Der Yen steigt aufgrund des BoJ-Protokolls, während Ueda und die US-NFP am Freitag auf der Agenda stehen
- USD/JPY liegt wieder unter 158,00, wo es vor dem Anstieg am Dienstag in Richtung 159,00 lag.
- Das BoJ-Protokoll verstärkte die Wetten auf eine Zinserhöhung im Dezember, während US-Technologieaktien nachgaben.
- Die US-Arbeitsmarktdaten und eine Rede des BoJ-Gouverneurs Ueda sind beide für Freitag angesetzt.
Der Yen legt gegenüber einem Dollar zu, der am Donnerstag gegenüber dem Pfund, dem Euro, dem Kiwi und dem Aussie aufwertet. Das Protokoll der Bank of Japan (BoJ), das als Hinweis auf eine Zinserhöhung im Dezember gelesen wurde, gab den Ausschlag, unterstützt durch einen Rückgang der US-Technologieaktien. USD/JPY ist vom Dienstagshoch knapp unter 159,00, dem höchsten Stand seit Mitte Oktober, auf knapp über 157,50 gefallen.
Die BoJ beließ den Leitzins am 30. Oktober mit acht zu einer Stimme bei 1,25%, wobei das BoJ-Vorstandsmitglied Takata 1,5% befürwortete; die nächste Sitzung findet am 17. und 18. Dezember statt. Das am Donnerstag veröffentlichte Protokoll ging auf diese Spaltung ein, und der Abstand zum Leitzins der Fed von 3,75%-4,00% beträgt zweieinhalb Prozentpunkte oder mehr. Eine Zinserhöhung der BoJ im Dezember würde den Abstand um einen Viertelprozentpunkt verringern, sofern die Fed stillhält.
Für die Fed wird derzeit eine Wahrscheinlichkeit von fast 70% für eine Zinserhöhung am 9. Dezember eingepreist, und die Präsidentin der Cleveland Fed, Hammack, die am 28. Oktober für eine Zinserhöhung stimmte, sagte am Donnerstag, dass die Geldpolitik restriktiv werden müsse. Eine Zinserhöhung in Washington am 9. Dezember und eine weitere in Tokio am 18. Dezember würden den Abstand genau auf dem derzeitigen Niveau belassen. Am Donnerstag gaben auch die US-Technologieaktien nach, was der andere Grund für den Anstieg des Yen ist.
Im Kalender
Die Arbeitsentgeltdaten für Japan für September werden am Donnerstag um 23:30 GMT veröffentlicht. Erwartet wird ein Anstieg um 3,8% gegenüber dem Vorjahr, wie bereits im August. Der Gouverneur der BoJ, Ueda, hält am Freitag um 16:00 GMT eine Rede; beide Ereignisse fließen in die Entscheidung vom 17. und 18. Dezember ein, die letzte der BoJ in diesem Jahr.
Die am Freitag um 13:30 GMT anstehende Veröffentlichung der Nonfarm Payrolls (NFP) für Oktober wird voraussichtlich einen Anstieg um 65.000 nach 29.000 im September zeigen. Der Präsident der New Yorker Fed, Williams, hält am selben Tag um 09:30 GMT eine Rede. Der Verbraucherpreisindex (VPI) für Oktober wird am Dienstag, dem 10. November, um 13:30 GMT veröffentlicht. Erwartet wird ein Anstieg um 0,3% nach 0,6%; die Daten fließen in die Sitzung der Fed am 8. und 9. Dezember ein.
Auf den Charts
Das Paar befindet sich wieder innerhalb der Handelsspanne von 156,00-159,00, in der es sich seit Ende September bewegt, und das Hoch vom Dienstag war die jüngste Abwärtsdrehung knapp unter 159,00. Der 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) und der 200-Tage-EMA liegen beide weniger als einen Viertel-Yen von 158,00 entfernt, und USD/JPY notiert knapp darunter.
USD/JPY-Tages-Chart
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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