Silberpreis-Prognose: XAG/USD fällt unter 53,50 US-Dollar angesichts der Unsicherheit über den Fed-Ausblick
- Silber notiert nahe Ein-Jahres-Tiefs, da die Fed die Zinssätze unverändert ließ und nur begrenzte Forward Guidance gab.
- Die Fed hielt die Zinssätze bei 3,75%–4,00% stabil und verwies auf die anhaltende Expansion der gesamtwirtschaftlichen Aktivität.
- Fed-Vorsitzender Warsh bekräftigte das Bekenntnis zu 2% Inflation und Preisstabilität und betonte, dass die Wirtschaft weiterhin stark sei.
Der Silberpreis (XAG/USD) weitet am Donnerstag während der asiatischen Handelsstunden seine Verluste zum zweiten Mal in Folge aus und notiert um 53,30 USD je Feinunze. Silber bleibt nach der Entscheidung der US-Notenbank Federal Reserve, die Zinssätze wie weithin erwartet unverändert zu lassen, nahe Ein-Jahres-Tiefs verankert. Das Edelmetall steht weiterhin unter Abwärtsdruck, da die Zentralbank nur begrenzte Hinweise zum Zeitpunkt und zur Richtung ihres nächsten geldpolitischen Schritts gab.
Die Federal Reserve hielt die Zinssätze bei 3,75%–4,00% stabil und stellte fest, dass sich die wirtschaftliche Aktivität weiter ausweitet. In ihrer Erklärung hob die Fed robuste inländische Ausgaben, starke Kapitalinvestitionen und ein kräftiges Produktivitätswachstum hervor. Mit Blick auf ihr Beschäftigungsmandat stellte die Zentralbank fest, dass die Beschäftigungszuwächse mit dem Arbeitskräfteangebot Schritt gehalten haben, während sich die Arbeitslosenquote kaum verändert hat.
In Bezug auf die Inflation räumte die Fed ein, dass der Preisdruck weiterhin erhöht bleibt, entschied sich jedoch dafür, weitere Zinserhöhungen vorerst auszusetzen, um zusätzliche Daten abzuwarten und die angemessene geldpolitische Ausrichtung zu bewerten. Die Entscheidung fiel nicht einstimmig aus, da Fed-Gouverneurin Lisa Cook und die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, gegen eine sofortige Zinserhöhung stimmten.
Fed-Vorsitzender Kevin Warsh bekräftigte das Bekenntnis des Federal Open Market Committee zur Preisstabilität und zur Erreichung des 2%-Inflationsziels und betonte, dass die zugrunde liegende Wirtschaft weiterhin stark sei. Warsh skizzierte zudem den künftigen Zeitplan für die Geldpolitik und merkte an, dass die Fed im kommenden Jahr acht Sitzungen abhalten werde, darunter eine ohne formelle Abstimmung, und dass er für 2028 sechs geldpolitische Sitzungen erwarte.
Händler richten ihre Aufmerksamkeit nun auf den bevorstehenden US-Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve, um klarere Signale für den künftigen geldpolitischen Kurs zu erhalten.
Unterdessen beobachten Marktteilnehmer erneute diplomatische Initiativen, die darauf abzielen, eine weitere Eskalation des Konflikts im Nahen Osten zu verhindern. Trotz dieser diplomatischen Bemühungen schüren anhaltend hohe Ölpreise weiterhin Inflationssorgen und verstärken die Erwartungen an länger anhaltend hohe Zinssätze. Dieses Umfeld höherer Kreditkosten stellt für Silber einen schwierigen Hintergrund dar, da steigende Renditen und anhaltender Zinsdruck tendenziell auf zinslose Edelmetalle drücken.
Systematische Flüsse rotieren aus Silber in Basismetalle
Laut TD Securities haben jüngste systematische Aktivitäten dazu geführt, dass Commodity Trading Advisors ihre Positionierung im Metallsektor angepasst haben. Die Bank merkte an, dass „in den Metallmärkten CTAs heute Silber verkaufen und Zink sowie Blei kaufen“. Diese Verschiebung unterstreicht die Divergenz zwischen Edel- und Basismetallen bei den aktuellen Positionierungsströmen, da Anleger Silber abbauen und selektiv in Industriemetalle wie Zink und Blei investieren.
Silber - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Silber ist ein Edelmetall, das bei Investoren sehr gefragt ist. Es wurde in der Vergangenheit als Wertanlage und Tauschmittel verwendet. Obwohl Silber weniger populär ist als Gold, können Anleger es wegen seines inneren Wertes zur Diversifizierung ihres Anlageportfolios oder als potenzielle Absicherung in Zeiten hoher Inflation nutzen. Anleger können Silber physisch in Form von Münzen oder Barren kaufen oder über Instrumente wie börsengehandelte Fonds handeln, die den Silberpreis an den internationalen Märkten nachbilden.
Der Silberpreis kann durch eine Vielzahl von Faktoren beeinflusst werden.Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können den Silberpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen in die Höhe treiben, wenn auch in geringerem Maße als Gold. Als Vermögenswert ohne Zinsen steigt der Silberpreis tendenziell, wenn die Zinssätze sinken. Seine Bewegungen hängen auch von der Entwicklung des US-Dollars (USD) ab, der wiederum von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst werden kann. Ein starker Dollar hält den Silberpreis tendenziell niedrig, während ein schwächerer Dollar den Preis wahrscheinlich nach oben treibt. Andere Faktoren wie die Investitionsnachfrage, das Minenangebot - Silber wird viel häufiger abgebaut als Gold - und die Recyclingquoten können sich ebenfalls auf die Preise auswirken.
Silber wird häufig in der Industrie verwendet, insbesondere in Bereichen wie Elektronik und Solarenergie, wo es eine der höchsten elektrischen Leitfähigkeiten aller Metalle aufweist - höher als die von Kupfer und Gold. Ein Anstieg der Nachfrage kann zu höheren Preisen führen, während ein Rückgang tendenziell zu niedrigeren Preisen führt. Die Dynamik der Volkswirtschaften der USA, Chinas und Indiens kann ebenfalls zu Preisschwankungen beitragen: In den USA und insbesondere in China wird Silber in verschiedenen Prozessen der großen Industriezweige eingesetzt; in Indien spielt auch die Nachfrage der Verbraucher nach dem Edelmetall für Schmuck eine wichtige Rolle bei der Preisbildung.
Der Silberpreis folgt in der Regel den Bewegungen des Goldpreises. Wenn der Goldpreis steigt, folgt der Silberpreis in der Regel diesem Trend, vor allem weil beide als sichere Anlage gelten. Das Gold-Silber-Verhältnis, das angibt, wie viele Unzen Silber benötigt werden, um den Wert einer Unze Gold zu erreichen, kann helfen, die relative Bewertung der beiden Metalle zu bestimmen. Einige Anleger halten ein hohes Verhältnis für einen Indikator dafür, dass Silber unterbewertet und Gold überbewertet ist. Umgekehrt könnte ein niedriges Verhältnis darauf hindeuten, dass Gold im Vergleich zu Silber unterbewertet ist.
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