Euro fällt gegenüber dem US-Dollar, da positive US-Wirtschaftsdaten hawkische Fed-Wetten verstärken
- EUR/USD fällt, da positive US-Daten und Spannungen im Nahen Osten den Greenback stützen.
- ADP-Beschäftigungszahlen erreichen den höchsten Stand seit Januar 2025, während der ISM-EMI für Dienstleistungen die Prognosen übertrifft.
- Die Erwartungen an eine Zinserhöhung der EZB gewinnen an Fahrt, nachdem die Inflation in der Eurozone beschleunigt hat.
EUR/USD fällt am Mittwoch leicht, nachdem es am Vortag nahezu unverändert geschlossen hatte. Der Euro (EUR) schwächt sich ab, da stärker als erwartete US-Wirtschaftsdaten die Nachfrage nach dem US-Dollar (USD) ankurbeln, während erneute Spannungen im Nahen Osten den Greenback weiter stützen.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert EUR/USD bei rund 1,1607 und setzt damit den Rückgang dieser Woche fort. Unterdessen liegt der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, bei etwa 99,45, nahe dem oberen Ende seiner jüngsten Spanne und 0,25 % höher am Tag.
Die am Mittwoch veröffentlichten neuesten Daten zeigten, dass die ADP-Privatbeschäftigung im Mai um 122.000 stieg, nach 105.000 im April, und damit die Markterwartungen von 117.000 übertraf. Es war zudem der höchste Wert seit Januar 2025.
Der ISM-Einkaufsmanagerindex (EMI) für den Dienstleistungssektor stieg von 53,6 auf 54,5 und lag damit über den Prognosen von 53,8. Der endgültige S&P Global EMI für Dienstleistungen fiel jedoch von 50,9 auf 50,7 und lag unter den Erwartungen von 51,0.
Die stärker als erwarteten Daten bestärkten die Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen unverändert lassen kann, während sie die inflationswirksamen Auswirkungen der steigenden Ölpreise im Zusammenhang mit Lieferunterbrechungen rund um die Straße von Hormus bewertet.
Die Händler erwarten derzeit, dass die Fed die Zinsen in den kommenden Monaten unverändert lässt und sehen laut CME FedWatch-Daten eine 40%ige Chance für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Sitzung im Dezember.
Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, sagte am Mittwoch, dass er derzeit „kein offensichtliches Argument“ für eine Änderung der Zinssätze sehe und warnte, dass „die Aufwärtsrisiken für die Inflation zugenommen haben.“ Williams fügte hinzu, dass die Federal Reserve reagieren werde, falls sich die Bedingungen ändern.
Auf der anderen Seite des Atlantiks nehmen die hawkischen Wetten auf die Europäische Zentralbank (EZB) ebenfalls zu, nachdem vorläufige Daten am Dienstag zeigten, dass die Inflation in der Eurozone im Mai auf 3,2 % gestiegen ist, den höchsten Stand seit September 2023. Die Kerninflation beschleunigte sich ebenfalls auf 2,5 %.
Eine Reuters-Umfrage, die am Mittwoch veröffentlicht wurde, ergab, dass 74 von 80 Ökonomen erwarten, dass die EZB den Einlagensatz bei ihrer geldpolitischen Sitzung im Juni auf 2,25 % anheben wird.
EZB - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Europäische Zentralbank (EZB), mit Sitz in Frankfurt am Main, steuert die Geldpolitik der Eurozone. Ihr Hauptziel ist die Preisstabilität, definiert durch eine Inflationsrate von rund 2 %. Durch Anpassungen der Zinssätze beeinflusst die EZB maßgeblich den Wechselkurs des Euros, der tendenziell durch höhere Zinsen gestärkt und durch niedrigere geschwächt wird.
In extremen Situationen kann die Europäische Zentralbank ein Instrument namens Quantitative Easing (QE) einsetzen. QE bedeutet, dass die EZB Euros druckt und diese verwendet, um Vermögenswerte – in der Regel Staats- oder Unternehmensanleihen – von Banken und anderen Finanzinstitutionen zu kaufen. QE führt in der Regel zu einer Abschwächung des Euros. Es wird als letztes Mittel eingesetzt, wenn Zinssenkungen allein das Ziel der Preisstabilität nicht erreichen können. Die EZB setzte QE während der Finanzkrise 2009-2011, 2015 bei anhaltend niedriger Inflation und während der COVID-19-Pandemie ein.
Quantitative Straffung (QT) ist das Gegenteil von QE: Statt Staatsanleihen zu kaufen, stellt die EZB den Ankauf ein und reinvestiert fällige Beträge nicht mehr. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Euro aus, da es die Liquidität am Markt verringert.
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