Gold fällt auf neues Zwei-Monats-Tief, da Märkte sich auf Inflationsrisiken und US-PCE-Daten konzentrieren
- Gold fällt auf ein neues Zweimonatstief angesichts der erneuten Eskalation zwischen den USA und Iran.
- Das Metall bleibt unter Druck, da steigende Ölpreise Inflationssorgen schüren und Erwartungen an länger anhaltend höhere Zinssätze verstärken.
- Technisch bleibt XAU/USD bärisch, da die jüngste Abwärtsbewegung den Kurs nahe den 200-Tage-SMA drückt.
Gold (XAU/USD) fällt am Donnerstag auf ein neues Zweimonatstief, da erneute Angriffe im Nahen Osten die Händler zweifeln lassen, dass der US-Iran-Krieg schnell endet. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird XAU/USD bei 4.386 USD gehandelt, nachdem es ein Intraday-Tief von 4.366 USD erreicht hatte.
Die US-Streitkräfte führten in dieser Woche einen zweiten „defensiven“ Schlag gegen iranische Militäreinrichtungen durch. Als Reaktion darauf erklärte die Islamische Revolutionsgarde Irans (IRGC), sie habe eine US-Luftbasis in der Golfregion ins Visier genommen und warnte laut staatlichen Medien vor „entschiedeneren“ Maßnahmen, falls die US-„Aggression“ andauere.
Die erneute Eskalation erfolgt, obwohl beide Seiten weiterhin in Gesprächen stehen, die jedoch weiterhin durch Hindernisse bezüglich des iranischen Atomprogramms und der Kontrolle der Straße von Hormus erschwert werden. Teheran drängt zudem auf Sanktionserleichterungen und die Freigabe eingefrorener iranischer Vermögenswerte. US-Präsident Donald Trump sagte am Mittwoch gegenüber PBS News, dass Iran keine Sanktionserleichterungen im Austausch für die Aufgabe hochangereicherten Urans erhalten werde.
Vor diesem Hintergrund bevorzugen Händler weiterhin den US-Dollar (USD) gegenüber Gold als sicheren Hafen. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, notiert bei etwa 99,35, nachdem er zuvor am Tag ein Sieben-Wochen-Hoch von 99,54 erreicht hatte.
Das Metall steht seit Beginn des Krieges Ende Februar unter Druck, da die Märkte sich zunehmend auf Inflationsrisiken durch steigende Ölpreise konzentrieren.
Höhere Energiekosten verstärken den Inflationsdruck und erhöhen die Erwartungen, dass wichtige Zentralbanken, darunter die Federal Reserve (Fed), die Zinssätze länger hoch halten oder sogar anheben müssen. Infolgedessen bleiben die Renditen von US-Staatsanleihen erhöht, wobei die Benchmark-Rendite für 10-jährige Anleihen nach einem Rückgang von einem 16-Monatshoch Anfang des Monats wieder ansteigt.
Die Händler blicken nun auf den US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) als neue Hinweise für den Zinskurs. Ökonomen erwarten, dass der Kern-PCE-Preisindex im April im Jahresvergleich um 3,3 % steigt, nach 3,2 % im März.
Dem CME FedWatch Tool zufolge preisen die Märkte derzeit eine etwa 40-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Sitzung im Dezember ein.
Fed-Vizepräsident Philip Jefferson erklärte am Donnerstag, dass steigende Energiepreise „ein Abwärtsrisiko für das Wachstum“ und „ein potenzieller Inflationsfaktor“ seien. Er fügte hinzu, dass die Fed „fest entschlossen ist, die Inflation auf 2 % zurückzuführen“ und stellte fest, dass die jüngste US-Wirtschaftstätigkeit „robust bleibt“.
Technische Analyse: Bären behalten Kontrolle unter wichtigen gleitenden Durchschnitten
XAU/USD setzt seine bärische Tendenz fort, da der Kurs leicht unter den 200-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.398 USD fällt und unter dem 50-Tage- und 100-Tage-SMA bleibt.
Der Relative Strength Index (RSI) bei 34,48 bewegt sich auf dem Tageschart knapp über dem überverkauften Bereich, und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) Indikator bleibt im negativen Bereich mit einem gedrückten Histogramm, was zusammen anhaltenden Abwärtsdruck signalisiert.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 200-Tage-SMA um 4.398 USD, gefolgt vom 50-Tage-SMA nahe 4.628 USD und dann dem 100-Tage-SMA bei etwa 4.800 USD, die zusammen Erholungsversuche begrenzen.
Auf der Unterseite liegt die nächste bedeutende Unterstützung auf dem horizontalen Niveau bei 4.100 USD, wobei ein nachhaltiger Bruch weitere Schwäche im breiteren Abwärtstrend offenbaren würde.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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