Airbnb股票值得投資嗎?| 2023年Airbnb股價走勢分析

8 分鐘
更新於 2023-10-24 02:31
Mitrade
coverImg
來源: DepositPhotos

茫茫股海中,許多人都想找到必勝的投資之道,但無論是技術分析或基本面分析,總會存在例外情況。但有一個真理,跨越時代、產業,幾乎讓所有投資大師奉為圭臬,就是『投資就是投人


如果有一間公司能做到競爭對手敬畏、股東滿意、在職甚至離職員工都認同,那投資人單純buy And Hold就可以享有時間帶來的複利收益了!    Airbnb就是這樣的一間公司。


Airbnb和其他共享經濟有甚麼不一樣? 在後疫情時代Airbnb股價會持續高飛嗎?


本文會從Airbnb初期介紹,並針對它上市以來股價的走勢、同業競爭狀況與未來前景進行分析與探討,我們希望透過深入淺出的解說,讓大家了解這間目前市值居共享經濟產業之冠的公司。

Airbnb是一間什麼樣的公司?

房子是多數人一輩子最大的開銷,但多數人因為忙於工作,一天中在房子內的時間可能不多。這龐大的資產不只造成屋主不小的負擔,也造成資產的閒置。


2007年,兩位負擔不了房租的年輕人Brian CheskyJoe Gebbia,為了節省房租,決定在客廳放上氣墊床,企圖找到一些租客來分攤壓力。他們的廣告非常誠實,就是氣墊床+早餐(Airbedandbreakfast),這個點子是這間偉大公司的起點。


之後,他們發現長租客比較在乎隱私空間,這種分租模式較難在長租客上開拓市場,於是,他們轉而將客群鎖定在日租需求上。在2008年選舉熱潮中,Airbnb提早聯繫歐巴馬造勢晚會附近的住戶提供支持者空房,補足了附近旅店不足的需求缺口,名聲就此打響。之後,他們順利獲得矽谷創業教父paul Graham的2萬美元與紅杉資本和y Venture的60萬美元投資。


和那些花錢大手大腳燒錢拚市占的公司不同,Airbnb由於早期資金取得不易,兩位創辦人花錢可說是精打細算。


他們先是迅速改善收費模式,從成交後收費改成訂房時收費優化現金流,且聘請攝影師協助房東拍照,相對同業多由房東拍照上傳,Airbnb的房子感覺更漂亮,用戶也大量增加。之後更為了讓房東安心,Airbnb也與保險公司合作,提供房東屋損保障,讓更多屋主願意將房源提供給Airbnb。


這種『主動尋找問題並迅速解決』的態度讓許多大佬非常欣賞,Airbnb自取得第一筆外部投資後都沒有缺錢的問題。從下圖可以看到,Airbnb上市前共融資到44億美金,因為這些創投大佬和基金公司都很相信公司拿到的錢一定會用在提升用戶體驗上,所以獲利是遲早的事情!

16826528846312

(Airbnb融資歷史,來源: Jiemian.com)

這些早期投資人也在2020年12月Airbnb Ipo後取得了豐厚的回報。


在疫情仍在全球肆虐時,Airbnb股價仍在掛牌當日飆漲112.8%,以144.71美元作收,市值突破千億美金,成為了共享經濟的市值龍頭,也是少數已經實現獲利,健康運轉的共享經濟產業

Airbnb歷史股價走勢分析

Airbnb上市後的股價走勢大致可分為3個時期,分別是:

  • 期待過高帶來的失望

  • 實現獲利後市值重新被定價

  • 否極泰來後重返成長股


1. 股價開高走低 (期望帶來失望)


16826530506138

(Airbnb2020/12~2021/6股價走勢,上市後市場期待過高,但2020q4虧損超過預期而後又因遲遲無法獲利股價開高走低,來源:Mitrade)


Airbnb上市後市場給予它非常高的期待,由於原始股東都是都市投資界的大咖,進入次級市場後許多投資人都很熱於追捧,加上疫情後美國qe導致市場資金氾濫,ipo當天股價就翻倍上漲。之後股價也是一路走高股價,股價一度破200美元。


