Kanadischer Dollar erleidet doppelten Rückschlag, da US-Arbeitsmarkt boomt und die heimische Beschäftigung schrumpft

• USD/CAD steigt am Freitag um 0,78 % und notiert nach den gegensätzlichen Arbeitsmarktberichten bei etwa 1,4120.
• Die US-Wirtschaft schafft im Oktober 165.000 Arbeitsplätze und übertrifft damit die Erwartungen von 65.000 deutlich.
• Die kanadische Arbeitslosenquote stieg auf 6,7 %, während die Wirtschaft unerwartet 4.700 Arbeitsplätze verlor.

USD/CAD beschleunigt seine Rallye am Freitag und legt um 0,78 % zu, sodass das Währungspaar zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei etwa 1,4120 handelt. Die stärker als erwartet ausgefallenen Beschäftigungszahlen aus den Vereinigten Staaten (USA) stützen den US-Dollar (USD), während die enttäuschenden kanadischen Arbeitsmarktdaten den Kanadischen Dollar (CAD) belasten. Die zeitgleiche Veröffentlichung der beiden Berichte verdeutlicht die starke Divergenz zwischen den Arbeitsmärkten der beiden Länder und verstärkt das bullische Momentum des Währungspaars.

Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) meldete am Freitag, dass die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft (NFP) im Oktober um 165.000 gestiegen ist und damit die Markterwartungen von 65.000 deutlich übertroffen hat. Der Wert für September wurde ebenfalls nach oben korrigiert, und zwar auf 60.000 gegenüber den zuvor gemeldeten 29.000, während der Wert für August von 133.000 auf 186.000 nach oben revidiert wurde. Diese Revisionen erhöhten die bisherigen Schätzungen insgesamt um 84.000 Arbeitsplätze und verstärkten damit das Bild eines widerstandsfähigen US-Arbeitsmarktes. Die US-Arbeitslosenquote sank im Oktober von 4,2 % im September auf 4,1 %.

Der stärker als erwartet ausgefallene Beschäftigungsbericht stützt die Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) an einer restriktiven geldpolitischen Haltung festhalten oder weitere Zinserhöhungen in Betracht ziehen könnte, sofern die wirtschaftlichen Bedingungen robust bleiben. Laut dem CME FedWatch-Tool preisen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von fast 80 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember ein, gegenüber rund 70 % am Vortag. Diese veränderten Erwartungen stützen den US-Dollar zusätzlich. Der US-Dollar-Index (DXY) steigt am Freitag um 0,74 % und notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei etwa 102,35.

Unterdessen zeichnet der kanadische Arbeitsmarkt ein deutlich schwächeres Bild. Statistics Canada meldete, dass die Wirtschaft im Oktober unerwartet 4.700 Arbeitsplätze verlor, während der Markt mit einem Anstieg um 13.600 gerechnet hatte. Obwohl der Rückgang geringer ausfiel als der deutliche Verlust von 68.300 Arbeitsplätzen im September, stieg die Arbeitslosenquote von 6,5 % auf 6,7 % und übertraf damit die Prognosen für einen unveränderten Wert.

Die kanadische Wirtschaft hat in den vergangenen drei Monaten insgesamt 114.700 Arbeitsplätze verloren. Dies unterstreicht die anhaltende Schwäche des Arbeitsmarktes angesichts der Unsicherheit im Zusammenhang mit den US-Handelszöllen und deren Auswirkungen auf die Einstellungstätigkeit.

Diese enttäuschenden Zahlen erschweren den Ausblick für die Bank of Canada (BoC), die am 28. Oktober erstmals seit mehr als drei Jahren ihren Leitzins angehoben hat. Die anhaltende Verschlechterung der Beschäftigungslage könnte die Entscheidungsträger dazu bewegen, bei einer weiteren Straffung der Geldpolitik vorsichtiger vorzugehen, insbesondere wenn die Wirtschaftstätigkeit weiter unter Druck bleibt.

Vor diesem Hintergrund verstärken die gegensätzlichen Arbeitsmarktberichte die Divergenz bei den Erwartungen an die Geldpolitik der Fed und der BoC und bieten USD/CAD zusätzliche Unterstützung. Die stärkeren Bedingungen am US-Arbeitsmarkt könnten zusammen mit der nachlassenden Beschäftigung in Kanada den US-Dollar gegenüber seinem kanadischen Pendant weiterhin begünstigen.

Technische Analyse von USD/CAD

Auf der Vier-Stunden-Chart handelt USD/CAD bei 1,4119 und wird knapp unter dem 200-Perioden-Simple-Moving-Average (SMA) bei 1,4120 begrenzt, der als unmittelbarer Widerstand auf der Oberseite fungiert. Das Paar bleibt unter einer dichten oberen Barriere, die durch die horizontalen Niveaus bei 1,4130 und 1,4150 gebildet wird, wodurch die kurzfristige Tendenz trotz eines starken Anstiegs von der Unterstützung des 100-Perioden-SMA (EMA) bei 1,4035 vorsichtig bleibt. Der Relative Strength Index (14) ist in den überkauften Bereich nahe 77 gestiegen, was darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum möglicherweise überdehnt und anfällig für einen korrigierenden Rücksetzer ist, solange der Kurs unter dem 200-Perioden-SMA bleibt.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 200-Perioden-SMA bei 1,4120, gefolgt von den horizontalen Begrenzungen bei 1,4130 und 1,4150 sowie einer weiter entfernten Barriere bei 1,4200. Auf der Abwärtsseite ist zunächst die jüngste Kurszone um 1,4119 zu beobachten, während eine stärkere Unterstützung am horizontalen Boden nahe 1,4070 und anschließend am 100-Perioden-SMA bei 1,4035 liegt, wo zuvor Käufer auftraten; ein Rückgang in Richtung dieses Clusters würde signalisieren, dass die aktuelle Rallye an Fahrt verliert.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)