hängen auch von der Entwicklung des US-Dollars (USD) ab, der wiederum von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst werden kann. Ein starker Dollar hält den Silberpreis tendenziell niedrig, während ein schwächerer Dollar den Preis wahrscheinlich nach oben treibt. Andere Faktoren wie die Investitionsnachfrage, das Minenangebot - Silber wird viel häufiger abgebaut als Gold - und die Recyclingquoten können sich ebenfalls auf die Preise auswirken.
Silber wird häufig in der Industrie verwendet, insbesondere in Bereichen wie Elektronik und Solarenergie, wo es eine der höchsten elektrischen Leitfähigkeiten aller Metalle aufweist - höher als die von Kupfer und Gold. Ein Anstieg der Nachfrage kann zu höheren Preisen führen, während ein Rückgang tendenziell zu niedrigeren Preisen führt. Die Dynamik der Volkswirtschaften der USA, Chinas und Indiens kann ebenfalls zu Preisschwankungen beitragen: In den USA und insbesondere in China wird Silber in verschiedenen Prozessen der großen Industriezweige eingesetzt; in Indien spielt auch die Nachfrage der Verbraucher nach dem Edelmetall für Schmuck eine wichtige Rolle bei der Preisbildung.
Der Silberpreis folgt in der Regel den Bewegungen des Goldpreises. Wenn der Goldpreis steigt, folgt der Silberpreis in der Regel diesem Trend, vor allem weil beide als sichere Anlage gelten. Das Gold-Silber-Verhältnis, das angibt, wie viele Unzen Silber benötigt werden, um den Wert einer Unze Gold zu erreichen, kann helfen, die relative Bewertung der beiden Metalle zu bestimmen. Einige Anleger halten ein hohes Verhältnis für einen Indikator dafür, dass Silber unterbewertet und Gold überbewertet ist. Umgekehrt könnte ein niedriges Verhältnis darauf hindeuten, dass Gold im Vergleich zu Silber unterbewertet ist.
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