Rohölpreis-Prognose: Spannungen im Nahen Osten treiben Ölpreise nach oben – können sie nach dem Durchbruch der 100-Dollar-Marke weiter steigen?

TradingKey – Angesichts der anhaltenden Eskalation der geopolitischen Spannungen im Nahen Osten hat Brent-Rohöl ( UKOIL) nach zwei Monaten die psychologisch wichtige Marke von 100 US-Dollar pro Barrel wieder überschritten, da sich die Sorgen des Marktes über die Sicherheit der weltweiten Ölversorgung rasch verschärften.

Unterdessen haben zunehmende Risiken beim Energietransport, eine Verknappung des Raffinerieangebots und erneute Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Anleger ebenfalls dazu veranlasst, die künftige Entwicklung der Ölpreise neu zu bewerten.

Warum die Rohölpreise steigen?

Der Anstieg der Ölpreise resultiert in erster Linie aus einem dreifachen Angebotsschock, der durch die Spannungen im Nahen Osten ausgelöst wurde: Angriffe der Huthis auf saudi-arabische Öltanker, die Eskalation des US-Iran-Konflikts und Angriffe auf russische Raffinerieanlagen.

Die jemenitischen Huthi-Rebellen gaben am 23. eine Erklärung ab, in der sie behaupteten, als Reaktion auf eine von Saudi-Arabien verhängte Blockade über den Jemen und zur Umsetzung ihres operativen Prinzips „eine Blockade mit einer Blockade zu beantworten“ Militärschläge gegen zwei saudi-arabische Öltanker durchgeführt zu haben.

Aus saudi-arabischen Quellen verlautete, dass der saudi-arabische Öltanker „Enselia“ während der Fahrt im Roten Meer angegriffen wurde, was zu einem Brand am Bug führte, wobei alle Besatzungsmitglieder in Sicherheit sind. Die Bedrohung durch die Huthis hat spürbare Auswirkungen auf den Markt: Mindestens mit Saudi-Arabien in Verbindung stehende fünf Tanker drehten nach der Verschärfung der Blockadedrohung um, während drei weitere Tanker ihre automatischen Identifikationssysteme (AIS) ausschalteten.

Da einige Tanker umgeleitet wurden und andere die Durchfahrt einstellten oder ihre AIS-Schiffsidentifikationssysteme ausschalteten, wuchs am Markt die Sorge, dass nach der Straße von Hormus eine weitere kritische globale Öltransitroute von einer anhaltenden Unterbrechung betroffen sein könnte.

Aufgrund des zunehmenden Drucks auf die Schifffahrt in der Straße von Hormus in den letzten Jahren muss ein immer größeres Volumen an Rohöl aus den Golfstaaten wie Saudi-Arabien über die Route durch das Rote Meer zu den asiatischen und europäischen Märkten transportiert werden. Sollte die Effizienz der Schifffahrt in der Meerenge Bab al-Mandab sinken, werden nicht nur die Transitzeiten und -kosten steigen, sondern auch die globale Rohöl-Lieferkette wird sich weiter verknappen, was dazu führt, dass die Ölpreise rasch eine neue Risikoprämie einpreisen.

Unterdessen eskaliert die militärische Konfrontation zwischen den USA und dem Iran weiter. US-Präsident Donald Trump erklärte öffentlich, er stehe „kurz davor“, die Entscheidung für einen Großangriff auf den Iran zu treffen, was die Sorgen des Marktes vor einem umfassenden Konflikt drastisch verschärfte.

In einem Exklusivinterview erklärte Trump, er erwäge einen „beispiellosen“ Großangriff und das US-Militär sei „vollauf bereit“. Der Iran konterte im Gegenzug mit einer direkten Warnung, dass er im Falle solcher US-Angriffe Vergeltung an US-nahen Infrastrukturen und Energieanlagen in der gesamten Region üben werde.

Neben der Lage im Nahen Osten haben die anhaltenden Drohnenangriffe auf das russische Raffineriesystem das weltweite Angebot an Raffinerieprodukten weiter unter Druck gesetzt.

In den letzten Jahren haben häufige Angriffe auf mehrere russische Raffinerieanlagen die Produktion von Raffinerieprodukten wie Diesel beeinträchtigt. Die Internationale Energieagentur (IEA) hatte zuvor davor gewarnt, dass sich die weltweiten Raffineriekapazitäten langsamer erholen als das Rohölangebot und die Lagerbestände von Produkten wie Diesel und Benzin niedrig bleiben. Dies bedeutet, dass der Markt für Raffinerieprodukte selbst dann, wenn das Rohölangebot noch nicht wesentlich zurückgegangen ist, dennoch eine Verknappung erfahren könnte, was die internationalen Ölpreise weiter stützt.

