Dow Jones Industrial Average verliert 1.000 Punkte vom Höchststand, da Ängste vor Iran wieder aufflammen

• Der Dow Jones Industrial Average stürzte zum Wochenbeginn ab und verlor mehr als 1.000 Punkte gegenüber dem Intraday-Hoch vom Freitag, da eine neue Runde der US-Iran-Feindseligkeiten die Risikostimmung erschütterte.
• Ein Drohnenangriff auf eine Erdölanlage in den Vereinigten Arabischen Emiraten und die erste Raketenwarnung des Landes seit dem Waffenstillstand im April entfachten erneut Ängste um die Straße von Hormus.
• Die Ölpreise stiegen stark an, wobei WTI-Rohöl wieder über 105 US-Dollar pro Barrel kletterte und Brent über 114 US-Dollar stieg, während die maritime Eskorteoperation „Project Freedom“ des US-Militärs begann.
• Kreuzfahrtveranstalter und Fluggesellschaften führten die Verlierer an, während Energie- und Verteidigungswerte in einer typischen geopolitischen Risikoaversion-Rotation besser abschnitten.

Die US-Aktienmärkte brachen am Montag ein, da eine Reihe eskalierender Berichte aus dem Persischen Golf die Befürchtungen verstärkten, dass der fragile US-iranische Waffenstillstand bröckelt. Der Dow Jones Industrial Average verlor etwa 0,9 % und fiel nach einem Intraday-Tief unter diesem Niveau wieder in Richtung 49.000 Punkte zurück. Der S&P 500 sank um rund 0,4 % von seinem Rekordhoch über 7.200 Punkten am Freitag, während der Nasdaq Composite ebenfalls um etwa 0,4 % von seinem eigenen Allzeithoch nachgab. Insgesamt hat der DJIA nun mehr als 1.000 Punkte vom Höchststand der Freitags-Session bei knapp 49.900 Punkten verloren, was einen erheblichen Dämpfer für das in der Vorwoche rekordverdächtige Kursniveau darstellt.

Iran-Spannungen flammt erneut auf

Der Verkaufsdruck setzte ernsthaft ein, nachdem die Vereinigten Arabischen Emirate mitteilten, dass ihre Luftabwehr eine Salve von Marschflugkörpern und Drohnen abgefangen habe, die aus dem Iran gestartet wurden. Das Verteidigungsministerium der VAE berichtete von vier ankommenden Marschflugkörpern, von denen drei über den Hoheitsgewässern abgefangen wurden und ein vierter ins Meer fiel. Eine separate Drohne traf die Fujairah Petroleum Industries Zone, löste ein Feuer aus und verletzte leicht drei Arbeiter. Es war das erste Mal, dass das Raketenwarnsystem der VAE seit Inkrafttreten des US-iranischen Waffenstillstands Anfang April aktiviert wurde, und die Behörden der Emirate meldeten innerhalb einer Stunde eine zweite Welle ankommender Geschosse. Bemerkenswert ist, dass Fujairah am Golf von Oman liegt, außerhalb der Straße von Hormus, und somit einer der wenigen Golf-Export-Hubs ist, die keinen Transit durch den umstrittenen Engpass erfordern.

Straße von Hormus wieder im Fokus

Die Energiepreise waren bereits vor der US-Handelssitzung gestiegen, nachdem iranische Staatsmedien behaupteten, zwei Raketen hätten ein US-Kriegsschiff in der Nähe der Insel Jask in der Straße von Hormus getroffen, angeblich nachdem das Schiff Warnungen ignoriert hatte. Ein weiterer Bericht der iranischen Marine erklärte, man habe amerikanische und israelische Kriegsschiffe daran gehindert, in die Zone einzudringen. Das US-Zentralkommando wies die Berichte jedoch entschieden zurück und erklärte, kein US-Marine-Schiff sei getroffen worden, und zwei US-Flaggenschiffe hätten die Straße im Rahmen von „Project Freedom“, dem von Präsident Donald Trump am Sonntag vorgestellten maritimen Eskorteplan, erfolgreich passiert. Da beide Seiten sich wiederholt widersprechen und keine unabhängige Verifizierung vorliegt, behandeln Händler die Schlagzeilen aus dem Golf zunehmend als signalarmes Rauschen, gegen das abgesichert wird, anstatt sie zu analysieren.

