AUD/USD setzt die Rallye fort, da die Wetten auf Zinssenkungen der Fed zunehmen, der Fokus richtet sich auf die RBA

• AUD/USD steigt zum vierten Mal in Folge, gestützt durch einen schwächeren US-Dollar und steigende Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed im September.
• Die Märkte preisen eine Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die Reserve Bank of Australia (RBA) am 12. August vollständig ein, was den Leitzins auf 3,60% senken würde.
• Alle großen australischen Banken, einschließlich ANZ, CBA, NAB und Westpac, erwarten eine weitere Lockerung, mit Zinserwartungen zum Jahresende von etwa 3,35%.

Der Australische Dollar (AUD) konsolidiert am Freitag seine Gewinne gegenüber dem US-Dollar (USD), gestützt durch die Schwäche des Greenbacks angesichts wachsender Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) im September die Zinsen senken wird, nach schwachen Arbeitsmarktdaten und Anzeichen einer sich verlangsamenden US-Wirtschaft.

Zum Zeitpunkt der Erstellung notiert das AUD/USD-Paar während der amerikanischen Sitzung bei etwa 0,6520 und steht kurz vor dem Wochenende, um wöchentliche Gewinne von etwa 0,80% zu verzeichnen. In der Zwischenzeit bleibt der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs Hauptwährungen verfolgt, nahe einem Zwei-Wochen-Tief und schwebt um die wichtige psychologische Marke von 98,00.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die geldpolitische Entscheidung der Reserve Bank of Australia (RBA). Bei ihrer letzten Sitzung am 8. Juli hielt die RBA den Leitzins unerwartet bei 3,85%, obwohl eine Zinssenkung nahezu vollständig in den Zinssatz-Futures eingepreist war. Die Märkte preisen nun auch eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der bevorstehenden RBA-Sitzung am 12. August vollständig ein, was den offiziellen Leitzins auf 3,60% senken würde. Laut einer aktuellen Umfrage von Reuters glauben Ökonomen, dass die Zentralbank möglicherweise noch vor Jahresende erneut senken könnte, wobei einige sogar prognostizieren, dass der Zinssatz bis Anfang 2026 auf 3,10% sinken könnte.

Anzeichen eines abkühlenden Arbeitsmarktes und nachlassender Inflation unterstützen die Argumentation für eine weitere Lockerung der Geldpolitik. Der bereinigte Verbraucherpreisindex (CPI) Australiens fiel auf 2,7%, und die Arbeitslosenquote stieg im Juni auf 4,3%. Dennoch erwarten alle großen Banken Australiens - ANZ, CBA, NAB und Westpac - einen Zinssatz von 3,35% zum Ende dieses Jahres.

Laut mehreren Ökonomen könnte die RBA bereits nächste Woche signalisieren, dass ihr Zinssenkungszyklus sich dem Ende zuneigt, was die Markterwartungen an einen tieferen Lockerungspfad dämpfen könnte. Diese Wende erfolgt, während die Zentralbanken weltweit die anhaltenden Auswirkungen der Zölle der Trump-Administration auf die Inflation und die Wachstumsprognosen abwägen. RBA-Gouverneurin Michele Bullock hat auch auf erhöhte externe Risiken hingewiesen und die fragile globale Perspektive sowie die anhaltenden Zollspannungen zwischen den USA und China erwähnt, die in die importierte Inflation einfließen und die Rohstoffströme stören könnten, ein entscheidender Faktor für Australiens handelsabhängige Wirtschaft.

Händler beobachten auch die Handelsentwicklungen zwischen den Vereinigten Staaten und China genau. Berichten zufolge kommen die Gespräche über eine Verlängerung des aktuellen 90-tägigen Zollstillstands, der am 12. August ausläuft, voran, wobei beide Seiten vorsichtigen Optimismus zeigen. US-Handelsminister Howard Lutnick deutete am Donnerstag an, dass eine Verlängerung "wahrscheinlich" sei, obwohl eine endgültige Entscheidung auf die Genehmigung von Präsident Trump wartet.

In der kommenden Woche könnte sich die Situation für den Australischen Dollar als entscheidend erweisen, mit mehreren Katalysatoren in Sicht. Neben der mit Spannung erwarteten Zinssatzentscheidung der RBA wird Australien wichtige Arbeitsmarktzahlen und den Wage Price Index für das zweite Quartal veröffentlichen, die beide die zukünftige Orientierung der Zentralbank beeinflussen könnten. In den Vereinigten Staaten werden bevorstehende Inflations- und Verbraucherdaten, einschließlich des Verbraucherpreisindex (CPI), des Erzeugerpreisindex (PPI), der Einzelhandelsumsätze und der vorläufigen Schätzung des Michigan Consumer Sentiment Index für August, dazu beitragen, die Erwartungen an eine mögliche Zinssenkung der Fed im September zu formen. In der Zwischenzeit könnten Entwicklungen in den US-China-Handelsverhandlungen die Risikostimmung weiter beeinflussen, was AUD/USD einer erhöhten Volatilität aussetzen könnte, während sich die Woche entfaltet.