然而,隨著2020 Q4財報公告,醜媳婦見公婆,單季虧損38.9億美元比2019 Q4的淨損3.52億美元大幅增加1,005%。雖然公司表示主要虧損來自ipo費用,為一次性的,但大幅虧損仍讓市場認為公司無法撐起這麼高的估值,

加上之前股價已經炒到比IPO的價格高了3倍以上,獲利賣壓湧現,股價開始下跌回到了上市當天的140附近。


16826530778193

(公司2020~2022財報,公司於2022以實現全年獲利,來源: >CNBC)


2. 本夢比轉為本益比,醜媳婦見公婆

16826530886

(Airbnb2021/6~2022/12股價走勢,公司虧轉盈開始吸引新買盤湧入股價走升,但2022因通膨與升息導致公司獲利沒有成長,因此在獲利與本益比雙重調降之下,股價轉低,來源: >Mitrade<)


雖然2020 Q4呈現大幅虧損,但接下來的財報表現都超乎預期,公司透過開源(把旅遊需求從遠行轉為在地旅遊)節流(透過裁員、降薪、減少行銷支出等方式),公司成功在2021 Q3虧轉盈,公司也再次吸引買盤,股價站回200


但公司成功獲利後市場就開始用更嚴格的視角來檢視,剛好2022烏俄戰爭爆發導致全球通膨高於預期,各國央行瘋狂升息,必要性支出的增加壓縮了旅遊需求,Airbnb雖然仍守住獲利,但沒有成長,公司再次面臨投資人套現離場,股價甚至一度跌破百元大關回到雙位數。


3. 否極泰來,重返成長股

16826531012696

(Airbnb2023/1~2023/4股價走勢,隨著全球市場陸續解封,以短租房業務為主的Airbnb又再次回到成長軌跡,來源: Mitrade


經Fed以雷霆手段在2022年升息了17碼後,通膨趨緩,全球政府放寬出入境與口罩配戴限制,觀光旅遊大舉復甦,機票與飯店價格翻倍仍供不應求,Airbnb獲利重返成長軌道!


升息也對租房市場帶來新的商機,許多購房者由於房貸利率太高,縮手繼續選擇租屋,這部分也對Airbnb帶來一些意料之外的客戶。相信在長短租客需求都有所增加的2023年,公司的獲利表現有望超過預期。

Airbnb未來股價走勢預測

Airbnb上市以來走過虧損、虧轉盈、成長趨緩等考驗,公司的估值已經不再適用本夢比而是要回歸本益比。然而,公司的本益比高低主要是仰賴產業的成長性與公司護城河的深度。


一般來說,美國短租房市場的3大龍頭分別是BookingAirbnbExpedia


但Booking與Expedia是以酒店、度假村和旅館為主,而Airbnb則是以私人住宅為主。前者簽約對象主要是看哪個平台能帶來更多熱度與更好的利潤,沒有太高的產品忠誠度,Airbnb則不同,私人住宅屋主會更看重平台提供的服務與客戶的品質,忠誠度較高,而且在住戶出租市場Airbnb市佔率已達7成以上,屬於絕對的龍頭


這邊整理了3家分析機構給予Airbnb在2023年的目標,價供參考!

  • 全美第10大銀行的Truist集團分析師將Airbnb的目標價由120上調至130。

  • 華爾街知名投行Tigress Financial分析師將Airbnb的目標價由160上調至185。

  • 全球知名投行摩根士丹利分析師也將Airbnb的目標價由80上調至100。


根據全市場共29位分析給出的評價,未來12個月Airbnb預估的目標價從98~185都有,這主要也是取決於2023公司的這項展望是否能優於預期。


時間

2019

2020

2021

2022

2023Q1預估

營收

4,805

3,378

5,992

8,399

1,750~1,820

毛利

2,794

1,624

3,989

5,859


營業利益

-498

-3435

546

1,891


EPS

-1.13

-7.54

-0.57

2.79


(Airbnb2019~2022財報重點數據,資料來源cnbc,2023預估營收來自法說會)


從目前整個租房市場發展的走勢來看,未來很長一段時間Airbnb的領先地位只會持續擴大,營收與毛利可望近一步提升。公司法說會將對Airbnb未來股價走勢產生關鍵影響,重點包括對營收展望、毛利變化和EPS是否提升!


