昨晚，全球都在等待蘋果

北京時間6月12日凌晨一點，一年一度的蘋果開發者盛會WWDC拉開序幕。

本次盛會最引人注目的莫過於蘋果在AI領域的佈局，主題演講預計大約有一半內容與AI有關。

上週三，市值一直突飛猛進的輝達短暫地超越蘋果，成為美股市值老二，現在儼然是當紅炸雞。

蘋果雖然第一季產品銷售負面新聞比較多，但近一個月來在生成式AI應用上瘋狂發力也讓人們看到了新版iOS 18的一些誠意，蘋果股價也在悄悄反彈。

這次發表會，或許決定了蘋果在未來市值競爭中，會不會被輝達甩在身後。

01 用AI武裝到牙齒

媒體引述知情人士報導，記者會上蘋果將推出名為「Apple Intelligence」的全新AI系統，並將其整合到iPhone、iPad和Mac的作業系統中。

AI= Apple Intelligence，是不是非常有梗？

根據媒體爆料的新功能細節，iOS系統中所有原生應用程式都有被武裝到牙齒的可能性：

相機：拍特定模式的照片/視頻，一句話就能設定倒數計時、切換前後鏡頭

照片：編輯修圖、整理相冊，甚至能根據關鍵字找出特定的人、寵物、風景…

備忘錄：錄音轉文字、語音總結大意、公式識別

語音備忘錄：錄音、轉錄、存檔、整理資料夾，會議筆記更有效率

提醒：新建購物清單、差事待辦，還能加標籤、整理歸類

郵件：寫郵件、儲存草稿、設定提醒，還能自動歸類廣告垃圾郵件

圖書：導覽至特定書籍、章節，一鍵翻頁、切換主題

Safari：摘要網頁摘要、整理標籤頁

Keynote：一句話插入音訊、影片、圖片，自動編輯幻燈片

以上功能，其實去年許多安卓廠商發布的AI手機基本上已經實現了，當然我們目前還在AI功能化的階段，但隨著蘋果陣營深度介入，AI的應用模式有望加速進化。

去年OPPO、VIVO等大廠都推出了全新的AI助手，在功能支援上相比以前的語音助理已經超出了一大截。而在蘋果即將推出的iOS 18中，Siri的升級也是最廣受關注的一個特點，根據外媒的評價：Siri將在iOS 18中重生。

在 iOS 18 中，Siri將整合 LLM 大型語言模型，優化對話連貫性的同時，允許融入即時情境。加上之前傳出與Open AI和Google的合作，不知道最終成品，會否能為我們帶來一個不僅支持複雜指令，而且對答如流的Siri。

從佈局AI，到即將推出AI，未來蘋果或將打造出一個最適合AI應用落地的作業系統。

02 AI手機，別只賺吆喝

不過，想讓用戶換新手機，總得有個理由，例如像記憶體或電池續航力不夠，設備硬體進步逐漸引導了手機高階化的消費趨勢。

今年第一季的手機市場有了非常明顯的起色，出貨量連續第三個季度成長。根據市場研究機構IDC發布的報告，2024年第一季全球智慧型手機出貨量較去年同期成長7.8%至2.89億台。

從整個智慧型手機市場來看，第一季全球智慧型手機平均售價為370美元（約 2,700元人民幣），相較於去年同期增加了4美元。

而且，從第一季各價位段智慧型手機的銷售情況來看，平均單價超過800美元的智慧型手機市場是成長最快的，成長速度超過兩位數，佔2024年第一季度智慧型手機出貨量的18%，比去年同期提高了2個百分點。

儘管蘋果在整個智慧型手機市場的銷售額佔比下滑了11%，蘋果手機的平均單價上升到了900美元，在前五大手機廠商裡面是獨一檔，其他廠商也在嘗試著發展高端品牌。

上圖已經將蘋果和其他廠商的區別展示得一清二楚，硬體升級越來越同質化，卷不出差異化的競爭實在難以獲得更高的回報，身為大廚，就得學會做高端局的菜。

AI手機之前，大家把寶押在折疊螢幕上了。但折疊屏賽道似乎捲得太厲害了，廠商能從中賺取豐厚的投資回報，依舊是僧多粥少。 TrendForce市場預測顯示，2024年折疊式螢幕手機的出貨量可能達到1,770萬部，較去年同期成長約11%。

啥概念？

折疊螢幕在整個智慧型手機市場的佔比，僅從2023年的1.4%微增至1.5%，離大眾市場還有不小的距離。

但定位高端的折疊螢幕也躲不掉通縮品的命運。折疊螢幕定價已從最初的萬把來塊下降至7000元價位段，從性能配置上看並未對蘋果Pro系列造成多大的衝擊，但外觀卻可能帶來不小的使用成本。

另一邊，去年至今安卓廠商加速了生成式AI的佈局，已有超過10家智慧型手機品牌廠商推出了超過30款具備生成式AI功能的智慧型手機。

相較於折疊屏，蘋果切入生成式AI賽道可謂神速，已經打好的硬體底子終於能充分發揮作用。

AI手機的理解，按照概念和實際落地形式，首先這款手機端側得能裝下大模型，一般出廠前就得先裝上；其次AI處理速度不能太慢，否則嚴重影響使用體驗，那就得有能專門給AI推理計算的晶片單元，SoC包含NPU算力。

只有手機SoC的AI算力提升，端側能搭載的大模型參數量才能夠持續上行。根據OPPO與IDC給出的定義，使用能夠更快、更有效率地運行端側GenAI模型的SoC， 並且使用int-8資料類型的NPU性能至少為30 TOPS。截止今年2月，符合這個要求只有蘋果A17 Pro、聯發科天璣9300、高通驍龍8Gen3。

