Indische Rupie hält sich vor der Fed-Entscheidung an den jüngsten Verlusten fest

• Die indische Rupie handelt aufgrund höherer Renditen von US-Staatsanleihen schwach gegenüber dem US-Dollar.
• Anleger erwarten, dass die Fed den Zinserhöhungszyklus fortsetzt, selbst nachdem sie die Zinsen im Laufe des Tages angehoben hat.
• Die steigende Inflation in Indien schürt Erwartungen an eine Zinserhöhung der RBI.

Die indische Rupie (INR) hält sich zum Handelsstart am Mittwoch gegenüber dem US-Dollar (USD) weiterhin mit Verlusten seit über einer Woche. Das Währungspaar USD/INR notiert fest nahe seinem Sieben-Wochen-Hoch bei rund 96,00, da die indische Währung vor der geldpolitischen Entscheidung der Federal Reserve (Fed) um 18:00 GMT aufgrund höherer Renditen von US-Staatsanleihen unter Druck bleibt.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notieren die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen 0,35 % niedriger bei nahe 4,98 %, liegen damit aber immer noch in der Nähe ihres am Dienstag erreichten 19-Jahres-Hochs von 5,04 %.

Die indische Rupie tut sich schwer, wieder Boden gutzumachen, obwohl die Reserve Bank of India (RBI) über die Spot- und Non-Deliverable-Forwards-(NDF)-Märkte interveniert. Laut einem Reuters-Bericht verkauft die indische Zentralbank wahrscheinlich US-Dollar, um die Währung zu stützen.

Was die US-Staatsanleihen nach oben getrieben hat

Die Finanzierungskosten für die US-Regierung sind deutlich gestiegen, da die Märkte angesichts höherer Inflation eine stärkere Straffung der Fed einpreisen.

Laut Strategen der Deutschen Bank preisen Anleger eine wachsende Wahrscheinlichkeit für einen ausgewachsenen Zinserhöhungszyklus in den kommenden Monaten ein, da die Märkte den geldpolitischen Pfad neu bewerteten. Mit Blick weiter entlang der Kurve hebt die Deutsche Bank hervor, dass bis zur Sitzung im Juni 2027 nun 90 Basispunkte an Zinserhöhungen eingepreist sind, was unterstreicht, wie sich die Erwartungen an eine weitere Straffung der Fed gefestigt haben.

Was von der Fed bei der geldpolitischen Sitzung zu erwarten ist

Es gilt als nahezu sicher, dass die Fed bei der geldpolitischen Sitzung nach fünf Sitzungen in Folge ohne Änderung die Zinsen um 25 Basispunkte (bps) auf 3,75%-4,00% anheben wird. Das CME FedWatch Tool zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed bei der später am Tag stattfindenden geldpolitischen Sitzung bei 92,5 % liegt.

Fed-Vorsitzender Kevin Warsh könnte eine hawkische Entscheidung ohne politischen Druck treffen, da jüngste Äußerungen von US-Präsident Donald Trump signalisierten, dass er sich mit höheren Zinsen abgefunden hat.

Während er am Wochenende beim Golfturnier Irish Open mit Reportern sprach, sagte US-Präsident Trump, dass er nicht wisse, ob die Fed-Entscheidungsträger auf ihrer Sitzung in dieser Woche die Zinsen anheben werden. Er betonte jedoch, dass die USA "die niedrigsten Zinsen der Welt zahlen sollten" – ganz gleich, was die Daten der Fed zu Inflation und Wirtschaft anzeigen, berichtete Business Standard.

Anleger werden dem geldpolitischen Statement und der Pressekonferenz von Vorsitzendem Kevin Warsh genau Beachtung schenken, um frische Hinweise zur Inflation und zum wirtschaftlichen Ausblick zu erhalten. Von Warsh wird erwartet, dass er an einer "No-Forward-Guidance-Politik" festhält.

RBI nähert sich offenbar einem Mini-Zinserhöhungszyklus, da sich der Inflationsdruck ausweitet

Laut Societe Generale ist der jüngste "Anstieg der Dienstleistungsinflation aus geldpolitischer Sicht besonders wichtig", was unterstreicht, dass sich der Preisdruck über die volatilen Lebensmittelkomponenten hinaus verfestigt. Die Bank merkt an, dass "da die Gesamtinflation im dritten Monat in Folge über dem Medianziel liegt und die zugrunde liegende Inflation allmählich fester wird, der Spielraum, den von Lebensmitteln getriebenen Preisdruck auszublenden, kleiner wird." Vor diesem Hintergrund bekräftigt Societe Generale, dass "wir weiterhin davon ausgehen, dass die RBI einen Mini-Zinserhöhungszyklus einleiten wird, indem sie auf ihrer Oktober-Sitzung eine Anhebung um 25 Basispunkte ankündigt, gefolgt von zwei ähnlichen Erhöhungen auf ihren Sitzungen im Dezember und Februar." Die Bank fügt hinzu, dass "dies zwar nicht unser Basisszenario ist, wir aber auch eine Anhebung um 50 Basispunkte nicht ausschließen", und verweist damit auf das Risiko einer deutlicheren geldpolitischen Reaktion, falls sich die Inflationsdynamik weiter verschlechtert.

USD/INR Technische Analyse

Auf der Tages-Chart notiert USD/INR bei 95,93. Das Paar weist kurzfristig eine bullische Tendenz auf, da es seine Erholung über den 20-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 95,37 ausdehnt, was darauf hindeutet, dass die Käufer nach dem jüngsten Pullback wieder die Kontrolle übernehmen.

Der Relative Strength Index (RSI) bei 63,2 liegt im bullischen Bereich, bleibt aber unterhalb der überkauften Bedingungen, was darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum konstruktiv bleibt, ohne bislang eine Erschöpfung zu signalisieren.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 20-Tage-EMA nahe 95,37, wo bei einem Rückgang erneut Kaufinteresse aufkommen könnte. Auf der Oberseite zielt das Paar darauf ab, das Allzeithoch nahe 97,00 erneut zu testen

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)