美國預估美國 9 月消費者物價指數通膨年率為 2.3%
- 預計 9 月美國消費者物價指數年率上升 2.3%，漲幅低於 8 月的 2.5%。
- 預計核心消費者物價指數通貨膨脹年率將維持在 3.2%。
- 通膨數據可能會改變市場對聯準會前景的預期，加劇美元波動。
美國勞工統計局（BLS）將於北京時間週四20:30公佈備受矚目的美國（US）9月份消費者物價指數（CPI）通膨數據。
美元（USD）為劇烈波動做好準備，因為美國通膨報告若令市場意外，可能極大影響市場對聯準會（Fed）今年剩餘時間利率前景的定價。
9月消費者物價指數資料報告有何看點？
以消費者物價指數（CPI）衡量的 9 月美國通膨年率預計為 2.3% ，低於 8 月報告的 2.5% 升幅。剔除了波動較大的食品和能源價格的核心 通膨年率預計將保持不變，達到 3.2%。
同時，消費者物價指數月率和核心消費者物價指數月率預計將分別上漲 0.1%和 0.2%。
道明證券（TD Securities）分析師在一份週度報告中表示：“我們對9 月份通膨報告的預測表明，核心通膨失去了溫和的動能，繼 8 月份略微強勁錄得 ;0.28% 升幅之後，將達到0.24% 。 ”並補充：
“整體通膨可能失去了有意義的動能，因為能源分項將再次下降。細節應該顯示，核心商品價格七個月來首次上升，而房屋通膨可能溫和降溫拖累核心服務通膨走低。 ”
聯準會理事阿德里安娜-庫格勒日前在談及聯準會政策前景時表示，如果應對通膨率的進展如預期般持續，她將支持進一步降息。聖路易斯聯邦儲備銀行主席阿爾貝托-穆薩萊姆則謹慎地認為，過早過度放鬆政策的成本大於過晚過少放鬆政策的成本。穆薩萊姆稱，“這是因為黏性或更高水平的通貨膨脹將對聯準會的信譽以及未來的就業和經濟活動構成威脅”。
經濟指標
美國消費者物價指數(年率)
美國勞工部(US Department of Labor)公佈的消費者物價指數(Consumer Price Index)是評估美國一般家庭可能購買的一籃子商品和服務的價格變化。消費者物價指數是衡量通膨的關鍵指標，若通膨反映出美元購買力的下滑，意味著每一美元購買的商品和服務減少。消費者物價指數是衡量購買力變化最明了的方法。通膨上升表明需要花更多美元來購買同一系列基礎消費品。對於經濟通膨通常是一個不好的消息，引起不穩定、不確定性以及困境。為了控制通膨聯準會可能上調利率，因此美元或會走強，反之則利淡美元。
Fed(fed)肩負維持物價穩定和充分就業的雙重使命。根據這項指令，通貨膨脹年率應維持2%左右，這已成為全球疫情以來央行指令中最弱的支柱。由於供應鏈問題和瓶頸問題，價格壓力持續上升，消費者物價指數(CPI)徘徊在幾十年來的高水準。聯準會已經採取措施抑制通膨，預計在可預見的未來將保持積極的立場。
美國消費者物價指數報告會如何影響歐元/美元？
繼聯準會決定在9月會議上將政策利率下調50個基點（bps）後，投資人預期聯準會將在下次會議上選擇下調25個基點，從而降低寬鬆程度。芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，目前完全排除了 11 月降息 50 個基點的可能性。
9月份就業數據強勁緩解了市場對勞動市場降溫的擔憂，使得投資人對大幅降息的定價有所克制。美國勞工統計局報告稱，9 月非農業就業人數（NFP）增加了 25.4 萬人，大幅超出市場預期的 14 萬人。此外，失業率從同期的 4.2% 回落至 4.1%，而以平均時薪變動衡量的平均時薪成長年率則從 8 月的 3.9% 上升至 4%。
投資人需要通膨數據大幅不如預期，才會重新考慮在下次政策會議大幅調降利率。如果月度核心消費者物價指數為 0% 或負值，其直接反應可能會重燃降息 50 個基點的預期，並引發美元（USD）大跌。另一方面，如果通膨達到或超過市場預期的 0.2%，則應再次確認降息 25 個基點。然而，市場部位顯示美元上行空間不大。
FXStreet歐洲時段首席分析師Eren Sengezer對歐元/美元進行了簡要的技術前景展望，並解釋道：“歐元/美元近期技術面凸顯買方興趣不足，日圖上的相對強弱指標保持在50遠下方。 ”
“歐元兌美元可能在1.0930面臨第一支撐位，即6-8月升勢的斐波那契50%回檔位與100期均線（SMA）匯合處。如果歐元兌美元跌破該支撐位，在 1.0800（斐波納奇 78.6% 回檔位）之前，歐元/美元將測試1.0870（斐波納奇 61.8% 回檔位，200 SMA）。另一方面，中期阻力位於 1.1000（38.2%菲波納契位）。一旦貨幣對將此水準反轉為支撐，則可能會延續反彈至 1.1050-1.1070（50 天 SMA，斐波納奇 23.6% 回檔位）和 1.1100（20 天 SMA）”。
美元常見問題
美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的 “事實”貨幣，在這些國家，美元與當地紙幣一起流通。美元是全球交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易總量的 88% 以上，根據 2022 年的數據，平均每天交易 6.6 兆美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡，美元一直以黃金為支撐，直到1971 年《布雷頓森林協定》廢除後，金本位得以取消，美元與黃金掛鉤的局勢才消失。
影響美元價值最重要的因素是由聯準會制定的貨幣政策。聯準會有兩項任務：實現價格穩定（控制通貨膨脹）和促進充分就業。聯準會實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通膨率高於聯準會 2% 的目標時，聯準會就會上調利率，這有助於美元升值。當通膨低於 2% 或失業水準過高時，聯準會可能會降低利率，對美元造成壓力。
在極端情況下，Fed還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策（QE）。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。這是一種非標準的政策措施，用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是聯準會應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。其中包括聯準會印製更多美元，主要用於從金融機構購買美國政府債券。實施量化寬鬆政策通常會導緻美元走軟。
量化緊縮（QT）是一個相反的過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。量化緊縮政策通常令美元看漲。
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