Gold fällt unter 4.550 $, da Spannungen im Iran den Dollar und die Renditen steigen lassen
- Die Risikoaversion hat den Dollar gestärkt, da die Spannungen mit Iran die globalen Märkte verunsicherten.
- Steigende Renditen von US-Staatsanleihen und starke Auftragseingänge in der Industrie setzten das zinslose Gold unter Druck.
- Händler warten nun auf den ISM Services PMI und die Nonfarm Payrolls am Freitag.
Der Goldpreis fiel am Montag um mehr als 2 %, da die Spannungen im Nahen Osten den Greenback steigen ließen, während die Renditen von US-Staatsanleihen stark anstiegen, da Investoren keine Zinssenkungen der Federal Reserve im Jahr 2026 einpreisen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei 4.521 USD nach einem Tageshoch von 4.639 USD.
Edelmetall fällt, da Operation Freedom und Fed-Vorsicht die Nachfrage belasten
Die Risikoaversion übernimmt die Finanzmärkte, da das Ende des Waffenstillstands zwischen den USA und Iran bevorsteht. Die US-Marine begann Trumps Operation Freedom, um Handelsschiffe durch die Straße von Hormus zu eskortieren. Teheran reagierte mit Angriffen auf die VAE und setzte Schnellboote ein, um die Schifffahrt durch die Straße von Hormus zu stoppen.
US-Präsident Donald Trump erklärte, dass das „Abschalten von sieben kleinen Booten“ darauf abzielte, die Bewegung der Schiffe zu stören. In der Zwischenzeit berichtete CNN, dass die USA und Israel innerhalb der nächsten 24 Stunden Angriffe auf Iran wieder aufnehmen könnten.
Da die Marktstimmung sich verschlechterte, fielen die US-Aktien, die Ölpreise stiegen und der US-Dollar erholte sich und legte im US-Dollar-Index (DXY) um über 0,25 % zu. Der DXY, der die Wertentwicklung des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Währungen misst, sprang von Tages-Tiefs bei 97,97 auf nun 98,46.
Das Edelmetall fällt angesichts der Stärke des US-Dollars und steigender Renditen von US-Staatsanleihen. Die 10-jährige US-Staatsanleihe stieg um sechs Basispunkte auf 4,432 %, was ein Gegenwind für das zinslose Metall ist.
Fed wird erwartet, die Zinsen im Juni unverändert zu lassen
Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, erklärte, dass die Geldpolitik „gut positioniert“ sei, um mit der durch externe Schocks wie den Nahostkonflikt erzeugten Unsicherheit umzugehen. Er sagte, die Zukunft sei ungewiss und „die Risiken auf beiden Seiten unseres Mandats haben zugenommen.“ Auf die Frage nach der zukünftigen Geldpolitik antwortete er, dass die Fed nicht in der „Position sei, eine klare Orientierung darüber zu geben, wo die Zinssätze in den nächsten Sitzungen voraussichtlich stehen werden.“
Die Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinsen bei der Sitzung am 17. Juni unverändert lässt, liegen laut Prime Terminal bei 96 %, was unter der Führung des neu ernannten Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh stehen würde.
Was die Daten betrifft, so stiegen die US-Aufträge für Fabrikate im März um 1,5 % im Monatsvergleich, was die erwartete Steigerung von 0,5 % übertraf und über den 0,3 % im Februar lag.
In der kommenden Woche stehen die Veröffentlichung des ISM Services PMI am Dienstag und die US Nonfarm Payrolls im Fokus.
XAU/USD technische Analyse: Gold bleibt seitwärts, Käufer kämpfen bei 4.600 USD
Gold bleibt neutral ausgerichtet, begrenzt durch wichtige technische Widerstands- und Unterstützungsniveaus wie den 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.764 USD und den 200-Tage SMA bei 4.287 USD.
Der Relative Strength Index (RSI) tendiert nach unten, was darauf hindeutet, dass die Verkäufer an Momentum gewinnen.
Fällt Gold unter 4.500 USD, liegt die nächste Unterstützung beim Tagestief vom 26. März bei 4.351 USD, gefolgt vom 200-Tage SMA. Darunter liegt das Swing-Tief vom 23. März bei 4.098 USD, dessen Unterschreitung den Trend auf bärisch drehen und den Weg für eine Herausforderung der Marke von 4.000 USD öffnen würde.
Erholt sich XAU/USD hingegen über 4.550 USD, könnten Käufer 4.600 USD testen. Bei weiterer Stärke liegt der nächste Widerstand an einer Abwärtstrendlinie im Bereich von 4.700 bis 4.720 USD, gefolgt vom 100-Tage SMA bei 4.764 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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