J.P. Morgan startet tokenisierten Geldmarktfonds MONY auf Ethereum – 100 Mio. US-Dollar als Anschub

• J.P. Morgan Asset Management bringt mit My OnChain Net Yield Fund (MONY) seinen ersten tokenisierten Geldmarktfonds auf die Ethereum-Blockchain – Startkapital: $100 million, Öffnung für Anleger: Dienstag.

• Zugang gibt es nur für qualifizierte Investoren: mindestens $5 million (Privatanleger) bzw. $25 million (Institutionelle), Minimum-Ticket $1 million.

• Der Schritt passt in ein Umfeld, in dem die US-Aufseher Tokenisierung aktiv anschieben („Project Crypto“) und Börsen wie Nasdaq Token-Handel testen. 

J.P. Morgan hat am Montag einen tokenisierten Geldmarktfonds aufgelegt, der qualifizierten Anlegern eine verzinsliche USD-Parkposition „onchain“ zugänglich machen soll – ein Produkt, das bewusst weniger nach Krypto-Hype klingt und mehr nach Cash-Management. 

MONY ist als 506(c) Private Placement strukturiert und wird über die Liquiditätsplattform Morgan Money vertrieben. Das Vehikel investiert ausschließlich in US-Treasuries sowie Repo-Geschäfte, die vollständig mit US-Treasuries besichert sind, inklusive täglicher Dividenden-Reinvestition. Zeichnung und Rücknahme sind laut Angaben über Morgan Money in Cash oder über den Stablecoin USDC möglich; technisch läuft das über Kinexys Digital Assets (J.P. Morgans Tokenisierungs-Einheit).

Die Bank verweist darauf, dass Tokenisierung vor allem Abwicklung und Nutzbarkeit verändern kann – also „schneller und effizienter“, nicht unbedingt „riskanter“. Entsprechend betonen Manager aus dem Haus die Kombination aus Technologie und aktivem Management sowie das Potenzial, Transaktionen bei Geldmarktfonds deutlich zu beschleunigen. 
Zur Einordnung: J.P. Morgan weist für Q3 $4.6 trillion an Assets aus; die Börse bewertet den Konzern mit rund $867 billion Marktkapitalisierung. 

Tokenisierung nimmt bei Geldmarkt-Produkten spürbar Fahrt auf

Der MONY-Start reiht sich in eine Entwicklung ein, die seit Jahren schrittweise Richtung „Mainstream“ rückt: Franklin Templeton brachte 2021 einen Onchain-Fonds an den Start, der über mehrere Blockchains läuft.
BlackRock folgte im März 2024 mit dem tokenisierten Geldmarktprodukt BUIDL (mit Securitize), das inzwischen über $2 billion erreicht hat und auf acht Netzwerken (u. a. Ethereum und Solana) verfügbar ist.

Mehr Onchain-Aktivität – und mehr Rückenwind aus Washington

J.P. Morgan selbst hat zuletzt sichtbar nachgelegt: Die Bank arrangierte eine US-Commercial-Paper-Emission für Galaxy Digital auf Solana (Größenordnung $50 million, Käufer u. a. Coinbase und Franklin Templeton) – ein Signal, dass Onchain-Settlement aus den Pilotprojekten herauswächst. 
Parallel hat SEC-Chef Paul Atkins mit „Project Crypto“ eine Initiative skizziert, die US-Märkte stärker „on-chain“ kompatibel machen soll; zudem liegt bei der SEC ein Nasdaq-Vorschlag, tokenisierte Wertpapiere handelbar zu machen.