WTI-Öl gibt in Richtung 85 USD nach, bevor die USA eine wirtschaftliche Offensive gegen Iran starten

• WTI-Öl fällt am Montag um 1,55% und kehrt nach den Höchstständen der vergangenen Woche auf rund 85,00 USD zurück.
• Die Märkte warten auf Details zu neuen US-Sanktionen, die darauf abzielen, den wirtschaftlichen Druck auf den Iran zu verstärken.
• Teherans Drohungen bezüglich der Exporte aus dem Golf halten die Angebotsrisiken trotz Gewinnmitnahmen im Fokus.

West Texas Intermediate (WTI)-US-Öl fällt am Montag um 1,55% und notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei rund 85,00 USD, wobei es einen Teil seiner jüngsten Gewinne wieder abgibt, da Anleger vor der Ankündigung neuer US-Sanktionen gegen den Iran Gewinne mitnehmen.

WTI bleibt jedoch durch Sorgen über das globale Angebot gestützt. Der US-Finanzminister Scott Bessent soll am Montag ein neues Maßnahmenpaket vorstellen, das darauf abzielt, den wirtschaftlichen Druck auf Teheran deutlich zu erhöhen. Bessent bezeichnet die Kampagne als eine beispiellose wirtschaftliche Offensive, die darauf ausgelegt ist, den Iran zu isolieren und seine Handelspartner zu zwingen, ihre Beziehungen zu dem Land zu reduzieren.

Die neuen Maßnahmen könnten insbesondere iranische Ölexporte und Handelspartner ins Visier nehmen, die weiterhin Geschäfte mit Teheran machen. Diese Aussicht hält die Sorge vor einem weiteren Rückgang des iranischen Angebots auf dem Weltmarkt aufrecht, zu einem Zeitpunkt, an dem die Rohölströme des Landes bereits gestört sind.

Der Iran nimmt jedoch eine harte Haltung gegenüber den US-Drohungen ein. Iranische Behörden sagen, dass China, die Türkei und andere Partner ihre Beziehungen zu dem Land wahrscheinlich nicht abbrechen werden, und drohen, im Falle einer weiteren Eskalation die Ölexporte aus dem Golf zu stoppen. Teheran warnt zudem, dass eine Zusammenarbeit mit Washington als ein "Akt des Krieges" betrachtet werden könnte, was die geopolitischen Risiken in der gesamten Region erhöht.

Die Spannungen rund um die Straße von Hormus bleiben daher eine bedeutende Unsicherheitsquelle für den Ölmarkt. Störungen des Schiffsverkehrs durch diesen strategischen Korridor, über den ein erheblicher Teil des globalen Ölangebots abgewickelt wird, schüren das Risiko eines Angebotschocks und begrenzen vorerst das Ausmaß des Rückgangs von WTI-Öl.

Der Rückgang vom Montag scheint daher vor allem Gewinnmitnahmen nach den Kursgewinnen der vergangenen Tage widerzuspiegeln und nicht eine deutliche Verbesserung des Angebotsausblicks. Anleger warten nun auf die Einzelheiten und den tatsächlichen Umfang der US-Sanktionen, um deren potenzielle Auswirkungen auf die iranischen Exporte und damit auf das Gleichgewicht des globalen Ölmarkts zu beurteilen.

Märkte blicken auf Chinas Reaktion, während sich die USA auf einen wirtschaftlichen D-Day gegen den Iran vorbereiten

Strategen bei BBH heben hervor, dass Finanzminister Scott Bessent später heute einen „wirtschaftlichen D-Day“ gegen den Iran vorstellen soll, angesetzt für 19:00 Uhr Londoner Zeit (14:00 Uhr New Yorker Zeit). Laut BBH hat Bessent die Initiative als die „größte finanzielle Offensive, die jemals gegen einen Gegner mobilisiert wurde“ beschrieben, die sich nicht nur gegen den Iran selbst, sondern auch gegen „die ausländischen Netzwerke richtet, die sein Öl kaufen und transportieren“. BBH betont, dass „China der entscheidende Druckpunkt ist“, und weist darauf hin, dass es Irans größter Handelspartner ist und „rund 90 % seiner Ölexporte“ kauft, wodurch Pekings Reaktion „entscheidend für die Richtung der Risikostimmung“ sei.

MUFG merkt an, dass der Iran gedroht habe, dass „nicht ein einziger Tropfen Öl“ durch die Straße von Hormus gelangen werde, falls die USA den Plan umsetzen, weist jedoch darauf hin, dass „die Ölmärkte dem Iran offenbar nicht glauben“, da Brent-Rohöl im Tagesverlauf um etwa 1,4 % gefallen ist. MUFG warnt, dass „wenn China hart getroffen würde, möglicherweise über seine Raffinerien oder Banken, dies eine Eskalation signalisieren würde, die wahrscheinlich eine Reaktion Chinas auslösen würde“. Ihrer Ansicht nach würden wir „wenn die Maßnahme als glaubwürdig und schwerwiegend wahrgenommen wird, sicherlich einen Anstieg des Rohöls sehen und der Dollar würde zumindest zunächst stärker werden“, und „wenn die Rohölpreise ebenfalls aufgrund eines schweren D-Day-Plans gestiegen sind, könnten wir sehen, dass die Rendite 30-jähriger Anleihen über das in der vergangenen Woche erreichte Hoch von 5,34 % ausbricht“.