Ölpreise steigen stark, diplomatisches Umfeld verschlechtert sich

Die Reaktion bei Öl war schärfer als bei den Aktien. WTI-Rohöl stieg um etwa 3 % und kletterte über 105 US-Dollar pro Barrel, während Brent um über 5 % zulegte und über 114 US-Dollar stieg. Beide Benchmarks notieren nun seit fast zwei Wochen über 100 US-Dollar, wobei ExxonMobil-CEO Darren Woods am Freitag warnte, dass die Marktpreise die volle Auswirkung der Blockade der Straße von Hormus noch nicht eingepreist hätten. Zur weiteren Verschärfung der Lage meldete eine unbestätigte Quelle von CNN Erwartungen weiterer US- oder israelischer Angriffe auf den Iran innerhalb der nächsten 24 Stunden. Dies folgt auf die Nachricht vom Freitag, dass der Iran über pakistanische Vermittler einen aktualisierten Friedensvorschlag unterbreitet hatte, den Trump öffentlich zurückwies und suggerierte, Teheran sei nur am Verhandlungstisch, weil seine militärischen Fähigkeiten erschöpft seien – eine Aussage, die angesichts der heutigen Drohnen- und Raketenangriffe schwer nachvollziehbar ist.

Risikoaversion trifft Reisebranche, hebt Verteidigung

Die Sektorperformance folgte bekannten Mustern aus Kriegszeiten. Kreuzfahrtveranstalter gehörten zu den größten Verlierern des Tages, wobei Norwegian Cruise Line (NCLH) nach verfehlten Umsatzerwartungen für das erste Quartal und einer gesenkten Jahresprognose aufgrund von Störungen im Nahost-Reiseplan nachgab. Fluggesellschaften und Hotelketten gaben ebenfalls nach aufgrund des Ölpreisanstiegs. Auf der anderen Seite profitierten Energiekonzerne und Verteidigungsunternehmen, da Anleger in die offensichtlichen geopolitischen Profiteure rotierten. Coinbase (COIN) widersetzte sich dem breiteren Markttrend und stieg, nachdem bekannt wurde, dass Gesetzgeber sich auf eine wichtige Bestimmung in der ausstehenden Krypto-Gesetzgebung geeinigt hatten, während Palantir (PLTR) vor der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse nach Börsenschluss zulegte. Advanced Micro Devices (AMD) gab vor den eigenen Ergebnissen später in der Woche leicht nach, nachdem HSBC die Chipfirma auf „Hold“ herabgestuft hatte.

Ausblick auf die Woche: Arbeitsmarktdaten und Big-Tech-Ergebnisse

Die am Montagmorgen veröffentlichten Auftragseingänge der Industrie für März stiegen um 1,5 % im Monatsvergleich, deutlich über den erwarteten 0,5 % und dem stärksten Wert seit November, unterstützt durch die KI-getriebene Nachfrage nach elektronischen Komponenten. Das wichtigere Ereignis für Zinsbeobachter ist jedoch der Arbeitsmarktkalender: Daten zu offenen Stellen und Arbeitskräftefluktuation (JOLTS), ADP-Beschäftigungszahlen im privaten Sektor, wöchentliche Arbeitslosenanträge und Stellenabbau bei Challenger stehen diese Woche an. Zudem sind mehrere Reden von Fed-Vertretern geplant, nachdem das Federal Open Market Committee (FOMC) letzte Woche die Zinsen unverändert ließ, wobei die Märkte derzeit keine weiteren Zinsschritte bis Jahresende einpreisen. Auf Unternehmensseite berichten AMD und Arm Holdings (ARM) zusammen mit Palantir und Paramount Skydance (PSKY), was den Händlern wichtige Einblicke in die Investitionsdynamik im Bereich KI und die Nachfrage im Konsumententechnologiesektor geben wird.

Dow Jones 15-Minuten-Chart