USD/CAD stabilisiert sich nahe dem Vier-Wochen-Tief inmitten dünnflüssigem Feiertagshandel

• USD/CAD beendet eine viertägige Verlustserie und erholt sich moderat, während der Kanadische Dollar schwächer wird.
• Der US-Dollar stabilisiert sich, nachdem er auf ein Fünf-Wochen-Tief gefallen ist, da dünne Liquidität herrscht, während die USA und Kanada einen Feiertag haben.
• Die allgemeine Stimmung gegenüber dem Greenback bleibt fragil, da Bedenken hinsichtlich der Handelspolitik und Risiken für die Unabhängigkeit der Fed bestehen.

Der Kanadische Dollar (CAD) ist am Montag leicht schwächer gegenüber dem US-Dollar (USD), während USD/CAD sich von früheren Verlusten erholt und einen viertägigen Rückgang stoppt. Das Paar handelt am Tag höher und profitiert von einer moderaten Erholung des Greenback, der zuvor während der asiatischen Handelsstunden auf den niedrigsten Stand seit mehr als einem Monat gefallen war.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert USD/CAD während der amerikanischen Sitzung bei etwa 1,3750, bleibt jedoch in der Nähe seines Vier-Wochen-Tiefs verankert. Die Preisbewegung am Montag erfolgt unter gedämpften Marktbedingungen, da sowohl die Vereinigten Staaten (US) als auch Kanada den Feiertag zum Tag der Arbeit beobachten, was zu geringerer Liquidität und gedämpften Volumenströmen führt. Trotz der Ruhe hebt die Umkehr des Paares die sich ändernde kurzfristige Stimmung hervor, da Händler ihre Positionen nach dem Rückgang des US-Dollars in der vergangenen Woche neu bewerten.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, stabilisiert sich, nachdem er kurzzeitig ein Fünf-Wochen-Tief erreicht hat. Der Index hält sich über 97,50, während die Renditen von US-Staatsanleihen stabil bleiben und die Händler auf einen geschäftigen makroökonomischen Kalender in der späteren Woche blicken.

Die allgemeine Stimmung rund um den US-Dollar bleibt fragil, da Händler eine Mischung aus makroökonomischen und politischen Gegenwinden abwägen. Bedenken hinsichtlich der protektionistischen Handelspolitik der USA, zusammen mit zunehmendem politischen Druck auf die Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed), trüben weiterhin den geldpolitischen Kurs der Zentralbank. Die Erwartungen für eine Zinssenkung bleiben fest verankert, wobei die Märkte laut dem FedWatch-Tool der CME eine Wahrscheinlichkeit von fast 90 % für eine Reduzierung um 25 Basispunkte bei der FOMC-Sitzung am 16.-17. September einpreisen.

Die PCE-Inflationsdaten vom Freitag lieferten ein gemischtes Bild – die Gesamtinflation blieb stabil, während die Kern-PCE leicht anstieg, was den geldpolitischen Ausblick kompliziert. Dennoch konzentrieren sich die Anleger zunehmend auf den Arbeitsmarkt, wo eine abkühlende Einstellungstendenz und gedämpftes Lohnwachstum als unmittelbares Risiko für die Wirtschaft angesehen werden, das größer ist als die anhaltende Inflation.

Der Kalender dieser Woche ist mit hochwirksamen Veröffentlichungen gefüllt. Der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe sowohl in den USA als auch in Kanada wird am Dienstag veröffentlicht. In den USA werden die JOLTS-Arbeitsmarktdaten (Juli) am Mittwoch, die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag und der Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht am Freitag genau beobachtet, um eine Bestätigung der Abkühlung des Arbeitsmarktes zu erhalten. Unterdessen wird der Beschäftigungsbericht für Kanada im August, der ebenfalls für Freitag geplant ist, entscheidend sein, um die Erwartungen für die geldpolitische Entscheidung der Bank of Canada (BoC) am 17. September zu prägen, insbesondere nach der überraschenden BIP-Kontraktion im zweiten Quartal, die Spekulationen über weitere Zinssenkungen neu entfacht hat.