Kanadischer Dollar gibt nach, da Fed und US-Renditen den US-Dollar stützen

• USD/CAD steigt in Richtung 1,4000 und wird durch einen festeren US-Dollar nach der Zinserhöhung der Fed gestützt.
• Die Erholung der Ölpreise stützt den kanadischen Dollar und begrenzt das Aufwärtspotenzial des Paares.
• Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen, da Inflationsrisiken die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen schüren.

USD/CAD legt am Freitag leicht zu und handelt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bei rund 1,4000, was einem Plus von 0,10% gegenüber dem Vortag entspricht. Der US-Dollar (USD) bleibt durch die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen der Federal Reserve (Fed) gestützt, während die Erholung der Renditen von US-Staatsanleihen die Attraktivität des Greenback zusätzlich erhöht.

Die Fed erhöhte ihren Leitzins am Mittwoch um 25 Basispunkte (bps) auf eine Spanne von 3,75%-4% und nahm damit ihre erste Zinserhöhung seit 2023 vor. Die Entscheidung fiel, da steigende Energiepreise die Inflationsrisiken hoch halten und die US-Notenbank dazu veranlassen, an einer restriktiven geldpolitischen Haltung festzuhalten.

Die jüngsten Zinsprognosen untermauern diesen Ausblick. Sechzehn der 18 Fed-Vertreter erwarten in diesem Jahr mindestens eine weitere Zinserhöhung, was darauf hindeutet, dass die Kreditkosten über einen längeren Zeitraum erhöht bleiben könnten.

Anleger sehen laut dem CME FedWatch Tool nun eine Wahrscheinlichkeit von rund 55% für eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Oktober-Sitzung. Die Neubewertung des geldpolitischen Ausblicks in den USA stützt auch die Renditen von US-Staatsanleihen. Die Benchmark-Rendite 10-jähriger Papiere erholt sich auf rund 4,98% und nähert sich damit dem am Dienstag erreichten Höchststand von 5,04%, dem höchsten Stand seit 2007.

Vor diesem Hintergrund behält der US-Dollar ein positives Momentum bei. Der US Dollar Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert über 100,50 und damit in der Nähe seines Sieben-Wochen-Hochs.

Auf kanadischer Seite bietet die Erholung der Ölpreise dem kanadischen Dollar (CAD) etwas Unterstützung und begrenzt die Gewinne von USD/CAD. West Texas Intermediate (WTI) Öl erholt sich zum Zeitpunkt der Veröffentlichung auf rund 97,30 USD, nachdem es ein Intraday-Tief von 94,63 USD erreicht hatte.

Anhaltende Spannungen im Nahen Osten halten die Risiken für die Energieversorgung weiterhin erhöht. Die Sorgen konzentrieren sich insbesondere auf die Straße von Hormus, während die Aussicht auf eine erneute Eskalation zwischen den Vereinigten Staaten (US) und Iran eine geopolitische Risikoprämie in den Ölpreisen aufrechterhält.

CAD pendelt nahe 1,40, da breitere US-Kanada-Spreads vor Äußerungen der BoC belasten

Strategen bei Scotiabank stellen fest, dass der kanadische Dollar am Freitag im frühen Handel mit der Marke von 1,40 „flirtet“, wobei die Währung im Tagesverlauf nur sehr leicht nachgibt, und dass die „geringen Verluste“ eher „den insgesamt bullishen USD-Unterton widerspiegeln als etwas CAD-spezifisches“. Sie fügen hinzu, dass „die breitere Risikobereitschaft etwas schwach aussieht, da die europäischen Aktien niedriger notieren, während die US-Aktienfutures leicht positiv sind“.

Scotiabank weist darauf hin, dass „auch die Rohölpreise im Tagesverlauf niedriger sind, aber die breiteren US/Kanada-Front-End-Spreads die größte Belastung für die Währung darstellen“. Das Team urteilt, dass „der Spotkurs im Verhältnis zu unserer Schätzung des fairen Werts (1,3910) weiterhin etwas überbewertet ist“, und warnt, dass „der schwächere CAD am Rande für die BoC nicht hilfreich ist, da sie die sich aufbauenden Inflationsrisiken berücksichtigt“.

Mit Blick nach vorn hebt Scotiabank hervor, dass „Gouverneur Macklem am Montag in Halifax sprechen wird und möglicherweise die Sorgen über zunehmende Aufwärtsrisiken für die Inflation bekräftigen könnte“. Ihrer Ansicht nach würden „zunehmende Wetten auf eine straffere BoC-Politik vor Jahresende dem CAD eine gewisse Stütze geben“.

USD/CAD technische Analyse

Im Stundenchart notiert USD/CAD bei 1,4007 und behält einen konstruktiven bullishen Ton bei, da das Paar über dem 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA) nahe 1,3951 und dem 200-Perioden-SMA um 1,3886 bleibt. Das Paar drückt an das obere Ende der jüngsten Handelsspanne, wobei sich das erste Angebot an der horizontalen Widerstandsmarke bei 1,4015 zeigt, während der Relative Strength Index (14) um 63 auf ein solides, aber noch nicht überdehntes Aufwärtsmomentum hindeutet.

Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung bei 1,3974, vor einer Gruppe zugrunde liegender Nachfrage, die sich aus dem 100-Perioden-SMA bei 1,3951 und dem horizontalen Niveau bei 1,3945 gebildet hat, während die tiefere strukturelle Unterstützung beim 200-Perioden-SMA nahe 1,3886 liegt. Auf der Oberseite würde ein Durchbruch über die erste Barriere bei 1,4015 den Weg zum nächsten Widerstand bei 1,4030 öffnen, wo Käufer an Fahrt verlieren könnten, falls sich das Momentum nicht weiter verstärkt.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)