Experten sind sich einig: Schwacher Dollar stützt kurzfristiges Aufwärtspotenzial im EUR/USD
- Der Euro erreicht gegenüber dem US-Dollar ein frisches Drei-Monats-Hoch bei 1,1710.
- Der Plan des US-Finanzministeriums, seine Anleihekäufe mit längeren Laufzeiten zu beschleunigen, sowie zurückgegangene hawkishe Fed-Wetten haben den US-Dollar belastet.
- Es wird allgemein erwartet, dass die EZB auf ihrer Sitzung im September die Zinsen anheben wird.
Der Euro (EUR) notiert während der europäischen Handelssitzung am Freitag 0,21% höher bei rund 1,1710 gegenüber dem US-Dollar (USD) und damit auf dem höchsten Stand seit über drei Monaten. Das wichtige Währungspaar legt weiter zu, da der US-Dollar (USD) aufgrund mehrerer Gegenwinde schwächelt, insbesondere wegen der Entscheidung des US-Finanzministeriums, seine Anleihekäufe zu verstärken, sowie wegen zurückgegangener hawkischer Erwartungen an die Federal Reserve (Fed).
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung liegt der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, um 0,17% niedriger bei nahe 98,67. Der USD-Index zieht nach einem erneuten Test des frischen Drei-Monats-Tiefs bei 98,56 vom Vortag leichte Käufe an.
US-Dollar - heute
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen heute. US-Dollar war am schwächsten gegenüber dem Australischer Dollar.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.20% | -0.13% | -0.19% | -0.35% | -0.66% | -0.55% | -0.16% | |
| EUR | 0.20% | 0.07% | -0.02% | -0.18% | -0.47% | -0.34% | 0.04% | |
| GBP | 0.13% | -0.07% | -0.09% | -0.24% | -0.51% | -0.42% | -0.02% | |
| JPY | 0.19% | 0.02% | 0.09% | -0.15% | -0.46% | -0.37% | 0.04% | |
| CAD | 0.35% | 0.18% | 0.24% | 0.15% | -0.31% | -0.19% | 0.19% | |
| AUD | 0.66% | 0.47% | 0.51% | 0.46% | 0.31% | 0.10% | 0.50% | |
| NZD | 0.55% | 0.34% | 0.42% | 0.37% | 0.19% | -0.10% | 0.41% | |
| CHF | 0.16% | -0.04% | 0.02% | -0.04% | -0.19% | -0.50% | -0.41% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Euro-Unterstützung baut sich auf, da ING einen harmlosen Dollar-Rückgang hervorhebt
Analysten bei ING stellen fest, dass EUR/USD "weiterhin gut unterstützt" bleibt, wobei das Paar von dem profitiert, was sie als einen "harmlosen Rückgang des Dollars" beschreiben, der dazu neigt, alle Boote anzuheben. Sie fügen hinzu, dass zwar "niemand damit rechnet", jede Bewegung in Richtung einer "echten US-Fiskalkonsolidierung" für den Währungsausblick von Bedeutung wäre, da "die Kombination aus strafferer Fiskalpolitik und lockererer Geldpolitik negativ für den Dollar wäre".
Dollar gilt als anfällig, da die Fed unter Druck steht, die Zinsen 2027 zu senken
Analysten bei der Commerzbank argumentieren, dass der Dollar nach dem Ende des Krieges mit dem Iran erneut unter Druck geraten dürfte, da sie nicht erwarten, dass die Fed die von den Märkten derzeit eingepreisten Zinserhöhungen liefern wird. Stattdessen erwarten sie, dass die Fed "2027 erneut mit ausgeprägten und letztlich übermäßigen Zinssenkungen beginnt, auch wegen des politischen Drucks." Die Commerzbank fügt hinzu, dass der Dollar "anfällig ist, weil er auf Basis der Kaufkraftparität deutlich überbewertet ist", was ihre Ansicht untermauert, dass die Währung mittelfristig Abwärtsrisiken ausgesetzt sein wird.
Während Kommentare aus den Finanzmärkten darauf hindeuten, dass Hoffnungen auf eine verlängerte Fed-Wartehaltung den US-Dollar unter Druck halten, stärken feste Erwartungen, dass die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinsen im September anheben wird, den Euro.
Analysten von DBS heben hervor, dass der EUR der „größte Nutznießer der USD-Schwäche“ gewesen sei, wobei EUR/USD „in Richtung 1,17 gestiegen“ sei, da der Dollar unter Druck bleibt. Sie merken an, dass die jüngsten Inflationsdaten die Attraktivität des Euro untermauert haben, wobei der Verbraucherpreisindex (CPI) der Eurozone für Juli „den Erwartungen entsprach“, da sowohl die „Gesamt- als auch die Kerninflation mit den Konsensschätzungen von 2,9% y/y bzw. 2,5% y/y übereinstimmten“.
DBS argumentiert, dass dieses Inflationsumfeld „die Erwartungen an eine EZB-Zinserhöhung im Sep verfestigt hat“ und weist darauf hin, dass „die Märkte eine Anhebung um 26 Basispunkte mit einer Wahrscheinlichkeit von über 90% einpreisen“. Im Gegensatz dazu sehen sie den geldpolitischen Ausblick auf der anderen Seite des Atlantiks als weniger klar: „andererseits ist der nächste Zinsschritt der Fed angesichts der jüngsten wirtschaftlichen Schwäche und der bevorstehenden Zwischenwahlen im November weniger klar“, was den Dollar gegenüber dem Euro auf schwächerer Basis belässt.
EUR/USD Technische Analyse
Auf dem Tages-Chart notiert EUR/USD bei 1,1703 und setzt seinen Anstieg deutlich über dem 20-Perioden Exponential Moving Average (EMA) bei 1,1561 fort, was eine bullishe kurzfristige Tendenz untermauert, da sich der Kurs über dieser dynamischen Unterstützung hält. Der Relative Strength Index (14) bei 74,8 dringt weiter in überkauftes Terrain vor, was darauf hindeutet, dass die Käufer zwar weiterhin die Kontrolle haben, das Aufwärtsmomentum jedoch anfällig für Pausen oder kurze korrigierende Pullbacks sein könnte.
Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim jüngsten Pivot um 1,1703, gefolgt vom 20-Perioden-EMA nahe 1,1561, der bei einer tieferen Korrektur als strukturelle Untergrenze dienen sollte. Nach oben könnte EUR/USD seinen Aufwärtstrend in Richtung des Mai-Hochs nahe 1,1800 ausdehnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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