L3級自動駕駛商業化破冰，智駕概念股全線走強

12月16日，港股的智駕概念股上漲，截至發稿，浙江世寶(01057.HK)漲13.65%，佑駕創新(02431.HK)漲12.38%，禾賽-W(02525.HK)跟漲。

A股方面，萬集科技（300552.SZ）漲停20%，浙江世寶（002703.SZ）一字漲停10%，北汽藍谷（600733.SH）10%漲停，萊賽激光（920363.BJ）、雲意電氣（300304.SZ）、萬馬科技（300698.SZ）漲幅靠前。

消息面，近日，據工業和信息化部官方公眾號消息，我國首批L3級有條件自動駕駛車型準入許可公佈，兩款分别適配城市擁堵、高速路段的車型將在北京、重慶指定區域開展上路試點，意味著我國L3級自動駕駛從測試階段向商業化應用邁出了關鍵一步。

獲得許可的兩款車型分别是：長安汽車旗下的一款純電動轎車，獲準在重慶市部分快速路段，於交通擁堵環境下（最高時速50公里/小時）開啓自動駕駛功能；極狐汽車旗下的一款純電動轎車，獲準在北京市部分高速公路路段（最高時速80公里/小時）開啓自動駕駛功能。

這意味著，在指定的路段和條件下，駕駛員可以將駕駛任務完全交由車輛繫統執行，但必須保持隨時接管的能力。此舉標誌著高階智駕不再僅停留於技術展示，而是進入了按法規要求交付、運營並接受監管的新階段。

面對政策開啓的明確路徑，各大車企均「摩拳擦掌」。華為常務董事餘承東近日透露，鴻蒙智行將從2026年開始邁入L3乃至L3+時代，目標是讓用戶在車上能夠安心休息。理想汽車相關負責人甚至表示，預計在三年内推出首款L4級自動駕駛車型，取消方向盤等傳統控製部件，重新定義汽車為移動生活空間。

國海證券研報認為，L3正式準入節點有望在2026年後到來，當前正處於產業鏈佈局關鍵窗口期。從投資視角來看，當前應重點關注兩大方向：一是政策合規驅動的市場需求，包括駕駛員監測繫統（DMS）、數據記錄繫統以及測試驗證平台等領域，這些環節將直接受益於標準實施帶來的增量需求；二是技術升級引領的產業機遇，智能駕駛域控製器、車規級芯片、線控執行機構等核心部件將持續受益於產業技術叠代。維持汽車輔助駕駛行業「推薦」評級。

海通國際亦指出，隨著特斯拉Robotaxi的持續放量驗證，以及中國L3車型的製度化落地，高階自動駕駛的產業拐點正在加速到來，並將深刻影響整車估值體繫與競爭格局。