$4.600: Gold steigt auf Drei-Monats-Hoch und steuert auf den dritten Wochengewinn zu
- Gold strebt den dritten Wochengewinn in Folge an und erreicht den höchsten Stand seit Mitte Mai.
- Ein schwächerer US-Dollar und geringere Erwartungen an eine bevorstehende Zinserhöhung der Fed stützen das Edelmetall.
- XAU/USD steigt über wichtige tägliche gleitende Durchschnitte, wobei 4.600 USD als unmittelbarer Widerstand fungieren.
Gold (XAU/USD) steuert am Freitag auf den dritten Wochengewinn in Folge zu und setzt damit eine beeindruckende Rallye fort, die den Preis des Edelmetalls in diesem Monat bislang um rund 13% nach oben getrieben hat. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD nahe 4.590, nachdem es kurzzeitig über 4.600 gestiegen war, dem höchsten Stand seit dem 15. Mai.
Die Rallye wird von einer Kombination von Faktoren angetrieben, die die makroökonomische Unsicherheit erhöht und Händler dazu veranlasst haben, sich in Gold zu engagieren. Der größte Auslöser in dieser Woche war die überraschende Entscheidung des US-Finanzministeriums, seine Rückkäufe zur Liquiditätsstützung für länger laufende Staatsanleihen auf mindestens 4 Milliarden US-Dollar pro Operation zu verdoppeln.
Die Renditen langfristiger US-Staatsanleihen fielen nach der Ankündigung zunächst stark, haben inzwischen jedoch den Großteil ihrer Verluste wieder aufgeholt. Dennoch hat die Erholung wenig dazu beigetragen, den Aufwärtstrend von Gold zu stoppen. Sorgen über steigende US-Staatsschulden, hohe Haushaltsdefizite und anhaltende Inflation untergraben das Vertrauen der Anleger in US-Vermögenswerte, wobei der US-Dollar (USD) den Preis dafür zahlt.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 98,65 und damit nahe Dreimonatstiefs.
Auch die Unsicherheit rund um die Federal Reserve (Fed) trägt zur nervösen Stimmung bei. Unter Vorsitz von Kevin Warsh hat die Zentralbank der Forward Guidance weniger Gewicht beigemessen, wodurch den Märkten weniger klare Signale über die Richtung der Zinssätze bleiben. Jüngste US-Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten haben jedoch die Erwartungen an eine Zinserhöhung bei der bevorstehenden Sitzung gedämpft und damit Anfang dieses Monats den Impuls für die Rallye von Gold geliefert.
Unterdessen halten anhaltende Käufe der Zentralbanken, insbesondere aus China, sowie stärkere Zuflüsse in börsengehandelte Goldfonds (ETFs) die zugrunde liegende Nachfrage robust.
Dennoch steht Gold vor einigen Hürden. Die Renditen von US-Staatsanleihen bleiben erhöht, was die Opportunitätskosten des Haltens des nicht-verzinslichen Metalls erhöht. Auch die durch Energie getriebene Inflation ist ein weiterer Grund zur Sorge, da höhere Ölpreise im Zusammenhang mit dem Patt zwischen den USA und dem Iran die Inflation länger über dem 2%-Ziel der Fed halten und den Druck auf die Zentralbank aufrechterhalten könnten, die Zinssätze anzuheben.
Technische Analyse: Bullen bleiben dominant, da sich der RSI den überkauften Niveaus nähert
XAU/USD weist weiterhin eine klare bullische Tendenz auf, da es sich über die 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) hinaus ausdehnt, die gemeinsam den jüngsten Aufwärtstrend stützen. Der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart liegt nahe 70 und signalisiert überkaufte Bedingungen, während der Average Directional Index (ADX) bei rund 32 liegt, was auf einen moderaten Trend hindeutet, und der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator konstruktiv bleibt, was darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum stark ist, aber überdehnt wird.
Auf der Oberseite ergibt sich der unmittelbare Widerstand am nahegelegenen horizontalen Niveau um 4.600 USD, vor einer höheren Hürde bei 4.750 USD. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 200-Tage-SMA bei 4.514 USD, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.379 USD und dem 50-Tage-SMA bei 4.172 USD, bevor eine weiter entfernte strukturelle Untergrenze bei 4.000 USD liegt.
Während der Trend weitere Gewinne begünstigt, warnt der überkaufte RSI davor, dass ein Scheitern beim Überwinden von 4.600 USD einen korrigierenden Pullback in Richtung dieser zugrunde liegenden Nachfragezonen auslösen könnte.
(Die technische Analyse dieser Meldung wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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