Australischer Dollar steigt aufgrund hawkischer RBA-Aussichten

• AUD/USD legt zu, da die hawkische geldpolitische Haltung der Reserve Bank of Australia den australischen Dollar stützt.
• SocGen-Analysten weisen darauf hin, dass die RBA einen hawkischen Ton beibehielt, wobei Gouverneurin Bullock warnte, die Bank werde bei Bedarf handeln.
• Die US-Einzelhandelsumsätze fielen im Juli um 0,6%, was die Markterwartungen für bevorstehende Zinserhöhungen der Fed dämpfte.

AUD/USD legt den zweiten Tag in Folge zu und handelt während der asiatischen Handelsstunden am Montag um 0,7090. Das Paar legt zu, da der australische Dollar (AUD) von der hawkischen geldpolitischen Haltung der Reserve Bank of Australia (RBA) profitiert.

RBA-Haltung bleibt hawkisch, da Bullock die Option auf weitere Straffung offen hält

Analysten von Societe Generale heben hervor, dass die Reserve Bank of Australia einen festen Ton beibehielt, und merken an, dass "die Erklärung hawkish war" und Gouverneurin Michele Bullock "erklärte, die Bank werde nicht zögern zu handeln, falls nötig", was die Bereitschaft der RBA unterstreicht, die Politik weiter zu straffen, sollte die Inflation nicht wie erwartet nachlassen.

Das Strategieteam von Rabobank bleibt skeptisch, dass der Straffungszyklus der RBA abgeschlossen ist, und betont, dass die jüngste Kommunikation von Gouverneurin Bullock die Tür für weitere Maßnahmen nicht vollständig schließt. Vor diesem Hintergrund bekräftigt die Bank, sie sei "nicht überzeugt", dass die derzeitige geldpolitische Haltung ausreichen werde, und werde daher "weiterhin eine weitere Zinserhöhung später in diesem Jahr erwarten."

Das Paar AUD/USD legt zu, da der US-Dollar (USD) angesichts schwächer als erwartet ausgefallener US-Wirtschaftsdaten und sich verschiebender Erwartungen an die Zentralbanken nachgibt.

Das US Census Bureau berichtete am Freitag, dass die Einzelhandelsumsätze im Juli im Monatsvergleich um 0,6% gefallen sind, nach einem Anstieg von 0,2% im Juni, und damit unter dem Marktkonsens von 0,1% Wachstum lagen. Auf Jahresbasis stiegen die Einzelhandelsumsätze im Juli um 5,0% gegenüber 6,8% im Vormonat.

Händler haben ihre Wetten auf Zinserhöhungen der Federal Reserve nach einer Reihe schwächerer US-Daten, darunter VPI, EPI und Einzelhandelsumsätze, zurückgefahren. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von 33,1% für eine Zinserhöhung im nächsten Monat ein, nach 44% in der vergangenen Woche.

Goolsbees zurückhaltenderer Inflationston verschiebt die Dollar-Erwartungen in Richtung eines weniger hawkischen Fed-Pfads

Fed-Mitglied Goolsbee schlug bei der Inflation einen deutlich zurückhaltenderen Ton an, wobei der FXS Speechtracker-Score bei 4,6/10 lag, deutlich unter dem historischen Durchschnitt von 6,8/10 und damit eine weniger hawkische Haltung im Vergleich zum etablierten Ausgangsniveau signalisiert. Die Betonung von "ein wenig besseren" Inflationsdaten, der vorübergehenden Natur von Zoll- und Ölpreisschocks sowie der Zuversicht, dass die Inflation wieder in Richtung 2% zurückkehren kann, falls diese nachlassen, deutet auf eine wachsende Gelassenheit gegenüber dem Disinflationstrend hin, auch wenn die US-Wirtschaft als "stabil" beschrieben wird. Insgesamt tendiert die Botschaft am Rande leicht dovish und senkt subtil die wahrgenommene Hürde für künftige Lockerungen, falls die Daten mitspielen.

Der FXS Fed Sentiment Index fiel um 2,36 Punkte auf 134,61 und signalisiert damit nach den Äußerungen eine moderate dovishe Verschiebung der wahrgenommenen geldpolitischen Tonlage. Da der Index jedoch weiterhin deutlich über der neutralen Marke von 100 liegt, bleibt die Fed trotz des Rückgangs klar im hawkischen Bereich, was darauf hindeutet, dass der Dollar weiterhin grundlegende Unterstützung durch die Geldpolitik erhält, auch wenn die Märkte eine etwas weniger aggressive Haltung einpreisen.