Prognose für die kommende Woche: FOMC-Protokolle stehen nächste Woche im Mittelpunkt

Der US-Dollar-Index (DXY) setzte seinen Rückgang am Freitag fort und hielt sich nach dem vierten schwachen US-Datenprint in Folge unter 100,00 auf frischen Tiefstständen. Die vorläufige Michigan Consumer Sentiment-Umfrage fiel im August auf 51 von 55,2 und blieb damit deutlich hinter den Prognosen zurück, womit eine Woche abgeschlossen wurde, die auch kühlere Inflation und einen schwachen Bericht zu den Einzelhandelsumsätzen brachte.

Infolgedessen haben sich die Wetten auf eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) im September weiter abgeschwächt. In der kommenden Woche stehen dem Dollar keine erstklassigen eigenen Daten bevor. Stattdessen rücken am Mittwoch die Protokolle des Federal Open Market Committee (FOMC) von der Juli-Sitzung in den Mittelpunkt und liefern Details zu der hawkischen Spaltung, die die Märkte Ende letzten Monats verunsichert hatte.

Andernorts liefert das Vereinigte Königreich (UK) am Dienstag einen vollen Arbeitsmarktkalender, am Mittwoch Inflation und am Freitag Einzelhandelsumsätze, während Japan die Woche am Sonntag mit dem Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das zweite Quartal eröffnet. Chinas Aktivitätsdaten für Juli am Montag und eine Zinsentscheidung der People's Bank of China (PBoC) am Donnerstag geben den Ton für die Rohstoffwährungen an, und die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMIs) in den großen Volkswirtschaften beschließen die Woche am Freitag.

EUR/USD beendet die Woche im oberen Bereich der 1,1500er-Marke, auf frischen Zwei-Monats-Hochs und in Reichweite von 1,1600. Der Kalender der Eurozone hält sich mit Überraschungen zurück: Die deutsche ZEW-Umfrage steht am Dienstag an. Die vorläufigen PMIs vom Freitag sind der wichtigste inländische Test. Da die EZB bereit ist zu warten, bleibt das Paar eine Dollar-Story.

GBP/USD notiert zum Wochenschluss in der Nähe von Dreimonatshochs um 1,3560. Am Dienstag folgt der britische Arbeitsmarktbericht, am Mittwoch die Inflationszahlen für Juli, wobei der Verbraucherpreisindex (VPI) voraussichtlich in Richtung 3% anziehen wird, und am Freitag die Einzelhandelsumsätze. Ein heißer Inflationswert würde den Kurs der Bank of England (BoE) erschweren und Cable neuen Rückenwind geben, während schwache Zahlen ihm erstmals seit Wochen einen echten inländischen Gegenwind bescheren würden.

USD/JPY beendet die Woche im Bereich der niedrigen 159,00er-Marke, wobei ein schwacher Yen den weicheren Dollar nach den starken Schwankungen des Paares Anfang dieses Monats ausgleicht. Japans eigener Kalender ist mit dem BIP für das zweite Quartal am Sonntag, das auf Quartalsbasis bei 0,5% gesehen wird, und den nationalen Inflationszahlen im weiteren Wochenverlauf ungewöhnlich voll.

AUD/USD notiert um 0,7080 und damit auf dem höchsten Stand seit zwei Monaten. Da die Reserve Bank of Australia (RBA) bereits getagt hat, richtet sich die Aufmerksamkeit auf den Arbeitsmarktbericht vom Donnerstag, wobei das Beschäftigungswachstum voraussichtlich deutlich langsamer ausfallen wird als im Juni, sowie auf China. Chinas Industrieproduktion und Einzelhandelsumsätze am Montag sowie die PBoC-Entscheidung am Donnerstag werden den Aussie ebenso stark beeinflussen wie alles, was im Inland ansteht.

West Texas Intermediate (WTI) Öl beendet die Woche im Bereich der niedrigen 80 USD pro Barrel und zeigte sich am Freitag nach einer volatilen Phase fester. Da keine wichtigen ölbezogenen Daten anstehen, bleibt die Rohöl-Story an die Straße von Hormus gebunden, wo sich der Verkehr selbst nach der Erklärung der Wiedereröffnung nur langsam erholt hat.

Gold beendet die Woche nahe 4.380 USD und nähert sich nach einer starken Rallye, die auf dem fallenden Dollar und den nachlassenden Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed basiert, der Marke von 4.400 USD. Da keine erstklassigen US-Daten anstehen, sind die FOMC-Protokolle vom Mittwoch das wichtigste Ereignis: Eine dovishe Lesart würde die Bewegung ausweiten.