Warum fallen US-Aktienindex-Futures vorbörslich? Öl durchbricht $100; Apple, Tesla, Google im Fokus

TradingKey - Im vorbörslichen US-Handel am 9. September (ET) gaben die Futures auf die drei wichtigsten Aktienindizes auf breiter Front nach. Bei Redaktionsschluss fiel der Dow-Jones-Future um 0,54 %, der S&P-500-Future gab um 0,26 % nach und der Nasdaq-100-Future sank um 0,35 %.

[Quelle: CME Group]

Steigende Ölpreise und höhere Renditen von US-Staatsanleihen entwickelten sich im vorbörslichen Handel zu den zentralen Markttreibern. Die Brent-Rohöl-Futures stiegen im Verlauf der Sitzung über 100 US-Dollar pro Barrel und überschritten diese Marke erstmals seit Juli wieder, während WTI-Rohöl ebenfalls über 94 US-Dollar stieg. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen kletterte auf nahezu 4,8 %.

Eine weitere Eskalation der Lage im Nahen Osten war ein wesentlicher Treiber für den Anstieg der Ölpreise an diesem Tag. Das U.S. Central Command griff am Dienstag fünf iranische Öltanker an, woraufhin der Iran eine neue Angriffsrunde auf US-Militärziele im Nahen Osten einleitete. Dies verstärkte am Markt die Sorgen über das Rohölangebot und die Sicherheit der Schifffahrt in der Straße von Hormus.

Die US-Erzeuger- (PPI) und Verbraucherpreisdaten (CPI) für August werden am 10. bzw. 11. September veröffentlicht. Das FedWatch-Tool der CME zeigt, dass der Markt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte im September derzeit auf etwa 60 % beziffert. Da die Ölpreise erneut die Marke von 100 US-Dollar durchbrochen haben, steht die Auswirkung der dieswöchigen Inflationsdaten auf die Zinserwartungen unter besonderer Beobachtung.

Faltbares iPhone rückt vor Apple-Event in den Fokus

Apple (AAPL) fiel am 8. September um 1,17 % und schloss bei 316,22 US-Dollar. Bei Redaktionsschluss lag die Aktie im vorbörslichen Handel am 9. September leicht um 0,34 % im Minus.

Apple veranstaltet am 9. September Ortszeit sein herbstliches Neuheiten-Event, das zugleich das erste große Produktevent ist, seit John Ternus am 1. September die Nachfolge von Tim Cook als CEO angetreten hat.

Medienberichten zufolge wird erwartet, dass Apple auf dem Event sein erstes faltbares iPhone vorstellt, wobei der Markt allgemein von einem Preis von über 2.000 US-Dollar ausgeht. Der endgültige Produktname, die Preisgestaltung und das Erscheinungsdatum wurden von Apple jedoch noch nicht offiziell bekannt gegeben.

Neben dem faltbaren Gerät zählen auch die iPhone-18-Serie sowie die neuesten Entwicklungen bei Apples KI-Funktionen zu den zentralen Highlights der Produktpräsentation. Ob die Preise der neuen Produkte und des faltbaren iPhone die Nachfrage nach Upgrades im High-End-Segment anregen können und ob Apple überzeugendere KI-Funktionen demonstrieren kann, steht im Fokus der Anleger.

Tesla: Musk zufolge verbessert sich die Produktionseffizienz des Cybercab

Tesla (TSLA) stieg am 8. September um 3,98 % und schloss bei 368,16 US-Dollar. Bei Redaktionsschluss lag die Aktie im vorbörslichen Handel am 9. September um 1,08 % im Minus.

Musk erklärte auf X, dass Tesla den Produktionsprozess des Cybercab neu gestaltet habe, und behauptete, die Fertigungsgeschwindigkeit sei mehr als fünfmal schneller als bei herkömmlichen Herstellungsverfahren in der Automobilindustrie. Tesla hat jedoch noch keine Daten zur Serienproduktion veröffentlicht, um zu überprüfen, ob diese Produktionseffizienz im großen Maßstab aufrechterhalten werden kann.

[Quelle: X]

ARK Investment Management schätzt, dass der Preis für den Dienst auf nur etwa 0,25 US-Dollar pro Meile sinken könnte, sobald das Tesla Robotaxi einen skalierten Betrieb erreicht.

Goldman Sachs beließ die Einstufung für Tesla auf „Neutral“ mit einem Kursziel von 360 US-Dollar. Das Analysehaus ist der Ansicht, dass die Leistung der Software für autonomes Fahren und die Frage, ob das Robotaxi seinen Einsatzbereich ausweiten kann, für die Kommerzialisierungsaussichten entscheidender sind als der Herstellungskostenvorteil des Cybercab selbst.

Morningstar beließ unterdessen seine Fair-Value-Schätzung für Tesla bei 450 US-Dollar und vergab gleichzeitig die Unsicherheitseinstufung „Sehr hoch“.

