Australischer Dollar steigt leicht über 0,7050, da heißer VPI die Chancen auf eine Zinserhöhung der RBA steigen lässt

• AUD/USD driftet im asiatischen Handel am Donnerstag auf etwa 0,7055 höher.
• Die Markterwartungen für eine Zinserhöhung der RBA waren nach den heißen VPI-Daten auf 82% gestiegen.
• Die Fed ließ ihren Leitzins am Mittwoch unverändert; Warsh gab keinen klaren Hinweis auf einen Schritt im Dezember.

Das Paar AUD/USD gewinnt während der asiatischen Handelsstunden am Donnerstag an Stärke und nähert sich 0,7055. Der Australische Dollar (AUD) legt gegenüber dem US-Dollar (USD) zu, da heißere Inflationsdaten die Erwartungen an Zinserhöhungen der Reserve Bank of Australia (RBA) stützen. Der US-Bericht zur persönlichen Konsumausgabeninflation (PCE) für September wird später am Donnerstag im Fokus stehen.

Australiens allgemeiner Verbraucherpreisindex (VPI) beschleunigte sich im September auf 4,3% im Jahresvergleich, nach 4,0% im August, wie das Australian Bureau of Statistics am Mittwoch mitteilte. Dieser Wert lag über dem Marktkonsens von 4,2%. Auf Monatsbasis stieg die VPI-Inflation im September auf 0,8%, nach 0,4% in der vorherigen Veröffentlichung.

Dieser Bericht hat die Argumente für eine Zinserhöhung der RBA auf der kommenden Sitzung gestärkt und unterstützt den Aussie. Die Märkte preisen nun laut dem ASX RBA Rate Tracker eine Wahrscheinlichkeit von fast 82% für eine Zinserhöhung auf 4,85% bei der nächsten Sitzung des RBA Board ein, gegenüber 62% vor der Veröffentlichung der Daten.

Am Mittwoch hielt die US-Notenbank (Fed) ihren Leitzins wie weithin erwartet bei 3,75%-4,00% unverändert. Laut der Erklärung hob die Zentralbank ihre Einschätzung der Wirtschaft an, räumte jedoch ein, dass die Inflation "weiterhin erhöht" sei.

Während der Pressekonferenz gab Fed-Vorsitzender Kevin Warsh keinen Ausblick, räumte jedoch ein, dass die Zentralbank die Preisstabilität noch nicht erreicht habe. "Wir arbeiten daran," sagte Warsh. Händler preisen laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von 78% für eine Zinserhöhung im Dezember ein.

"Warshs Schweigen zu weiteren Zinserhöhungen wurde als dovish oder nicht hawkisch genug interpretiert," sagte Carol Kong, Devisenstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia.

Inflationsüberraschung in Australien stärkt Erwartungen an eine RBA-Zinserhöhung und unterstützt den Aussie

Strategen bei Brown Brothers Harriman heben hervor, dass die jüngsten Inflationsdaten aus Australien "die Erwartungen übertroffen haben, was die Argumente für eine weitere RBA-Zinserhöhung stärkt und den AUD stützt." Sie weisen darauf hin, dass der allgemeine VPI im September "um 4,3% im Jahresvergleich gestiegen ist (Konsens: 4,2%) gegenüber 4,0% im August, was auf steigende Wohn- und Transportkosten zurückzuführen ist", wodurch der Preisdruck heißer ausfällt als von der Zentralbank erwartet.

BBH betont, dass "die Inflation deutlich schlechter ist als von der RBA im August eingeschätzt, als sie den allgemeinen VPI zum Jahresende bei 3,6% und den getrimmten Mittelwert bei 3,3% prognostizierte." Ihrer Ansicht nach "spricht dies für eine weitere Straffung", wobei die Futures für den RBA-Cashsatz die "Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf 4,85% am 3. November von 60% auf 85% erhöht und die Wetten auf eine weitere Zinserhöhung im ersten Quartal gesteigert haben."

Bei den Kernmaßen weist BBH darauf hin, dass „der bereinigte Median-CPI mit 3,6 % im Jahresvergleich den Konsens traf, nach 3,5 % im August.“ Sie betonen jedoch, dass „der für die Geldpolitik relevante bereinigte Median-CPI im dritten Quartal mit 3,7 % im Jahresvergleich heiß lief (Konsens: 3,6 %) gegenüber 3,6 % im zweiten Quartal“, was die Ansicht untermauert, dass die zugrunde liegende Inflation für die RBA weiterhin unangenehm hoch bleibt.

Warsh verweist auf Investitionsschub und KI-Risiken, vermeidet aber Vorfestlegungen zu den Zinsen

Die Rede von Fed-Chef Warsh erzielt im FXS Speechtracker 5,6/10 Punkte und liegt damit leicht unter dem historischen Durchschnitt von 6,1/10, was trotz positiver Kommentare zum strukturellen Wachstum und einem Investitionsschub einen vorsichtigen Ton widerspiegelt. Die Bemerkung, man sei „vom globalen Finanzkrise übermäßig vernarbt“, unterstreicht ein anhaltendes Risikobewusstsein, das den Optimismus dämpft, während wiederholte Weigerungen, die Sitzungen im Oktober und Dezember vorwegzunehmen, die Zinserwartungen bewusst unklar halten, obwohl Warsh KI und Investitionen als zentrale Aufwärtskräfte hervorhebt. Insgesamt ist der Ton ausgewogen: unterstützend für weiteres Wachstum und KI-getriebene Produktivität, zugleich aber geprägt von einem Fokus auf Finanzstabilität und Tail-Risiken, der jedes neue hawkische Signal für den Dollar begrenzt.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb unverändert und stieg um 0,00 Punkte auf weiterhin erhöhte 127,51, was darauf hindeutet, dass die Rede die wahrgenommene geldpolitische Haltung trotz fehlender zusätzlicher Straffungssignale fest im hawkischen Bereich beließ. Der stabile Indexwert in Kombination mit dem leicht unter dem Basiswert liegenden FXS Speechtracker-Score deutet darauf hin, dass der bestehende hawkische Aufschlag des Dollars intakt bleibt, durch diesen Auftritt jedoch nicht wesentlich verstärkt wurde.

Technische Analyse: AUD/USD hält sich oberhalb des 100-Tage-SMA in bullischer Stimmung

Im Tages-Chart weist AUD/USD kurzfristig eine leicht bullische Tendenz auf, da der Spotpreis oberhalb des 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) und des mittleren Bollinger-Bands gehandelt wird, was nach der jüngsten Erholung von Niveaus unter 0,70 auf einen konstruktiven zugrunde liegenden Trend hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) bei 57 befindet sich im positiven Bereich, ohne überkauft zu sein, was darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum zunimmt, aber noch nicht überdehnt ist.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim oberen Bollinger-Band nahe 0,7065, wo der aktuelle Anstieg auf Gegenwind stößt. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 100-Tage-SMA bei 0,7035, gefolgt vom mittleren Bollinger-Band um 0,6990, während ein tieferer Pullback wahrscheinlich auf stärkere Nachfrage in Richtung des unteren Bollinger-Bands nahe 0,6915 treffen würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)