Gold verliert Aufwärtsdynamik, da die Wetten auf Zinserhöhungen der Fed angesichts der Spannungen zwischen den USA und dem Iran zunehmen
- Gold stabilisiert sich am Dienstag, fehlt jedoch Aufwärtsmomentum, da die Erwartungen höherer Zinsen für längere Zeit belasten.
- Märkte erhöhen die Wetten auf Zinserhöhungen der Fed, da die Spannungen um die Straße von Hormus zunehmen.
- XAU/USD handelt unter den 50- und 100-Tage-SMAs mit leichtem bärischem Momentum auf dem Tages-Chart.
Gold (XAU/USD) stabilisiert sich am Dienstag, fehlt jedoch Aufwärtsmomentum, da die Erwartungen höherer Zinsen für längere Zeit nach der erneuten Eskalation im Nahen Osten steigen, die weiterhin inflationsgetriebene Energiebedenken schürt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt XAU/USD um etwa 4.550 USD, nachdem es am Montag ein Fünf-Wochen-Tief nahe 4.500 USD erreicht hatte.
Berichte über neue Angriffe in der Golfregion am Montag haben den fragilen Waffenstillstand zwischen den Vereinigten Staaten (US) und dem Iran an den Rand gebracht, da beide Seiten ihre Bemühungen verstärken, die Kontrolle über die Straße von Hormus zu erlangen. Iran soll Öl-Infrastruktur in den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE) ins Visier genommen haben, während US-Präsident Donald Trump sagte, US-Streitkräfte hätten sieben kleine iranische Boote in der Nähe der Straße abgeschossen.
Trump warnte, dass der Iran „von der Erdoberfläche weggeblasen“ werde, wenn er amerikanische Schiffe angreift, während das US-Militär mit seinem „Project Freedom“-Plan voranschreitet, der darauf abzielt, gestrandete Schiffe aus der Wasserstraße zu geleiten.
Irans Außenminister Abbas Araghchi sagte, die Entwicklungen in der Straße von Hormus „machen deutlich, dass es keine militärische Lösung für eine politische Krise gibt“, und fügte hinzu, dass „Gespräche Fortschritte machen“, wobei Pakistan als Vermittler fungiert.
Da die Spannungen um die Straße von Hormus zunehmen und direkte Verhandlungen begrenzt bleiben, zeigt der Konflikt kurzfristig kaum Anzeichen einer Entspannung. Erneute Angriffe haben die Ängste vor globaler Inflation verstärkt, da Lieferunterbrechungen eine geopolitische Risikoprämie fest in den Energiemärkten verankern.
Vor diesem Hintergrund wird erwartet, dass Zentralbanken, insbesondere die Federal Reserve (Fed), eine restriktive Haltung beibehalten, um die Inflation einzudämmen, die weiterhin über dem 2%-Ziel der Fed liegt. Während Gold traditionell als Inflationsschutz gilt, mindern höhere Zinsen seine Attraktivität, da renditebringende Anlagen attraktiver werden.
Händler erwarten nun, dass die Fed Zinssenkungen verzögert und eine höhere Wahrscheinlichkeit für Zinserhöhungen einpreist, wobei das CME FedWatch Tool die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Dezember-Sitzung von nahezu null vor einer Woche auf etwa 27 % ansteigen sieht.
Kurzfristig wird erwartet, dass Gold mit einer Abwärtsneigung handelt, da erhöhte US-Staatsanleiherenditen und ein fester US-Dollar (USD) weiterhin auf das nicht verzinsliche Metall drücken.
Mit Blick auf die Zukunft werden Händler die Entwicklungen im US-Iran-Konflikt genau verfolgen und sich zudem auf bevorstehende US-Wirtschaftsdaten konzentrieren, darunter den am Freitag anstehenden Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht, der die Zinserwartungen beeinflussen könnte.
Technische Analyse: Bärische Tendenz unter 50- und 100-Tage-SMAs bleibt bestehen
Im Tages-Chart behält XAU/USD eine kurzfristige bärische Tendenz bei, da es unter dem 100-Tage Simple Moving Average (SMA) und dem 50-Tage SMA gedeckelt bleibt. Das Paar handelt weiterhin über dem 200-Tage SMA, was darauf hindeutet, dass der übergeordnete Aufwärtstrend intakt ist, aber der negative Moving Average Convergence Divergence (MACD) und ein gedämpfter Relative Strength Index (RSI) um 40 deuten auf ein leicht bärisches Momentum hin und lassen die Risiken nach unten geneigt, während diese gleitenden Durchschnitte die Aufwärtsbewegungen begrenzen.
Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung bei den Tiefs vom Montag und der horizontalen Unterstützung bei 4.500 USD, vor der bedeutenderen Nachfragzone, die durch den 200-Tage SMA nahe 4.293 USD geboten wird. Auf der Oberseite müsste eine nachhaltige Erholung zunächst den 100-Tage SMA bei 4.766 USD und dann den 50-Tage SMA bei 4.808 USD überwinden, wobei ein weiterer Ausbruch die psychologische Widerstandsbarriere bei 5.000 USD freilegen würde.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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