Schweizer Franken legt zu - Inflationsrisiken stützen trotz stabilem US-Dollar
- Der anziehende US-Dollar und die auf Mehrjahreshochs gestiegenen Renditen von US-Staatsanleihen könnten dem Paar USD/CHF zusätzlichen Aufwärtsmomentum verleihen.
- Eine Schwäche des Schweizer Frankens ist wahrscheinlich, da Ökonomen erwarten, dass die SNB ihren Leitzins bei 0% belässt.
- Die Inflation im September erreichte 1,0% und damit den Mittelpunkt der SNB-Zielspanne, was den Druck für Zinserhöhungen mindert.
USD/CHF beendet seine dreitägige Gewinnserie und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Donnerstag um 0,8330. Die Abwärtsbewegung des Paares könnte jedoch begrenzt sein, da der US-Dollar (USD) angesichts anhaltender Inflationsrisiken von der hawkischen Haltung des Federal Open Market Committee (FOMC) solide Unterstützung erhält.
Das Protokoll der September-Sitzung der Federal Reserve (Fed) zeigte eine einstimmige Unterstützung aller 19 Entscheidungsträger für die Zinserhöhung im September, wobei die Mehrheit signalisierte, dass bis zum Jahresende wahrscheinlich eine weitere Anhebung angemessen wäre. Obwohl die Märkte weithin erwarten, dass die Zentralbank die Zinsen auf ihrer Oktober-Sitzung unverändert lässt, zeigt das FedWatch-Tool der CME, dass Händler für Dezember weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von 78,3% für eine Zinserhöhung einpreisen.
Zusätzliche Unterstützung für den Greenback liefern die Renditen von US-Staatsanleihen, die sich wieder in Richtung der seit 2002 nicht mehr gesehenen Mehrjahreshochs erholt haben, wobei die 10-jährigen und 30-jährigen Treasury-Anleihen bei rund 5,31% bzw. 5,70% gehandelt werden. Die Anleger richten ihren Fokus nun auf bevorstehende Äußerungen wichtiger Fed-Vertreter, darunter Christopher Waller und Alberto Musalem, um weitere Hinweise auf den Zinsverlauf zu erhalten.
Unterdessen könnte das Paar USD/CHF weiteres Aufwärtspotenzial verzeichnen, da der Schweizer Franken mit Gegenwind durch die Geldpolitik zu kämpfen hat. Ökonomen erwarten allgemein, dass die Schweizerische Nationalbank (SNB) ihren Leitzins in den kommenden Jahren bei 0% belassen wird, obwohl die Geldmärkte versuchen, im nächsten Jahr bis zu drei Zinserhöhungen einzupreisen.
Während sich die Schweizer Inflation im September aufgrund höherer Energiekosten auf 1,0% beschleunigte und damit den Mittelpunkt der Zielspanne der SNB erreichte, liegt sie weiterhin deutlich innerhalb der Preisstabilitätsgrenze der Zentralbank, sodass die Entscheidungsträger derzeit nur wenig unmittelbaren Druck haben, die Geldpolitik zu straffen.
Schweizer Franken - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Schweizer Franken gehört zu den am häufigsten gehandelten Währungen weltweit, obwohl die Schweizer Wirtschaft relativ klein ist. Der Wert der Währung wird stark durch die Schweizerische Nationalbank (SNB) beeinflusst.
Der Schweizer Franken (CHF) gilt in Krisenzeiten als sicherer Hafen. Die Stabilität der Schweizer Wirtschaft, große Zentralbankreserven und die politische Neutralität des Landes machen den Franken zu einer bevorzugten Anlagewährung in turbulenten Zeiten. Anleger flüchten in den Franken, wenn globale Risiken zunehmen.
Die Schweizerische Nationalbank (SNB) tritt viermal im Jahr – einmal pro Quartal, seltener als andere bedeutende Zentralbanken – zusammen, um über ihre Geldpolitik zu entscheiden. Ihr erklärtes Ziel ist es, die jährliche Inflationsrate unter 2 % zu halten. Überschreitet die Inflation diese Marke oder wird erwartet, dass dies in naher Zukunft geschieht, greift die SNB ein und erhöht den Leitzins, um das Preiswachstum zu dämpfen. Höhere Zinssätze wirken sich in der Regel positiv auf den Schweizer Franken (CHF) aus, da sie die Renditen erhöhen und die Schweiz für Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Franken.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen spielen eine zentrale Rolle bei der Bewertung des Schweizer Franken (CHF). Obwohl die Schweizer Wirtschaft als stabil gilt, können plötzliche Veränderungen bei Wachstum, Inflation, Leistungsbilanz oder Währungsreserven signifikante Auswirkungen auf den CHF haben. Starke Wirtschaftsdaten, niedrige Arbeitslosigkeit und ein hohes Verbrauchervertrauen stützen in der Regel den Franken. Umgekehrt könnte eine Abkühlung der Konjunktur eine Abwertung der Währung zur Folge haben.
Als kleine und offene Volkswirtschaft ist die Schweiz stark von der wirtschaftlichen Stabilität der Eurozone abhängig. Die erweiterte Europäische Union ist nicht nur der wichtigste Handelspartner der Schweiz, sondern auch ein bedeutender politischer Verbündeter. Eine stabile makroökonomische und geldpolitische Lage in der Eurozone ist daher von entscheidender Bedeutung für die Schweiz und den Schweizer Franken (CHF). Angesichts dieser engen Verflechtungen legen einige Modelle nahe, dass die Korrelation zwischen der wirtschaftlichen Entwicklung des Euro (EUR) und des Schweizer Franken mit über 90 % nahezu perfekt ist.
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