除了算力，一旦參數量增加，儲存容量和功耗必然也會增加，DRAM/NAND，電源模組以及散熱相關材料都會要求升級。

據悉，目前只有搭載A17仿生晶片的iPhone 15 Pro系列，以及配備M1以上晶片的iPad和Mac，才能完美運行「Apple Intelligence」。所以說，要用只能換最新的，還得是頂配，價格自然不會低。

但如果缺少需要更高性能適配的應用，即使配置拉得再滿，也終會面臨過剩，尤其在如今特別注重性價比的環境下。

PC時代最著名的安迪-比爾定律是指無論硬體（CPU）提了多少效能，最終都會被軟體（作業系統）消耗掉。舊版的CPU效能不足以支援新版的作業系統，才能帶動整個產業的設備更迭需求。

目前的AI應用場景主要集中在文件總結、圖片處理、資訊檢索、文字翻譯，其實談不上顛覆，甚至談不上剛需，而且實現這些功能的成本也比較高昂。

因此，現在手機廠商押寶AI，不再只是簡單的功能更新，而是契合技術、市場、應用發展趨勢的一次迭代，為的就是推動新一波換機週期，提高硬體配置的天花板，好讓手機價格繼續往上走。

AI手機還不夠成熟，需要有用戶能感知得到，能夠帶來價值的應用場景創新，而已經有最好硬體配置的蘋果，今晚能否為產業開啟一扇新的大門？

03 市值對決背後，AI風口將再次傾斜？

上週三，輝達股價市值一舉突破3兆美元，且正式超過蘋果，成為美股第二大市值科技巨頭。誰能想到一家「賣鏟子」的公司，能在近一年時間內高歌猛進，擊敗佔據億萬終端用戶入口的消費科技巨頭。

但在算力時代，鏟子本身就是黃金。在AI訓練領域的獨佔地位，有限的晶片產能，令輝達掌握了大模型競賽的入場券。

而另一邊的蘋果，股價曾一度迷失在銷量不振，降價促銷的負面新聞中，公司今年前三個月營收達到908億美元，年減4%，其中蘋果大中華區的營收年減8.08 %。

由於新品迭代速度和市場預期總是有出入，雖然高端化的這批升級需求讓蘋果得到了更豐厚的利潤，但最終還是要向激烈的市場競爭低頭。

蘋果今年前三個月的iPhone營收下降了近10%，銷售量下降了9.6%，其中中國銷量出貨量下滑6.6%，並且受到促銷降價影響，市佔率比上個季度下滑了4.4%。

蘋果去年從造車專案180度調轉進入生成式AI 賽道，為的就是再一次抓住高端化升級的浪潮，把天花板再次抬高，而且不僅只有手機，而是對iPad，Mac一籃子產品的全新升級，核心就在於，AI OS。

根據以往經驗，手機出現巨大變革往往從互動方式開始。智慧型手機取代功能手機，是用觸控螢幕取代鍵盤；AI手機取代智慧型手機，會是用語音取代觸控螢幕。

今年是WWDC的第四十年。

在第一屆WWDC上，蘋果曾經推出世界上第一台具有圖形介面的個人電腦（Lisa）。 2007年，初代作業系統iPhone OS正式亮相。這是蘋果搭建App Store軟體生態的起點，後來應用商店從最初的500個APP擴大到500萬個，構成了生態護城河，直到2010年經過四次大的版本更新，終於以iOS的名字與我們見面。

因為蘋果有著相對能打的晶片配置和自然流暢的作業系統，去探索AI功能和新的應用應該是最容易迅速落地的。

去年10月蘋果曾低調發布了Ferret多模態模型，跟其他名聲在外的多模態模型相比，Ferret的主要長處是對於操作界面中的圖片識別和定位能力，簡單來說，就是當用戶和AI助理聊關於介面中的資訊時，它能夠很快地理解你的意思，然後找到對應元素。

這個UI類模型看似不強大，但再延伸一些，如果再把用戶的指令，文字或語音，拆分成具體的工作流程來執行，最終還能實現跨APP的操作，那麼一個AI原生的作業系統就基本落地了。這個跟AI手機的最終型態不謀而合，蘋果已經打下了一些基礎。

依照這個構想，AI OS使得使用者和應用程式之間的互動更佳高效快捷，隨著端側模型能力的提高，AI從一些原生應用，逐漸和作業系統深度融合，接入第三方APP，復刻07年的應用商店創新，新的規則或將呼之欲出。

未來第三方APP如果想得到更多的使用，甚至提高付費頻率和廣告展示，蘋果生態系統可能將佔據更大的主動權，隨著未來AI應用滲透率的提高，無論對用戶收費，還是對開發者收稅，蘋果都屬於強勢一方。

雖然擔心銷售量持續下滑，但市場從不質疑蘋果打造高階產品的能力，上半年蘋果在生成式AI動作頻頻，加上為WWDC預熱，股價也在慢慢復甦，儘管輝達勢頭正猛，依然沒被拉開差距。

但AI 手機這個噱頭是否能引導新一波換機潮，讓高階價位的市場持續成長，蘋果入局又能否催化AI應用開花，有許多需要驗證的地方，所以供應鏈上的公司依然值得關注。

如果順利，那麼未來AI產業鏈上更有價值的部分，是否將向作業系統和軟體生態轉移？

這是一場關於市值前景的發表會，蘋果開始應戰了！