2020公司EPS大幅衰退主要是因為上市的一次性費用,資本市場不太會在乎一次性的盈虧認列,影響不大,過去2次股價飆升到200以上時,Airbnb的市場地位和獲利品質還不如現在,但現在Airbnb公司現金水位健康,去年宣布買回20億美元的庫藏股,今年也會買回18~20億左右,展現公司維護股東權益的決心,但由於公司已經實現獲利,所以是否能重返榮耀還需仰賴各路資本。

Airbnb美股投資策略

Airbnb自上市以來的股價最高達到219美元,最低為81.9美元,目前約在115美元,算是落在相對便宜的區間。由於公司的龍頭地位,Airbnb目前具有長期投資價值,筆者建議長期投資者可以直接買入並持有。


但如果想要短線區間操作,如果熟悉差價合約CFD的操作,可以參考布林通道 (紫色區間) 的策略進行交易,即在低於下軌購入、高於上軌出售。


  • 如果我們想要買Airbnb股票,我們可以做一個買入的操作,即做多;

  • 如果我們想要賣Airbnb股票,我們可以做一個賣出的操作,即做空;


根據Yahoo財經數據分析,本年度ABNB股價預計會增長17.20%,我們可以設置停損停利點,即設置一個交易區間。只要價格不觸碰到停損停利,持倉就會一直在,可以在達到我們的盈利預期後手動平倉。

16826615784538

Mitrade交易平台顯示Airbnb股價圖表 (來源:Mitrade


下面顯示如何在Mitrade平台買入Airbnb股票(ABNB):

16826615651801


也可以設定想要購買的股價,當價格達到該點,就會自動買入。以上操作為『掛單交易』,交易方向為做多。停損價設置在90附近,停利價設置在135附近。當價格低於110美金,此訂單就會幫我買入。

 立即交易>

台灣投資者如何購買Airbnb美股?

Airbnb已在美國上市,台灣朋友要投資Airbnb股票可以透過台灣券商開複委託帳戶或直接線上開海外券商帳戶。


複委託的優點是可以直接用台灣銀行帳戶的錢進行交割,缺點就是買賣手續費昂貴、只能在美股開盤期間內進行交易(美股分為盤前盤、開盤、盤後盤),且只能先買後賣、不能融資融券。因此,建議買賣相對頻繁的朋友使用直接使用海外券商。


海外券商的優點是買賣手續費較低廉或0手續費,多空皆可交易,也可以開槓桿、交易期貨、使用價差合約單純參與價格漲跌賺取獲利。缺點是需要先把資金轉帳到券商的信託帳戶後才可進行交割。更多海外券商的優缺點可以參考這篇文章:美國股票怎麼買?如何開戶?證券開戶推薦及比較

投資Airbnb美股需要注意什麼風險?

雖然Airbnb已是住戶出租市場的絕對龍頭,但投資一定有風險,主要的風險來自下面幾項:


1. 全球or美國經濟狀況

租屋市場很受景氣影響,若企業大規模裁員、有新傳染病大規模流行或戰爭擴大等都可能導致租屋市場需求大幅下跌。而Airbnb營收有近半來自美國,因此投資Airbnb可以觀察美國非農就業市場的變化或初領失業救濟金人數變化作為參考指標。


2.法規監管

由於Airbnb主要是提供私人住宅給短租客,這樣的商業模式觸及到了既得利益者很大的蛋糕。一些本地住戶覺得Airbnb帶來了治安與噪音的疑慮,而私人住宅出租增加了政府稅收的難度,也影響飯店業者的生意。因此,一些財團或住戶有在反對Airbnb的發展並推動修法。例如,紐約州推出居住在複合式住宅的紐約市民轉租公寓不得少於30 天,不歡迎短租客。台灣政府也針對沒有登記的非法旅店罰款,這些都給Airbnb帶來了更多的挑戰和困難。


