Der Australische Dollar erobert eine große Marke zurück und verliert sofort den Mut

• AUD/USD handelt nahe 0,7005 nach Erreichen von 0,7021, dem ersten Blick über die Marke von 0,7000 seit Mitte Juni.
• Das Wachstum Chinas im zweiten Quartal verfehlt die Erwartungen, während die Industrieproduktion und der Einzelhandel besser ausfallen, und der optimistische Befund setzt sich durch.
• Der 50-Tage-EMA begrenzt den Anstieg vor den Inflations­erwartungen am Donnerstag und dem Arbeitsmarktbericht der nächsten Woche.

Der Australische Dollar eröffnete nahe 0,6975, stieg in jeder Sitzung des Tages an und durchbrach zum ersten Mal seit Mitte Juni die Marke von 0,7000, bevor das Momentum sich allmählich abschwächte. Der Aussie notiert zum Zeitpunkt der Niederschrift nahe 0,7005, ein Plus von 0,44 %, nachdem er bei 0,7021 ins Stocken geriet und sich fast punktgenau vom 50-Tage-Exponentiell Gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 0,7016 zurückzog. Eine Handelsspanne von weniger als einem halben Big Figure macht dies zu einem der weniger dramatischen Majors am Mittwoch; das Niveau, auf dem sich die Bewegung abspielte, macht es zu einem der wichtigeren.

Die runde Zahl trägt einen Monat voller Belastungen mit sich. Der Aussie fiel von über 0,7050 Mitte Juni auf eine Basis nahe 0,6865 Anfang Juli, arbeitete sich dann auf einer stetigen Serie höherer Tiefs zurück, und der Anstieg am Mittwoch war der erste Test des fallenden 50-Tage-Durchschnitts seit dem Einbruch. Ablehnungen an fallenden gleitenden Durchschnitten sind typisch für Abwärtstrends; ein klarer Tagesschlusskurs darüber beendet sie, und das Paar liegt nur wenige Pips davon entfernt, herauszufinden, was es wird.

Peking serviert gemischte Signale

Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) Chinas im zweiten Quartal wuchs um 0,9 % gegenüber dem Vorquartal, was dem Konsens entspricht, aber eine Verlangsamung gegenüber 1,3 % darstellt, während die Jahresrate mit 4,3 % die erwarteten 4,5 % verfehlte. Die Aktivitätsdaten für Juni zeigten hingegen eine andere Richtung: Die Industrieproduktion übertraf mit 5,3 % YoY den Konsens von 4,6 %, und der Einzelhandel drehte mit 1 % ins Plus, nachdem ein Rückgang von 0,1 % erwartet worden war. Für eine Wirtschaft, die im Frühjahr mit einem Rückfall der Konsumnachfrage rang, ist die Einzelhandelswende die Zahl, die Australiens Exporteure tatsächlich interessiert.

Der Aussie lebt und stirbt mit der chinesischen Rohstoffnachfrage, und in dieser Hinsicht sind die besseren Aktivitätszahlen wichtiger als ein Wachstumsmiss von zwei Zehnteln. Die Währung hielt ihre Übernacht-Käufe direkt nach der Veröffentlichung und blickte bis zum Nachmittag in New York nicht zurück, was ein so klares Urteil ist, wie es die Intraday-Preisbewegung zulässt. Ob Peking die Hauptrolle verdient, ist eine andere Frage, denn der Großteil des Gewinns am Mittwoch wurde eher in Washington als in China erzeugt.

Eine schwache Dollar-Welle hebt ein zögerliches Boot

Der amerikanische Erzeugerpreisindex (PPI) für Juni fiel um 0,3 % MoM und verlangsamte sich auf 5,5 % YoY gegenüber einem Konsens von 6,2 %, was die Reihe der in dieser Woche kühler als befürchteten Inflationsdaten verlängerte und die Fed-Zinserhöhungserwartungen, die Anfang des Monats bei knapp 70 % für September lagen, reduzierte. Die Anhörung des Fed-Vorsitzenden vor dem Kongress um 14:00 GMT wurde als neutral und nicht als hawkisch bewertet, und der Dollar verbrachte die New Yorker Sitzung schwächer gegenüber allen liquiden Währungen.

Die Reserve Bank of Australia (RBA) steht nach drei Zinserhöhungen in diesem Jahr und einer Pause im Juni bei 4,35 %, was dem Aussie gegenüber einer Fed, die bei 3,75 % verharrt, einen positiven Carry verschafft, doch der hochvolatile Charakter der Währung wirkt in beide Richtungen. Erneute amerikanische Angriffe auf den Iran, eine neu erklärte Blockade der Straße von Hormus und Washingtons Androhung einer 20%igen Transitgebühr halten die globale Risikobereitschaft in Schach, und das Nachlassen bei 0,7021 fiel mit einer als hawkisch bewerteten Fed-Rede um 17:00 GMT zusammen. Der Aussie stieg am schlechten Dollar-Tag und zögerte angesichts seiner eigenen Grenzen.

Die Messlatte für eine Fortsetzung

Die Verbraucher­inflations­erwartungen am Donnerstag um 01:00 GMT, zuletzt bei 5,5 %, sind eine Zahl, die die Straffungs­neigung der RBA am Leben erhält, und die amerikanischen Einzelhandelsumsätze für Juni um 12:30 GMT haben für die Dollar-Seite Gewicht, mit einem Konsens von 0,2 % MoM nach 0,9 % im Mai. Am Montag steht die Zinsentscheidung der People's Bank of China (PBoC) an, bei der der Leitzins bei 3 % liegt und nichts in den Daten vom Mittwoch einen dringenden Handlungsbedarf signalisiert.

Das Hauptereignis findet am Donnerstag, dem 23. Juli, statt, wenn die Arbeitsmarktdaten für Juni veröffentlicht werden, nach einem vorherigen Bericht von 40,3K neu geschaffenen Stellen und einer Arbeitslosenquote von 4,4 %, gefolgt von den vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMI) am selben Tag. Ein Arbeitsmarkt, der nicht nachgibt, ist das stärkste Argument dafür, die Zinserhöhungsoption der RBA auf dem Tisch zu behalten, und damit das stärkste Argument für den Aussie, einen eintägigen Ausflug über 0,7000 in eine dauerhafte Veränderung zu verwandeln.

Niveaus und Tendenz

Widerstand: Der 50-Tage-EMA bei 0,7016 ist die unmittelbare Obergrenze, bestätigt durch die Ablehnung am Mittwoch bei 0,7021. Darüber öffnet die Region um 0,7050 die Tür in Richtung 0,7100, dem nächsten runden Ziel.

Unterstützung: Die Zone um 0,6950 ist die erste Referenz bei einem Rücksetzer, gefolgt von der Basis bei 0,6900, die bis Anfang Juli jeden Test absorbierte. Der 200-Tage-EMA liegt deutlich tiefer nahe 0,6884.

Tendenz: Bullish, solange 0,6950 hält. Ein Tagesschluss über dem 50-Tage-EMA ebnet den Weg zu 0,7100; eine Ablehnung hier schickt den Aussie zurück in die Handelsspanne vom Juni, um über das Erreichte nachzudenken.

AUD/USD Tageschart