AUD/JPY bleibt unter 104,50, da Japan Bereitschaft zur Intervention signalisiert
- AUD/JPY gibt nach, nachdem es am Montag ein 17-Monats-Hoch von 104,62 erreicht hat.
- Der JPY erhält Unterstützung durch mögliche Intervention, nachdem Japans Finanzminister Bereitschaft signalisiert hat, übermäßige Bewegungen einzudämmen.
- Der Australische Dollar steigt, nachdem die RBA-Minuten Zweifel an der Restriktivität der Geldpolitik angesichts anhaltender Inflationsdrucke zeigten.
AUD/JPY fällt nach vier Tagen mit Gewinnen und handelt am Dienstag während der europäischen Handelsstunden bei etwa 104,30. Das Währungspaar hat sich von 104,62 zurückgezogen, dem höchsten Niveau seit Juli 2024, das in der vorherigen Sitzung verzeichnet wurde.
Das AUD/JPY-Paar hat Schwierigkeiten, da der Japanische Yen (JPY) Unterstützung durch mögliche Interventionen der japanischen Behörden erhält. Japans Finanzministerin Satsuki Katayama sagte am Dienstag, dass die Offiziellen freie Hand im Umgang mit übermäßigen Bewegungen im Yen haben. Ihre Bemerkungen folgten auf Kommentare des führenden Währungsdiplomaten Atsushi Mimura, der betonte, dass die Offiziellen „angemessene“ Maßnahmen gegen übermäßige Wechselkursvolatilität ergreifen würden, was die Besorgnis über scharfe, einseitige Trends widerspiegelt.
Der Japanische Yen findet auch moderate Unterstützung, nachdem Premierministerin Sanae Takaichi darauf hingewiesen hat, dass die Staatsverschuldung hoch bleibt und die Möglichkeit signalisiert hat, die Neuemission von Anleihen im Haushaltsjahr 2026 zu reduzieren. Ein geringeres Anleiheangebot könnte helfen, die Renditen japanischer Staatsanleihen zu stabilisieren oder zu erhöhen, wodurch die Renditedifferenzen zu ausländischen Märkten verringert und dem JPY etwas Unterstützung geboten wird. Der Einfluss dürfte jedoch begrenzt bleiben, es sei denn, er wird von konkreten fiskalischen Maßnahmen oder Änderungen in der Geldpolitik der Bank of Japan (BoJ) begleitet. Takaichi stellte weiter klar, dass eine verantwortungsvolle, proaktive Fiskalpolitik nicht die unverantwortliche Emission von Anleihen oder Steuersenkungen bedeutet.
Das AUD/JPY-Paar könnte wieder an Boden gewinnen, da der Australische Dollar (AUD) Unterstützung erhält, nachdem das Protokoll der geldpolitischen Sitzung der Reserve Bank of Australia (RBA) im Dezember veröffentlicht wurde. Die RBA-Minuten zeigten, dass die Vorstandsmitglieder zunehmend weniger zuversichtlich sind, dass die Geldpolitik restriktiv bleibt, da die Beweise zunehmen, dass der Inflationsdruck hartnäckiger sein könnte als zuvor erwartet.
Die RBA-Politiker hoben auch hervor, dass sie die Politik bei zukünftigen Sitzungen bewerten würden, und bemerkten, dass die G4-Inflationsdaten vor der Februarsitzung veröffentlicht worden waren. Sie diskutierten, ob möglicherweise irgendwann im Jahr 2026 eine Zinserhöhung erforderlich sein könnte, und waren der Meinung, dass es etwas länger dauern würde, die Hartnäckigkeit der Inflation zu bewerten.
Bank of Japan - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Bank of Japan (BoJ) steuert die japanische Geldpolitik und hat ein Inflationsziel von rund 2 %. Ihre Maßnahmen haben einen wesentlichen Einfluss auf den japanischen Yen.
Die Bank of Japan implementierte im Jahr 2013 eine extrem expansive Geldpolitik, um die wirtschaftliche Aktivität zu stimulieren und in einem deflationären Umfeld Inflation zu erzeugen. Diese Politik, basierend auf quantitativer und qualitativer Lockerung (QQE), beinhaltete den Ankauf von Vermögenswerten wie Staats- und Unternehmensanleihen durch die Schaffung von Zentralbankgeld, um zusätzliche Liquidität bereitzustellen. Im Jahr 2016 intensivierte die BoJ diese Maßnahmen, führte Negativzinsen ein und begann, die Renditen von 10-jährigen Staatsanleihen direkt zu steuern. Im März 2024 vollzog die Bank eine Kehrtwende, indem sie die Zinsen anhob und sich damit von ihrer ultra-expansiven Geldpolitik distanzierte.
In den vergangenen zehn Jahren hat die entschlossene Haltung der Bank of Japan, an ihrer ultralockeren Geldpolitik festzuhalten, zu einer wachsenden geldpolitischen Divergenz im Vergleich zu anderen Zentralbanken, insbesondere der US-Notenbank, geführt. Dies verstärkte die Renditedifferenz zwischen 10-jährigen US-Staatsanleihen und japanischen Staatsanleihen und stärkte den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen. Mit der Entscheidung der BoJ im Jahr 2024, ihre expansive Geldpolitik schrittweise zu lockern, und dem gleichzeitigen Beginn von Zinssenkungen in anderen großen Zentralbanken, wird diese Differenz nun zunehmend eingeengt.
Der schwächere Yen und steigende globale Energiepreise haben die Inflation in Japan über das Ziel der BoJ von 2 % hinausgetrieben. Zusätzlich hat die Erwartung steigender Löhne – ein zentraler Treiber der Inflation – diese Entwicklung weiter verstärkt.
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