Rohöl steigt nach neuen Raketenangriffen, kann Brent 115 USD erreichen?
Der Rückgang der Rohölpreise kam am Montag mit voller Wucht zurück, wobei beide wichtigen Benchmarks aus dem Kurssturz der Vorwoche auf einer Welle frischer geopolitischer Ängste ausbrachen. Brent stieg wieder über die Marke von 112 USD pro Barrel und näherte sich neuen Wochenhochs, während WTI die 100-USD-Marke zurückeroberte und nahe 103 USD gehandelt wurde, wobei beide intraday mehrprozentige Erholungen verzeichneten, nachdem der Iran tief in die Vereinigten Arabischen Emirate eingedrungen war und die US-Marine ihre Präsenz in der Straße von Hormus ausweitete. Die Bewegung löschte die Schwäche zum Ende der Woche nahezu aus, die begonnen hatte zu suggerieren, dass der fragile Waffenstillstand die Flüsse endlich stabilisieren könnte.
Bemerkenswert ist, dass Brent nun ein neues Wochenhoch erreicht hat, während WTI noch unter seinem Ende April erreichten Höchststand nahe 107 USD zurückbleibt, eine bekannte Divergenz, wenn der Angebotsschock eher auf seegestützte Golf-Ölfässer als auf die US-Produktion abzielt. Zum Beginn der neuen Handelswoche ist das gleiche Szenario wieder im Spiel, das die Preise seit Beginn der Feindseligkeiten Ende Februar um etwa 50 % nach oben getrieben hat, zusammen mit einem erneuten Gefühl, dass das Schlimmste möglicherweise noch nicht eingepreist ist.
Irans Raketen, Trumps Blockade
Der frische Auslöser auf iranischer Seite war ein koordinierter Beschuss der VAE, wobei das Verteidigungsministerium des Golfstaates bestätigte, dass es 12 ballistische Raketen, drei Marschflugkörper und vier Drohnen abgefangen habe, die von iranischem Gebiet aus gestartet wurden. Ein Brand im Ölzentrum von Fujairah, der einem Drohnenangriff zugeschrieben wird, verschärfte das Bild der regionalen Infrastruktur als lebendiges Ziel. Das iranische Militär folgte mit einer deutlichen Warnung an die USA, "aus Hormus herauszubleiben", nur wenige Stunden nachdem Washington offiziell das Projekt Freedom gestartet hatte, eine Marineoperation mit Lenkwaffenzerstörern und mehr als 100 Flugzeugen und unbemannten Plattformen, die beauftragt sind, neutrale Handelsschiffe durch die Straße zu eskortieren.
Präsident Donald Trump lehnte Berichten zufolge auch einen aktualisierten iranischen Vorschlag ab, der die Wiedereröffnung der Straße im Austausch für die Aufhebung der US-Blockade der iranischen Häfen vorsah, was signalisiert, dass die maritime Blockade bestehen bleibt, bis ein umfassenderes Atomabkommen erreicht wird. Trumps Rhetorik hat sich weiter verhärtet, wobei der Präsident die Blockade als wirksamer als die Bombardierungskampagnen zu Beginn des Krieges darstellt und argumentiert, dass die iranische Führung unter dem wirtschaftlichen Druck zusammenbricht. Da der Iran sich weigert, den Engpass freizugeben, und Trump sich weigert, ihn zu lockern, ist die Pattsituation ungelöst und das Angebotsumfeld verschlechtert sich, wenn überhaupt.
Was die Angebotsblockade durchbrechen kann
Zum Wochenbeginn bleibt das strukturelle Bild der stärkste Rückenwind für die Preise. Goldman Sachs schätzt, dass die Schließung von Hormus und Angriffe auf Energieinfrastruktur etwa 14,5 Millionen Barrel pro Tag aus der globalen Produktion gestrichen haben, während die Internationale Energieagentur die Störung als die größte in der Geschichte des Ölmarktes bezeichnet hat. Chevron (CVX)-CEO Mike Wirth warnte am Montag, dass Treibstoffknappheit in Teilen des Weltmarktes zu einem echten Problem wird, und Exxon Mobil (XOM)-CEO Darren Woods sagte Investoren in der Gewinnbekanntgabe der letzten Woche, dass die Händler die volle Auswirkung der Schließung noch nicht absorbiert haben. Demgegenüber zeigt die Nachfrage Risse, wobei Goldman darauf hinweist, dass der weltweite Verbrauch im April möglicherweise um bis zu 3,6 Millionen Barrel pro Tag unter dem Niveau von Februar lag, mit Schwäche vor allem bei Flugbenzin und Petrochemikalien.
Die Frage für die nächsten Sitzungen ist, ob eine weitere Schlagzeile zum Friedensprozess aus Pakistan, wo Vermittler noch einen iranischen Vorschlag zirkulieren lassen, den Trump als unzureichend bezeichnet hat, den Kaufdruck durchbrechen kann, oder ob eine weitere Eskalation, sei es ein weiterer Tankerangriff oder eine US-Reaktion auf den Angriff auf die VAE am Montag, Brent zurück in Richtung der im späten April erreichten Marke von 120 USD schickt. Für den Moment ist der Weg des geringsten Widerstands nach oben gerichtet, und die Beweislast liegt eindeutig bei der Deeskalationsseite.
Brent Crude Oil, 1-Stunden-Chart
WTI Crude Oil, 1-Stunden-Chart
WTI Öl - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
WTI-Öl, kurz für West Texas Intermediate, ist eine der wichtigsten Rohölsorten, die auf dem globalen Markt gehandelt werden. Es wird wegen seiner leichten und süßen Qualität geschätzt und dient als wichtiger Referenzpreis auf den Energiemärkten.
Wie bei allen Vermögenswerten sind Angebot und Nachfrage die Haupttreiber des WTI-Ölpreises. Globales Wachstum kann die Nachfrage nach Öl erhöhen, während eine schwache Weltwirtschaft die Nachfrage dämpft. Politische Instabilität, Kriege und Sanktionen können das Angebot beeinträchtigen und die Preise beeinflussen. Die Entscheidungen der OPEC, einer Gruppe führender ölproduzierender Länder, spielen ebenfalls eine Schlüsselrolle. Da Öl überwiegend in US-Dollar gehandelt wird, beeinflusst auch der Wert des US-Dollars den WTI-Preis.
Die wöchentlichen Berichte des American Petroleum Institute (API) und der Energy Information Agency (EIA) über die Rohölbestände beeinflussen den Preis von WTI-Öl. Ein Rückgang der Bestände signalisiert eine steigende Nachfrage, was den Preis nach oben treibt, während ein Anstieg der Bestände auf ein Überangebot hindeutet und die Preise senkt. Die EIA-Daten gelten als zuverlässiger, da sie von der US-Regierung stammen.
Die OPEC (Organisation erdölexportierender Länder) ist eine Gruppe von 12 erdölproduzierenden Ländern, die zweimal jährlich gemeinsam über die Förderquoten der Mitgliedsländer entscheiden. Ihre Entscheidungen wirken sich häufig auf die Preise für WTI Öl aus. Beschließt die OPEC, die Förderquoten zu senken, kann dies das Angebot verknappen und die Ölpreise in die Höhe treiben. Erhöht die OPEC die Produktion, hat dies den gegenteiligen Effekt. Die OPEC+ bezieht sich auf eine erweiterte Gruppe von zehn zusätzlichen Nicht-OPEC-Mitgliedern, von denen Russland das bekannteste ist.
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