美重磅通膨數據來襲！聯準會年內升息板上釘釘？黃金、美股行情一觸即發

投資慧眼Insights - 如果CPI和PPI數據超出預期，將直接觸發風險資產拋售。 

6月10日，美國將公佈5月消費者物價指數（CPI）。隨後11日，5月生產者物價指數（PPI）將出爐。兩者是反映通貨膨脹的重要指標，將為聯準會議息提供參考。 

市場普遍預計，受能源價格上漲影響，5月整體CPI年率將升至4.2%（前值3.8%），月率為0.5%；核心CPI年率升至2.9%（前值2.8%），月率0.3%。 PPI方面，5月整體PPI年率為6.4%，核心PPI年率為5.3%。

【圖源：Tradingeconomics；近一年美國CPI年率】

若任何一項數據顯示通膨加速，都可能進一步加大市場對聯準會的升息押注。此前美國5月非農數據大超預期，引爆市場對聯準會年內升息的擔憂。 

華爾街投行紛紛撤回先前對2026年降息的預測。高盛將聯準會降息時間延後至2027年6月，同時將升息機率從10%上調至20%。法國巴黎銀預計聯準會將在12月開始升息，並在隨後的幾個月繼續升息。

根據芝商所FedWatch工具顯示，目前市場預估聯準會12月升息機率超過70%。 

【圖源：CME FedWatch Tool】

對美元、黃金、美股、比特幣市場有何影響？

受聯準會升息預期升溫影響，此前美元指數衝上100關口，黃金價格一度跌破4300美元/盎司，比特幣一度失守6萬美元，美股漲勢也受到打壓。

分析指出，若本次通膨數據超預期，將進一步利好美元，打壓黃金、比特幣和美股走勢。相反，若通膨數據不如預期，將打壓美元，利好黃金、比特幣和美股上漲。

「如果最新的通膨數據超出預期，將直接觸發風險資產的拋售機制。」美國銀行策略師Michael Hartnett警告，SpaceX等巨型IPO將抽離創紀錄流動性，疊加全球央行鷹派轉向風險，科技泡沫迎來極端脆弱時刻。 

荷蘭國際銀行認為，在FOMC會議前，美元將維持買盤，近期的漲勢大概率會延續下去，傾向於其將測試100.25至100.65附近的壓制區域。

FOREX.com分析師Fiona Cincotta表示，從價格走勢來看，黃金跌破了對稱三角形的下邊界，200日均線同步失守，並且相對強弱指數也跌至50之下，空頭資金的看跌熱情仍在升溫。

接下來需要關注4100關口以及4000整數大關。若要實現有意義的反彈，則需要重新企穩在4375以及200日均線4430之上才有可能。