Gold fällt um fast 2 %, da ein stärkerer US-Dollar und steigende Renditen auf das Edelmetall drücken
- Gold (XAU/USD) fällt auf über einwöchige Tiefststände, da steigende US-Staatsanleiherenditen und ein stärkerer US-Dollar das zinslose Metall unter Druck setzen.
- Stärker als erwartete US-Inflation und robuste Konsumausgaben stärken die Erwartungen, dass die Fed die Zinssätze bis zum Jahresende anheben könnte.
- Technisch behält XAU/USD eine kurzfristig bärische Tendenz bei, wobei schwache Momentumindikatoren auf begrenztes Kaufinteresse hinweisen.
Gold (XAU/USD) fällt am Freitag auf über einwöchige Tiefststände, belastet durch einen stärkeren US-Dollar (USD) und steigende Renditen von Staatsanleihen, da zunehmende inflationsbedingte Risiken durch Öl die Erwartungen verstärken, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze länger hoch halten könnte. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert XAU/USD bei rund 4.554 USD und liegt damit fast 2 % unter dem Tagesniveau.
Der hawkische Ausblick der Fed gewinnt an Bedeutung, da höhere Energiepreise den Disinflationsprozess deutlich verlangsamt haben und die Inflation weiter vom 2%-Ziel der Fed entfernt ist. Daten, die Anfang der Woche veröffentlicht wurden, zeigten, dass die US-Kerninflation im April auf 3,8 % im Jahresvergleich von 3,3 % im März gestiegen ist, was den höchsten Stand seit Mai 2023 markiert. Gleichzeitig stieg der Erzeugerpreisindex (PPI) im April um 6 % im Jahresvergleich nach zuvor 4,3 % und verzeichnete damit den stärksten Anstieg seit Dezember 2023.
Unterdessen blieben die Konsumausgaben robust, wobei die US-Einzelhandelsumsätze im April um 0,5 % im Monatsvergleich zulegten. Die jüngsten US-Wirtschaftsdaten veranlassten Händler dazu, ihre Wetten zu erhöhen, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis zum Jahresende anheben könnte. Ein höheres Zinsumfeld schmälert die Attraktivität von zinslosen Anlagen wie Gold, da das Edelmetall keine Rendite oder Zinsen bietet.
Dem CME FedWatch Tool zufolge preisen die Märkte derzeit eine etwa 45%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung bei der Dezember-Sitzung ein, nach rund 33 % am Vortag.
Vor diesem Hintergrund setzten die US-Staatsanleiherenditen ihren Anstieg fort, wobei die Benchmark-Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe auf den höchsten Stand seit einem Jahr kletterte. Gleichzeitig stieg der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, über 99,00 und erreichte damit den höchsten Stand seit dem 8. April.
Auf geopolitischer Ebene bleiben die US-Iran-Friedensgespräche blockiert, ohne kurzfristige Aussicht auf eine Lösung. Der iranische Außenminister Abbas Araghchi erklärte am Freitag, dass die USA „widersprüchliche Botschaften“ zu den Verhandlungen senden und fügte hinzu, dass der Iran sowohl auf Kampf als auch auf diplomatische Lösungen vorbereitet sei.
Das Augenmerk liegt auch auf dem Ergebnis des kürzlich in Peking abgehaltenen Gipfels zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping, bei dem beide Führer über Handel, steigende bilaterale Investitionen und den anhaltenden Iran-Krieg diskutierten.
Trump sagte am Freitag gegenüber Reportern, er wäre offen dafür, dass der Iran sein Atomprogramm für 20 Jahre aussetzt, betonte jedoch, dass dies ein „echtes“ Engagement sein müsse. Er warnte auch, dass die USA im Falle eines Scheiterns eines Atomabkommens militärische Maßnahmen gegen Brücken und elektrische Infrastruktur wieder aufnehmen könnten.
Technische Analyse: XAU/USD kämpft unter dem 20-Tage-SMA, da Verkäufer die Kontrolle behalten
Auf der Tages-Chart behält XAU/USD eine leicht bärische kurzfristige Tendenz bei, da der Spotkurs unter dem 20-Tage Simple Moving Average (SMA) der Bollinger Bands bei etwa 4.662 USD und deutlich unter dem Widerstand der oberen Begrenzung bei rund 4.814 USD liegt.
Die untere Begrenzung bei rund 4.510 USD bietet anfängliche dynamische Unterstützung, doch ein gedämpfter Relative Strength Index (RSI) bei 40,23 und ein niedriger Average Directional Index (ADX) nahe 17 deuten auf ein schwaches, richtungsloses Momentum hin, was Gold verwundbar macht, solange es unter diesen Widerstandsniveaus handelt.
Auf der Unterseite wird unmittelbare Unterstützung an der unteren Bollinger Band Begrenzung bei rund 4.510 USD gesehen, gefolgt vom horizontalen Boden bei 4.350 USD, mit einem tieferen Auffangbereich nahe 4.100 USD, falls der Verkaufsdruck zunimmt.
Auf der Oberseite wäre ein Tagesschluss über dem mittleren Bollinger 20-Tage SMA bei 4.662 USD das erste Anzeichen einer Stabilisierung, wobei weitere Widerstände an der oberen Begrenzung bei rund 4.814 USD und dann an der strategischeren horizontalen Barriere um 5.000 USD warten.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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