Japanischer Yen erholt sich vom Drei-Wochen-Tief, da Interventionsrisiken auf einen insgesamt schwächeren USD treffen
- USD/JPY driftet während der asiatischen Sitzung am Mittwoch angesichts einer Kombination negativer Faktoren nach unten.
- Interventionsrisiken lösen einige Short-Covering im JPY aus und belasten die Spotpreise angesichts frischer USD-Verkäufe.
- Hoffnungen auf Iran-Diplomatie und sinkende Renditen von US-Staatsanleihen belasten den USD vor den US-Wahlergebnissen.
Das Währungspaar USD/JPY zieht während der asiatischen Sitzung am Mittwoch einige Verkäufer an und beendet damit eine zweitägige Gewinnserie, nachdem es am Vortag angesichts einer Kombination von Faktoren auf ein fast dreiwöchiges Hoch gestiegen war. Die Spotpreise notieren derzeit knapp unter der Mitte der 158,00er und damit rund 0,20% im Minus, da sich Händler auf eine gewisse Volatilität im Zusammenhang mit den Ergebnissen der US-Zwischenwahlen einstellen.
Die Händler bleiben angesichts von Spekulationen, dass die japanischen Behörden erneut eingreifen könnten, um den japanischen Yen (JPY) zu stützen, in Alarmbereitschaft, was zusammen mit einem schwächeren US-Dollar (USD) das Währungspaar USD/JPY unter Abwärtsdruck setzt. Japans Finanzministerin Satsuki Katayama sagte am Montag, dass die gemeinsame Devisenerklärung mit den USA weiterhin gilt und die Regierung bereit ist, gegen eine übermäßige oder ungeordnete Schwäche des JPY vorzugehen.
Unterdessen untergräbt der Optimismus über eine mögliche diplomatische Lösung zur Beendigung des US-Iran-Kriegs den sicheren Hafen Greenback und trägt zum angebotenen Ton des Währungspaars USD/JPY bei. Tatsächlich sagte Präsident Donald Trump der Financial Times am Dienstag, dass die USA keine unmittelbaren Pläne hätten, Iran anzugreifen, und dass wir scheinbar alles bekommen, was wir wollen, was Händler dazu veranlasst, die geopolitische Risikoprämie herauszupreisen und den USD belastet.
Darüber hinaus geben die Renditen von US-Staatsanleihen nach, da Anleger die ersten Ergebnisse der Zwischenwahlen beobachten, während die Republikaner ihre Mehrheit im Repräsentantenhaus und möglicherweise auch im Senat verlieren könnten. Dies hält die USD-Bullen zusätzlich in der Defensive, obwohl sich die hawkishen Erwartungen an die US-Notenbank Federal Reserve (Fed), gestützt durch die am Dienstag veröffentlichten positiven US-Arbeitsmarktdaten, festigen und tiefere Verluste begrenzen könnten.
Die monatliche Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) des Arbeitsministeriums zeigte, dass die Einstellungen relativ stabil blieben und die Zahl der offenen Stellen im September stärker als erwartet auf 7,5 Mio. von 7,2 Mio. gestiegen ist. Hinzu kommt, dass inflationsbedingte Risiken im Energiebereich die Argumente für eine weitere Straffung der Fed-Politik stützen, was Vorsicht gebietet, bevor man auf eine weitere Abwertung des USD und des Währungspaars USD/JPY setzt.
Abgesehen davon könnte der anhaltend große Zinsunterschied zwischen den USA und Japan den niedriger rentierenden JPY begrenzen, weshalb es ratsam erscheint, auf starke Folgeverkäufe zu warten, bevor bestätigt wird, dass die Spotpreise kurzfristig ihren Höchststand erreicht haben. Mit Blick nach vorn richten Händler ihre Aufmerksamkeit nun auf den US-ADP-Bericht zur Beschäftigung im privaten Sektor und den ISM Services PMI, die im weiteren Verlauf der nordamerikanischen Sitzung kurzfristige Impulse liefern könnten.
USD/JPY Tageschart
Technische Analyse
Das Paar USD/JPY bleibt unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 159,15 und dem 61,8% Fibonacci-Retracement bei 159,75, was den kurzfristigen Bias begrenzt und leicht bärisch hält. Der Kurs bewegt sich knapp unter dem 50,0%-Retracement bei 158,45, was auf eine entscheidende Hürde darüber hindeutet, die für eine nachhaltige Erholung in Richtung des oberen Fibonacci-Bereichs zurückerobert werden muss.
Auf der Abwärtsseite ergibt sich die erste Unterstützung beim 38,2%-Retracement bei 157,16, vor tieferen Fibonacci-Böden bei 155,56 und dem strukturellen Zyklustief nahe 152,97, wo bei erneutem Verkaufsdruck stärkere Nachfrage zu erwarten wäre.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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