Japanischer Yen stärkt sich aufgrund hawkischer Signale der BoJ, Interventionsrisiken
- USD/JPY schwächt sich im frühen asiatischen Handel am Donnerstag auf rund 163,10 ab.
- Die Aussicht auf schnellere Zinserhöhungen durch die BoJ stützt den japanischen Yen.
- Iran warnte vor einer Reaktion, falls Infrastruktur getroffen wird.
Das Währungspaar USD/JPY gibt im frühen asiatischen Handel am Donnerstag leicht auf nahe 163,10 nach. Der japanische Yen (JPY) bleibt jedoch in der Nähe eines Vier-Jahrzehnte-Tiefs, da fiskalische Sorgen auf der Landeswährung lasten. Händler sind wegen möglicher Interventionen der japanischen Behörden in höchster Alarmbereitschaft.
Die Bank of Japan (BoJ) signalisierte eine mögliche Abkehr von ihrer ultralockeren Geldpolitik, wobei Vertreter eine mögliche Normalisierung der Zinspolitik andeuteten. Hawkische Rhetorik der japanischen Zentralbank könnte dem JPY gegenüber dem US-Dollar (USD) etwas Unterstützung bieten.
Die Geldmärkte erhöhen ihre Wetten auf eine BoJ-Zinserhöhung bis Oktober, nachdem die Bank die Zinsen im Juni auf 1,0% angehoben hat. Overnight-Index-Swaps implizieren nun eine Wahrscheinlichkeit von rund 84% für einen Schritt im Oktober, verglichen mit einer Wahrscheinlichkeit von 72%, die vor dem Bloomberg-Bericht gesehen wurde.
Japans Finanzministerin Satsuki Katayama warnte die Märkte am Mittwoch, dass die Behörden bereit seien, "angemessene und entschlossene Maßnahmen" zu ergreifen. Katayama fügte hinzu, dass Japans Politik in Bezug auf mögliche Interventionen unverändert bleibe und man bei Bedarf handeln werde.
Die eskalierenden Spannungen im Nahen Osten könnten den Greenback kurzfristig stützen. Irans Außenminister Abbas Araghchi sagte am Mittwoch, Teheran werde auf jeden Angriff auf seine Infrastruktur mit gleicher Münze reagieren, nachdem US-Präsident Donald Trump laut dem Guardian damit gedroht hatte, für jedes im Golf von Hormus anvisierte Schiff eine Brücke oder ein Kraftwerk zu bombardieren.
Am Donnerstag teilte Kuwaits Armee mit, dass sie feindliche Drohnen abfange, nachdem das Land mehrere Tage lang iranischen Angriffen ausgesetzt gewesen sei. Unterdessen berichtete das halboffizielle iranische Medium Mehr, dass ein Ort in der Nähe von Ahwaz bei einem US-Raketenangriff getroffen worden sei.
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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