Kanadischer Dollar legt zu, da die BoC eine Zinserhöhung beschließt, US-PCE-Daten im Fokus

• USD/CAD schwächt sich im frühen asiatischen Handel am Donnerstag auf rund 1,3975 ab.
• Die BoC hat die Zinsen zum ersten Mal seit mehr als drei Jahren angehoben.
• Die Fed hielt ihren Leitzins im Oktober auf dem aktuellen Niveau.

Das Paar USD/CAD verliert im frühen asiatischen Handel am Donnerstag auf nahe 1,3975 an Boden. Der Kanadische Dollar (CAD) legt gegenüber dem US-Dollar (USD) zu, nachdem die Bank of Canada (BoC) eine Zinserhöhung vorgenommen hat. Händler werden die vorläufigen Daten zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) der Vereinigten Staaten (US) für das dritte Quartal (Q3) sowie die Inflationsdaten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) für September im Blick behalten, die am Donnerstag veröffentlicht werden.

Die BoC beschloss auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Oktober am Mittwoch, ihren Leitzins für Tagesgeld um 25 Basispunkte (Bp) auf 2,50% anzuheben. Gouverneur Tiff Macklem sagte, weitere Zinserhöhungen könnten notwendig sein, obwohl die Entscheidungsträger angesichts der Unsicherheit über den wirtschaftlichen Ausblick vorsichtig vorgehen würden.

Laut der BoC-Mitteilung heißt es: "Angesichts der anhaltenden Widerstandsfähigkeit der Weltwirtschaft hat die Bank das globale BIP-Wachstum für 2026 leicht auf 3,1% nach oben revidiert, während das Wachstum in 2027 und 2028 gegenüber der Juli-Projektion unverändert bei 3,2% bleibt.

Die Ölpreise steigen am Donnerstag angesichts erneuter Sorgen über Unterbrechungen der Energieversorgung im Nahen Osten. Die mit dem Iran verbündeten Houthi im Jemen griffen am Mittwoch den Flughafen Aden an, nachdem die mit dem Iran verbundene Gruppe die Menschen gewarnt hatte, die Einrichtung zu evakuieren, wie Reuters berichtet. Am Dienstag erklärten die Houthi, sie hätten eine ballistische Rakete auf die Ölraffinerie Ras Tanura im Osten Saudi-Arabiens abgefeuert, die größte Raffinerie des Königreichs.

Es ist erwähnenswert, dass Kanada ein bedeutender Ölexporteur ist und hohe Rohölpreise sich in der Regel positiv auf den Loonie auswirken.

Wie weithin erwartet, hielt die Federal Reserve (Fed) am Mittwoch ihren Leitzins für die Fed Funds Rate in einer Spanne von 3,75% bis 4,00%.

Die US-Notenbank räumte ein, dass die Inflation 'weiterhin erhöht' bleibt, und hob ihre Einschätzung der Wirtschaft an, was signalisiert, dass weitere Zinserhöhungen je nach Entwicklung der Inflation möglich sind.

Erwartungen an eine BoC-Zinserhöhung nehmen zu, doch Banken bezweifeln das Ausmaß nachhaltiger CAD-Gewinne

Analysten bei BBH heben hervor, dass die zugrunde liegende Inflation nahe an den Projektionen der Bank of Canada liegt, und weisen darauf hin, dass "der Durchschnitt aus CPI Trim und Median im September bei 1,85% im Jahresvergleich lag und damit knapp unter der 2,0%-Projektion der BoC für das dritte Quartal lag." Sie fügen hinzu, dass "der Anstieg der ein- und zweijährigen Inflationserwartungen der Unternehmen den Ausblick für den Kern-CPI anheben könnte, was die Argumente für weitere Zinserhöhungen untermauern würde." BBH erwartet zudem, dass die BoC ihre Prognosen nach oben revidieren wird, und argumentiert, dass "die BoC ihre Inflations- und realen BIP-Prognosen wahrscheinlich anheben wird, was den CAD stützen kann," da "der September-Headline-CPI bei 3,1% im Jahresvergleich lag und damit die 2,5%-Projektion der Bank für das dritte Quartal übertraf, während das reale BIP im zweiten Quartal annualisiert um 3,3% wuchs gegenüber der 2,5%-Projektion der Bank."

Warsh unterstreicht das unerschütterliche 2%-Inflationsziel und hält die Dollar-Bullen bei der Stange

Der Ton von Warshs Pressekonferenz ist klar hawkisch, wobei der FXS Speechtracker-Score von 7/10 im Einklang mit dem etablierten Ausgangswert steht und eher Kontinuität als einen Regimewechsel unterstreicht. Indem er betont, dass „die Sicherung der Preisstabilität nicht an ein festes Datum im Kalender gebunden ist“, und „neue geldpolitische Medizin“ sowie die im September erfolgte Rücknahme der geldpolitischen Lockerung hervorhebt, lautet die Botschaft, dass die Politik datenabhängig und entschlossen auf die Bekämpfung der Inflation ausgerichtet bleiben wird, auch wenn die Inflationserwartungen angeblich „in die richtige Richtung gehen“. Wiederholte Zusicherungen von „ohne Wenn und Aber, wir werden Preisstabilität liefern“ und ein hartes 2%-PCE-Ziel, zusammen mit der Anerkennung, dass die Zinsen in Technologie und CAPEX schmerzen, untermauern eine Erzählung einer anhaltend restriktiven Politik, die den Dollar stützt und Risikoanlagen für weitere Straffungssignale anfällig hält.

Der FXS Fed Sentiment Index sprang um +14,39 Punkte auf 141,89 und bewegte sich damit klar weiter in den hawkischen Bereich, was mit dem stabilen 7/10-Ton übereinstimmt, den der FXS Speechtracker erfasst hat. Da der Index deutlich über der neutralen 100er-Linie liegt, dürften die Märkte Warshs Betonung einer wirksamen „geldpolitischen Medizin“ und seines unerschütterlichen Bekenntnisses zum 2%-PCE-Ziel als Bestätigung eines höheren Zinsniveaus für längere Zeit interpretieren, ein Umfeld, das in der Regel den Dollar stützt, während es Gegenwind für High-Beta-FX und zinssensitive Anlagen bedeutet.

Technische Analyse: USD/CAD behält unter dem 100-Tage-SMA einen bärischen Ton bei

Auf dem Tages-Chart behält USD/CAD kurzfristig einen bärischen Ton bei, da der Kassakurs unter dem einfachen 100-Tage-Durchschnitt (SMA) und dem mittleren Bollinger-Band bleibt. Das Paar zieht sich aus der oberen Hälfte des jüngsten Bollinger-Korridors zurück, während der Relative Strength Index (14) bei 38,5 eher auf schwaches Momentum als auf klar überverkaufte Bedingungen hindeutet, was darauf schließen lässt, dass die Verkäufer weiterhin die Oberhand haben, der Abwärtsdruck jedoch nachlässt.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Tage-SMA nahe 1,4045, gefolgt vom mittleren Bollinger-Band bei 1,4140 und dann dem oberen Band in Richtung 1,4350, wo ein Ausbruch erforderlich wäre, um den aktuellen Abwärtsdruck zu mildern. Auf der Unterseite liegt die erste nennenswerte Unterstützung beim unteren Bollinger-Band um 1,3930, und ein klarer Rückgang unter diese Marke würde in den kommenden Sitzungen den Weg für eine Ausweitung der Korrekturbewegung öffnen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)