3. 流行病風險

疫情之前,大家沒有想到傳染病對生活的改變可以大到甚麼地步,畢竟許多大規模傳染病如天花、黑死病都已經絕跡。但新冠疫情帶來的衝擊讓許多行業都還心有餘悸,尤其對以租房業務為主的Airbnb來說也是非常大的衝擊,不容小覷。

最後的話

Airbnb是一隻共享經濟時代非常有代表性的股票。後疫情時代,Airbnb的增長潛力是有跡可循的,若投資者對此版塊感興趣,可以考慮投資美股。長期投資者建議透過復委托或海外券商開美股賬戶,若是短線交易,差價合約交易會提供更加靈活和簡便的交易條件。


無論如何,投資方法和策略在股票的不同時期,也會有不同,在購買Airbnb的股票之前,應該仔細考量投資的機會與風險,審慎評估後再決定如何投資。


在Mitrade交易股票

0佣金,低價差。 還可以領取$50000模擬金練習交易。

支持台幣出入金,入金門檻低至50美金。


illustration

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


這篇文章有幫到您嗎?
相關文章
placeholder
2024年最新美股開盤時間、收盤/休市時間及台灣地區時間對應表如果你也想要交易美股,那麼就需要先了解美股的交易時間,以免錯過交易機會。
作者  Mitrade 分析師Insights
如果你也想要交易美股,那麼就需要先了解美股的交易時間,以免錯過交易機會。
placeholder
股票怎麼玩?2024新手如何買股票入門教學大全!股票怎麽玩?你是否也想用閒置的資金賺取收益?股票投資第一步要怎麼做?本篇新手股票投資入門教學將向你解答相關問題。
作者  Mitrade 分析師Insights
股票怎麽玩?你是否也想用閒置的資金賺取收益?股票投資第一步要怎麼做?本篇新手股票投資入門教學將向你解答相關問題。
placeholder
在台灣買美股ETF怎麽買?2024買美股ETF投資管道及交易平台推薦!在台灣,投資美股ETF已經成為越來越多人的選擇。隨著全球化的趨勢加劇,投資者希望能夠分散風險,以及參與全球市場的機會也越來越多。然而,對於初次投資者來說,如何在台灣買美股ETF可能會感到有些困惑。本文將介紹2024年在台灣買美股ETF的投資管道及交易平台推薦,讓您更了解如何開始進行美股ETF的投資。
作者  Mitrade 分析師Insights
在台灣,投資美股ETF已經成為越來越多人的選擇。隨著全球化的趨勢加劇,投資者希望能夠分散風險,以及參與全球市場的機會也越來越多。然而,對於初次投資者來說,如何在台灣買美股ETF可能會感到有些困惑。本文將介紹2024年在台灣買美股ETF的投資管道及交易平台推薦,讓您更了解如何開始進行美股ETF的投資。
placeholder
台股、美股怎麽當沖?新手股票當沖教學與技巧分享相信很多人買股票都不能像巴菲特一樣,長期持有。不少交易者更傾向當天決勝負。那麼這裡就講到了股票當沖。什麼是股票當沖?繼續閱讀本文以發現更多。
作者  Mitrade 分析師Insights
相信很多人買股票都不能像巴菲特一樣,長期持有。不少交易者更傾向當天決勝負。那麼這裡就講到了股票當沖。什麼是股票當沖?繼續閱讀本文以發現更多。
placeholder
比特幣概念股有哪些?2024年比特幣概念股推薦與比特幣息息相關的比特幣概念股是否值得投資呢?有哪些推薦的比特幣概念股?
作者  EdwardInsights
與比特幣息息相關的比特幣概念股是否值得投資呢?有哪些推薦的比特幣概念股?