Werden die Rohölpreise weiter steigen?

Tageschart des Brent-Rohölpreises, Quelle: TradingView

Dem Tageschart zufolge erholte sich Brent-Rohöl rasch, nachdem es Anfang Juli die Marke von rund 70 USD getestet hatte. Dabei eroberte es sukzessive drei Fibonacci-Retracement-Niveaus bei 81,47 USD, 88,70 USD und 94,55 USD zurück und stieg wieder über die 20-Tage- und 60-Tage-Linie. Dies deutet darauf hin, dass der kurzfristige Trend von bearish auf bullish gedreht hat. Die Abwärtstrendlinie, die zuvor das Hoch von 119,32 USD verband, wurde ebenfalls durchbrochen, was zeigt, dass der Verkaufsdruck am Markt deutlich nachgelassen hat und die geopolitische Risikoprämie wieder in die Ölpreise eingepreist wird.

Die Ölpreise notieren derzeit bei 100,16 USD und bewegen sich damit genau im Bereich des 61,8 %-Fibonacci-Retracement-Niveaus von 100,39 USD. Diese Marke stellt den kritischsten technischen Widerstand für die aktuelle Erholung dar und ist der Schlüssel zur Frage, ob die Ölpreise weiteres Aufwärtspotenzial erschließen können. Die jüngste Tageskerze fiel nach dem Erreichen eines Hochs von 101,19 USD wieder leicht zurück, was darauf hindeutet, dass im Bereich von 100 bis 101,20 USD weiterhin starke Gewinnmitnahmen und Verkaufsdruck durch festsitzende Positionen bestehen. Da der aktuelle Handelstag noch nicht beendet ist, ist es noch zu früh, um zu bestätigen, ob die Ölpreise die Marke von 100 USD nachhaltig nach oben durchbrochen haben.

Wenn sich Brent-Rohöl auf Tagesschlusskursbasis über 100,39 USD etablieren kann, idealerweise weiter über 101,20 USD ausbricht und bei einem anschließenden Rücksetzer die Marke von 100 USD behauptet, dürfte sich die aktuelle Rally fortsetzen. Auf der Oberseite liegt das Hauptaugenmerk auf dem kurzfristigen Widerstand bei 104 bis 105 USD. Ein Ausbruch darüber würde den Weg zum 78,6 %-Fibonacci-Retracement-Niveau bei 108,72 USD ebnen. Sollte sich die Lage im Nahen Osten weiter zuspitzen und die Angebotsrisikoprämie erhöhen, könnten die Ölpreise zudem die Marke von 112 bis 115 USD herausfordern oder sogar das vorherige Hoch von 119,32 USD erneut testen.

Allerdings birgt die aktuelle Struktur der gleitenden Durchschnitte noch ein verstecktes Risiko. Obwohl die Ölpreise über die 20-Tage-Linie von 2,20 USD und die 60-Tage-Linie von 90,37 USD geklettert sind, liegt die 20-Tage-Linie nach wie vor unter der 60-Tage-Linie. Dies deutet darauf hin, dass die mittelfristigen gleitenden Durchschnitte noch keine formale bullishe Anordnung gebildet haben. Angesichts des rasanten Tempos dieser Rally hat sich die Divergenz zwischen dem Kurs und den kurzfristigen gleitenden Durchschnitten deutlich ausgeweitet. Daher sollten sich Anleger, auch wenn der Gesamttrend stark ist, vor einem potenziellen Rücksetzer von den Hochs oder einem technischen Retest nahe 100 USD in Acht nehmen.

Auf der Unterseite ist mit einer ersten Unterstützung im Bereich von 96 USD zu rechnen, gefolgt von einer weiteren Unterstützung bei 94,55 USD. Solange eine Korrektur oberhalb von 94,55 USD bleibt, ist die Ausbruchstruktur dieser Aufwärtsbewegung intakt und es besteht weiterhin die Möglichkeit eines erneuten Angriffs auf die Marke von 100 USD nach einer Konsolidierung. Sollte der Kurs im Tageschart wieder unter 94,55 USD fallen, wird sich das Aufwärtsmomentum deutlich abschwächen und die Ölpreise könnten zurückfallen, um die 60-Tage-Linie bei 90,37 USD sowie die Unterstützung bei 88,70 USD zu testen. Sobald auch die Marke von 88,70 USD unterschritten wird, ist die bullishe Logik der kurzfristigen Trendumkehr hinfällig.