Gold gibt nach, da sich der USD inmitten von Fed-Zinserhöhungswetten und geopolitischen Spannungen erholt

• Gold trifft am Freitag auf frisches Angebot, da sich der USD von einem anderthalbmonatigen Tief erholt.
• Die eskalierenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran halten Inflationsrisiken und Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed im Spiel und stützen den USD.
• Das technische Setup scheint zugunsten der Bären ausgerichtet zu sein und spricht für weitere Verluste.

Gold (XAU/USD) tut sich weiterhin schwer, die Gewinne über die 4.100-Dollar-Marke hinaus auszubauen, und gibt während der asiatischen Sitzung am Freitag nach, womit es eine zweitägige Gewinnserie beendet. Der US-Dollar (USD) gewinnt wieder an positiver Dynamik und macht einen Teil der starken Verluste des Vortages auf seinen niedrigsten Stand seit dem 17. Juni wieder wett. Darüber hinaus halten Inflationsrisiken, die von volatilen Rohölpreisen ausgehen, Wetten auf eine Zinserhöhung durch die US-Notenbank (Fed) fest auf dem Tisch und üben einen gewissen Abwärtsdruck auf das renditelose Edelmetall aus.

Die am Donnerstag veröffentlichten US-Daten deuteten auf ein moderateres Wirtschaftswachstum und Anzeichen einer nachlassenden Inflation hin, was die Wetten auf eine unmittelbare Zinserhöhung der Fed dämpfte und über Nacht zu einem Einbruch des USD führte. Tatsächlich zeigte die erste Schätzung des US Bureau of Economic Analysis (BEA), dass die US-Wirtschaft im zweiten Quartal auf Jahresbasis um 1,5% gewachsen ist, nach 2,1% im Vorquartal und den Konsensschätzungen. Darüber hinaus fiel der US-Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) im Juni um 0,1%, was den ersten monatlichen Rückgang seit April 2020 markierte, da der vorübergehende Waffenstillstand im Iran-Krieg die Gaspreise sinken ließ.

Hinzu kommt, dass sich die Jahresrate von 4,1% auf 3,7% verlangsamte und damit den Markterwartungen entsprach. Unterdessen stieg der Kernindikator – das von der Fed bevorzugte Maß für die zugrunde liegende Inflation – im Berichtsmonat um 0,1% gegenüber 0,3% im Mai und schwächte sich auf Jahresbasis von 3,4% auf 3,3% ab. Allerdings deuten volatile Rohölpreise – aufgrund der Pattsituation zwischen den USA und dem Iran sowie der Sorge vor erheblichen Störungen der weltweiten Energieversorgung – darauf hin, dass die Inflation weiterhin ein Thema bleibt. In den jüngsten Entwicklungen teilte das US-Militär mit, es habe eine schwere Angriffswelle gegen den Iran abgeschlossen, als Reaktion auf iranische Raketenangriffe auf seine Truppen im Nahen Osten.

Unterdessen lehnte der Iran Omans Plan für eine gemeinsame 50-50-Verwaltung ab, bei der Teheran die Straße von Hormus teilweise kontrollieren und freiwillige Gebühren für die Nutzung der Wasserstraße erheben würde. Andererseits baut Saudi-Arabien eine internationale Koalition auf, um wichtige Schifffahrtsrouten in der Straße von Bab al-Mandab, im Roten Meer und im Golf von Aden vor wiederholten Angriffen der Huthi-Milizen aus dem Jemen zu schützen. Dies erhöht das Risiko eines breiteren regionalen Konflikts, hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel und stützt die Rohölpreise. Anleger bleiben besorgt, dass steigende Energiepreise den Inflationsdruck wieder anheizen und die Fed zu einer hawkishen Haltung zwingen würden.

Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von über 85% ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis zum Jahresende mindestens einmal anheben wird. Der Ausblick wiederum bleibt unterstützend für erhöhte Renditen von US-Staatsanleihen, was dazu beiträgt, die Nachfrage nach dem USD wiederzubeleben und einige Mittel aus dem renditelosen Gold abzuziehen. Händler blicken nun auf den Index der Verbraucherstimmung und Inflationserwartungen der University of Michigan in den USA, um neue Impulse zu erhalten. Dennoch bleibt das Währungspaar XAU/USD in einer seit mehreren Wochen bestehenden Spanne gefangen und wartet auf einen neuen Auslöser, bevor die nächste Phase einer Richtungsbewegung einsetzt.

XAU/USD Tages-Chart

Technische Analyse: Gold findet erneut keine Akzeptanz oberhalb von 4.100 USD, da das Setup die Bären begünstigt

Aus technischer Sicht könnte die in den vergangenen etwa einem Monat beobachtete seitwärts gerichtete Preisentwicklung vor dem Hintergrund eines Durchbruchs unter den 200-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) weiterhin als bärische Konsolidierungsphase eingestuft werden. Dennoch mahnen gemischte Momentum-Indikatoren zur Vorsicht. Das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) hat sich von den jüngsten Höchstständen leicht abgeschwächt, bleibt aber im positiven Bereich, und der Relative Strength Index (RSI) bewegt sich knapp unter der 50er-Linie, was auf eine schwache Erholung innerhalb eines weiterhin dominierenden Abwärtsumfelds hindeutet.

Auf der Oberseite könnte die obere Begrenzung der Handelsspanne im Bereich von 4.175 USD als unmittelbares Hindernis vor 4.200 USD dienen, was, falls überwunden, den Weg für weitere Gewinne bis zum 200-Tage-SMA bei 4.490,81 USD ebnen sollte. Die Bullen müssten die genannte Barriere überwinden, um den vorherrschenden bärischen Ton zu mildern und den Weg für eine nachhaltigere Erholung zu öffnen. Unterdessen wird die unmittelbare Unterstützung aus den jüngsten Zwischentiefs im Bereich von 3.976–4.000 USD abgeleitet, wo zuvor Käufer auftraten.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)