史上最大「三巫日」來襲！美股將迎大波動？

投資慧眼Insights - 美股休市日後迎來「三巫日」（triple witching day），市場波動或加劇。

6月20日，選擇權交易員將面臨前所未有的情況：月度選擇權到期日恰逢美國主要股市休市次日。

超過6萬億美元的股票、ETF和指數掛鉤的合約將在此次「三巫日」中到期——根據SpotGamma數據顯示，這可能是史上規模最大的到期金額。

「三巫日」這個季度性事件通常與美國股市交易量增加和波動性加劇有關。但6月的此次事件將緊接著週四的六月節市場假期。

道瓊斯市場數據顯示，自2000年以來，月度選擇權到期事件從未在市場假期之後發生。

「一方面，這可能是一個成交量較低的日子，很多人可能會在週五休息，形成一個長週末。」eToro的美國投資分析師Bret Kenwell表示，「但三巫日通常是整個季度成交量最高的日子之一。因此，有可能出現一些異常波動。」

此外，受以色列與伊朗衝突引發的最新一輪波動影響，芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）已重新升至20以上，這一水平大致相當於其長期平均值。

波動率上升通常會推高交易員為選擇權合約支付的溢價。 VIX指數是基於標普500指數相關選擇權的交易活動。

SpotGamma創辦人Brent Kochuba表示，他最初預計波動性將在週四假期前有所消退。但由於地緣政治背景，這種情況可能不會實現。

截至發稿，標準普爾500指數 (SPX)報5980.87點，道瓊工業指數 (DJI)報42171.66點，納斯達克綜合指數（IXIC）報19546.27。

除道指外，標普和納指均收復了年初以來的跌幅。

【圖源：TradingView；2025年至今三大美股指走勢】