Google: 15,1 Milliarden US-Dollar für den Ausbau der KI-Infrastrukturinvestitionen in Finnland

Google (GOOGL) schloss am 8. September nahezu unverändert bei rund 338,39 US-Dollar. Bei Redaktionsschluss lag die Aktie im vorbörslichen Handel am 9. September um 2,37 % im Minus.

Am 9. September gab Google bekannt, zwischen 2027 und 2028 mindestens 13 Milliarden Euro (rund 15,1 Milliarden US-Dollar) in Finnland zu investieren. Dies ist die bislang größte Einzelinvestition des Unternehmens in Europa. Das Projekt umfasst vier Standorte – Hamina, Kajaani, Muhos und Vaala – einschließlich des Baus neuer Rechenzentren und der zugehörigen unterstützenden Infrastruktur, um Dienste wie Gemini, die Suche, Maps und YouTube zu unterstützen.

Auch die Stromversorgung ist ein zentraler Bestandteil dieser Investition. Google hat mit dem finnischen Energieunternehmen Fortum einen 22-jährigen Stromabnahmevertrag für Kernenergie unterzeichnet, während gleichzeitig die Beschaffung von Onshore-Windenergie gesteigert und ein 94-MW-Batterie-Energiespeichersystem vertraglich gesichert wurde. Diese Energieprojekte gewährleisten eine langfristige Stromversorgung für den Ausbau des Rechenzentrumsbetriebs von Google in Finnland und erhöhen gleichzeitig die Stabilität des lokalen Stromnetzes.

Alphabet befindet sich derzeit in einer Phase hoher Kapitalausgaben. Im zweiten Quartal 2026 erreichten die Kapitalausgaben des Unternehmens 44,9 Milliarden US-Dollar, woraufhin die Prognose für die Kapitalausgaben des Gesamtjahres auf 195 bis 205 Milliarden US-Dollar angehoben wurde. Da die Kapitalausgaben für das Quartal den operativen Cashflow überstiegen, fiel der freie Cashflow auf etwa -5,9 Milliarden US-Dollar, was den ersten negativen quartalsweisen freien Cashflow des Unternehmens seit seinem Börsengang darstellt.

Der Umsatz von Google Cloud wuchs im zweiten Quartal im Jahresvergleich um 82 % auf 24,8 Milliarden US-Dollar. Ende Juni erreichte der Auftragsbestand von Google Cloud 513,9 Milliarden US-Dollar, was ein erhebliches Volumen an unterzeichneten Kundenverträgen widerspiegelt, die noch nicht als Umsatz verbucht wurden.

Da Alphabet seine Investitionen in Rechenzentren und KI-Rechenleistung weiter hochfährt, wird sich der Markt darauf konzentrieren, ob die zusätzliche Rechenleistung zu ausreichendem Umsatz- und Gewinnwachstum führen kann. Ob Google Cloud das schnelle Umsatz- und Gewinnwachstum aufrechterhalten kann und wann sich der freie Cashflow von Alphabet erholt, wird die Einschätzung des Marktes bezüglich der Rendite dieser Runde hoher Kapitalausgaben beeinflussen.

Zusammenfassung

Im US-vorbörslichen Handel am 9. September blieben Inflationssorgen, die durch steigende Ölpreise und sich verändernde Zinserwartungen ausgelöst wurden, zentrale Einflussfaktoren auf den Gesamtmarkt. Nachdem Rohöl der Sorte Brent im Tagesverlauf die Marke von 100 US-Dollar durchbrochen hatte, hat die Bedeutung der Erzeuger- und Verbraucherpreisdaten (PPI und CPI) dieser Woche weiter zugenommen.

Bei den Einzelwerten rückt die Produktpräsentation von Apple näher, bei der ein faltbares iPhone und KI-Funktionen als Haupt-Highlights gelten. Tesla legte in der vorangegangenen Handelssitzung um knapp 4 % zu, da Äußerungen von Musk zur Beschleunigung der Cybercab-Produktion und Fortschritte bei der Kommerzialisierung von Robotaxis weiterhin Aufmerksamkeit auf sich zogen. Unterdessen kündigte Google eine Investition von mindestens 13 Milliarden Euro in Finnland an, um seine KI-Infrastruktur weiter auszubauen.

Kurzfristig könnten US-Inflationsdaten, Ölpreise und die Renditen von US-Staatsanleihen die Risikobereitschaft bei US-Aktien weiterhin beeinflussen. Bei den Tech-Aktien bleibt von zentraler Bedeutung, ob die neuen Produkte von Apple die Upgrade-Nachfrage ankurbeln können und ob sich die massiven Investitionen von Alphabet in die KI-Infrastruktur in ein nachhaltiges Umsatz- und Gewinnwachstum ummünzen lassen.