AUD/JPY Kursprognose: Schwächt sich auf nahe 110,50 ab und hält unter dem 100-Tage-SMA an der negativen Tendenz fest

• AUD/JPY schwächt sich am Montag in der frühen europäischen Sitzung auf nahe 110,50 ab.
• Das Währungspaar behält unterhalb des 100-Tage-SMA einen negativen Bias bei, mit rückläufigem RSI-Momentum.
• Die erste Aufwärtsbarriere liegt bei 110,60; die anfängliche Unterstützung, die es zu beachten gilt, liegt bei 110,00.

Das AUD/JPY-Währungspaar notiert am Montag während der frühen europäischen Handelsstunden im negativen Bereich um 110,50. Der japanische Yen (JPY) gewinnt gegenüber dem Australischen Dollar (AUD) an Stärke, wobei angesichts eines nationalen Feiertags in Japan mit einer gedämpften Handelsaktivität gerechnet wird. Händler bleiben hinsichtlich einer Währungsintervention der japanischen Behörden zur Stützung des JPY in höchster Alarmbereitschaft.

Unterdessen blieb die Unsicherheit darüber bestehen, ob die Bank of Japan (BoJ) die Zinsen in diesem Monat erneut anheben würde, obwohl die Märkte weiterhin einen möglichen Schritt im Dezember oder Januar erwarteten.

Der Gouverneur der Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, sagte vergangene Woche, dass die Zentralbank bei der Prüfung des Tempos und des Zeitpunkts künftiger Zinserhöhungen „die Wahrscheinlichkeit und die Risiken der Verwirklichung des wirtschaftlichen und preislichen Basisszenarios bewerten“ werde. BoJ-Mitglied Ayano Sato erklärte, dass sie einen schrittweisen Ansatz bei der Anhebung der Zinsen in mehreren Etappen unterstütze.

Abflüsse japanischer Anleihen verändern die globalen Renditedynamiken und helfen dem Euro leicht

Strategen der Commerzbank heben eine bemerkenswerte Verschiebung in Japans Rolle innerhalb der globalen Rentenmärkte hervor und weisen darauf hin, dass „japanische Anleger in den vergangenen zwölf Monaten JPY 5 Bio. (rund EUR 30 Mrd.) mehr an ausländischen Anleihen verkauft als gekauft haben“. Sie betonen, dass ein derart anhaltender Nettoverkauf selten sei, und merken an, dass es „in den vergangenen 20 Jahren nur drei Episoden gab, in denen japanische Anleger auf rollierender 12-Monats-Basis bedeutende Nettoverkäufer ausländischer Anleihen waren: 2013-14, im Zuge der Pandemie 2022-23 und in den vergangenen drei Monaten“.

Vor dem Hintergrund der jüngsten Volatilität an den europäischen Zinsmärkten räumt die Commerzbank ein, dass „japanische Anleger in den vergangenen zwölf Monaten tatsächlich Nettoverkäufer langfristiger französischer Anleihen gewesen sind und die kumulierten Nettozukäufe seit Anfang 2014 seit der Pandemie deutlich zurückgegangen sind“, betont jedoch, dass „sie in den vergangenen drei Monaten bereits wieder als Käufer aufgetreten sind“. Auf dieser Grundlage argumentiert die Bank, dass „es daher unwahrscheinlich erscheint, dass japanische Anleger für die jüngsten Verwerfungen am französischen Anleihemarkt verantwortlich waren oder auch nur wesentlich dazu beigetragen haben“.

Allgemeiner warnt die Commerzbank, dass „indirekt jedoch für die globalen Anleihemärkte eindeutig von Bedeutung ist, ob japanische Anleger Monat für Monat verlässliche Käufer ausländischer Anleihen sind oder ob sie, wie in den vergangenen zwölf Monaten, zu Nettoverkäufern werden“, und fügt hinzu, dass „wahrscheinlich ein Zusammenhang zwischen dem Anstieg der globalen Renditen und der wachsenden Zurückhaltung japanischer Anleger besteht, Geld im Ausland anzulegen“. Auch die Zusammensetzung dieser Ströme ist wichtig: „Interessanterweise haben japanische Anleger in den vergangenen Monaten vor allem US-Anleihen verkauft. Aus dieser Perspektive haben japanische Anleiheflüsse dem Euro zuletzt im Verhältnis zum US-Dollar etwas Unterstützung geboten“.

Sato von der BoJ befürwortet schrittweise Straffung, lehnt aber einen vorgegebenen Zinspfad ab

Satos Wert von 6,4/10 entspricht dem historischen Durchschnitt auf FXS Speechtracker und signalisiert keine klare hawkische oder dovishe Verschiebung gegenüber der üblichen Kommunikation. Die Befürwortung einer schrittweisen Anpassung der Zinssätze bei gleichzeitiger Ablehnung eines vorgegebenen Zinserhöhungspfads deutet auf eine vorsichtige Normalisierung hin, die das unmittelbare Aufwärtspotenzial für den Yen begrenzt.

Die Betonung der politischen Unabhängigkeit bei gleichzeitiger Ausrichtung auf proaktive fiskalische Unterstützung spricht eher für eine stetige, datenabhängige Straffung als für aggressive Schritte. Der Hinweis, dass sich die Preisrisiken angesichts steigender Ölkosten infolge des Konflikts im Nahen Osten leicht nach oben verschieben, verleiht dem Ganzen am Rand eine milde hawkische Tendenz, die den Yen bei Rücksetzern stützen könnte, wenn die eingehenden Daten anhaltenden Inflationsdruck bestätigen.

Technische Analyse: Negativer Ausblick für AUD/JPY bleibt unter dem 100-Tage-SMA intakt

Im Tageschart behält AUD/JPY eine rückläufige kurzfristige Tendenz bei, da der Spot unter dem mittleren Bollinger Band und deutlich unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) bleibt. Das Paar ist in der unteren Hälfte des jüngsten Bollinger-Kanals gefangen, während der 14-Perioden-Relative Strength Index (RSI) um 46 unter der neutralen 50-Linie bleibt und darauf hindeutet, dass der Abwärtsdruck trotz fehlender überverkaufter Extremwerte weiterhin dominiert.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim mittleren Bollinger Band / 20-Perioden-SMA nahe 110,60. Weiter nördlich ist die nächste Hürde das Tief vom 10. August bei 111,63, auf dem Weg zur oberen Begrenzung des Bollinger Bands bei 112,10 und anschließend zum 100-Tage-SMA bei 112,40. 

Auf der Abwärtsseite liegt der nächste bemerkenswerte technische Boden bei der psychologischen Marke von 110,00. Jeder weitere Verkaufsdruck unter dieses Niveau könnte die untere Begrenzung des Bollinger Bands um 109,05 freilegen, gefolgt vom Tief vom 1. Oktober bei 108,71, wo ein Durchbruch den Spielraum für einen tieferen Rückgang wieder eröffnen würde. 

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)