台幣攻破30元關卡！美元兌台幣(USDTWD)未來走勢怎麼看？2025最新行情預測大公開

台幣強勢攻破30元大關！近期新台幣匯率出現數十年罕見的劇烈波動，短短兩個交易日內竟狂飆近10%。雖然在美國總統川普宣布對等關稅後，亞幣普遍走升，但像台幣這樣暴衝的走勢可說是絕無僅有。這波台幣升值究竟是曇花一現，還是長線走強的開端？投資人又該如何把握這波台幣升值帶來的投資契機？

本文就為大家分析影響台幣匯率漲跌的因素，分析美元兌台幣未來走勢，並提供一些外匯交易策略和投資建議。

[近一年美元兌台幣匯率走勢  圖源：Investing.com]

回望一個月前市場還在擔心台股重挫、新台幣恐貶破34甚至35元大關，誰能想到短短30天後，市場情緒竟出現戲劇性翻轉。

在美國關稅政策的衝擊下，新台幣近期上演驚人漲勢。5月2日，新台幣兌美元匯率單日狂飆5%，創下40年來最大單日漲幅，終場收在31.064元，改寫15個月新高紀錄。經過週末休市後，5月5日新台幣續揚4.92%，盤中更一舉攻破30元重要心理關卡，最高來到29.59元價位，讓市場大為震撼。

短短兩個交易日內新台幣累計狂升近10%，不僅刷新多項歷史紀錄，更引爆外匯市場爆出史上第三大的驚人交易量。要知道，今年初到4月2日美國總統川普宣布對等關稅政策前，新台幣還處在貶值1%的狀態。

這波美國關稅談判帶動亞幣齊揚，包括人民幣、港幣、日幣、新加坡元等在內的亞洲貨幣兌美元都有不錯表現。像是新加坡幣升1.41%、日幣漲1.5%、韓元更是大漲3.8%。但像台幣這樣暴衝式的升值幅度，在亞幣中可說是獨樹一幟。

台灣作為典型的出口導向經濟體，對外淨投資規模佔GDP比重高達165%，這讓台灣經濟對匯率波動特別敏感。台幣這波異常飆升引發市場恐慌，政府高層紛紛跳出來滅火喊話：台灣總統賴清德迅速發表五點聲明安撫市場，央行總裁楊金龍也召開記者會，澄清央行未干預匯市並否認受美方壓力。但到目前為止，市場情緒仍持續波動。

原因一、川普關稅政策點燃導火線

市場普遍認為，這波新台幣狂飆的導火線是川普政府的關稅政策。當川普宣布將對等關稅延後90天實施，市場馬上出現兩大預期：

• 全球將掀起集中採購潮，台灣出口可望短期受惠，這項預期為新台幣匯率提供了強勁支撐

• IMF意外上調台灣經濟成長預測，加上台股表現亮眼

這些利多消息讓外資瘋狂湧入，成為推升新台幣的第一波動能。

原因二、央行陷入兩難困境

5月2日新台幣單日暴漲當天，央行緊急聲明卻避談關鍵問題：

• 將匯率波動歸因於「市場對美國可能要求貿易夥伴貨幣升值的預期心理」

• 但對於市場關切的美台關稅談判是否涉及匯率條款，則未正面回應

事實上，川普政府的「公平互惠計畫」明確將「匯率干預」列為審查重點，這讓市場更加擔憂：

在美台談判的背景下，央行可能難以像過去那樣強力干預匯市。這樣的擔憂其來有自，因為台灣第一季貿易順差達235.7億美元，年增23%，其中對美順差更暴增134%至220.9億美元，若失去央行干預，新台幣確實面臨龐大升值壓力。

對於台幣如此劇烈的波動，市場推測還有一些短期因素影響：

原因三、金融業的「恐慌性操作」放大波動

瑞銀最新研究報告指出，5月2日新台幣兌美元匯率單日暴漲5%，這樣的異常波動已經超出傳統經濟指標所能解釋的範圍。

報告分析，除了市場情緒因素外，台灣保險業者與企業的大規模匯率避險操作，以及新台幣融資套利交易的集中平倉，共同導致了這次匯率異動。瑞銀特別警告，當新台幣出現回檔時，保險公司與出口商可能進一步增加避險比例。光是將外匯避險/存款規模恢復至趨勢水準，就可能引發約1000億美元的美元賣壓（相當於台灣GDP的14%），這個潛在風險值得高度關注。

5月3日英國《金融時報》也指出，這波匯率飆升的主要推手，其實是台灣壽險業者「恐慌性」避險其巨額美元資產的操作。

報導分析，台灣壽險業持有規模高達1.7兆美元的海外資產（主要為美國公債），卻長期缺乏足夠的匯率避險措施。主要原因在於「過去台灣央行總能有效壓抑新台幣大幅升值」，但現在「央行陷入兩難...既擔心干預匯市可能被美國財政部列為匯率操縱國」。這項分析直指台灣金融體系長期存在的結構性風險。

不過，央行總裁楊金龍在5月5日針對新台幣升值的緊急記者會上，對《金融時報》的分析提出明確反駁。他特別強調，「相較於大型出口商...，壽險業比較沒有增加操作。」

台幣還會繼續漲嗎？升值空間還剩多少？後市走勢解析：

一、28元關卡難突破：目前市場普遍預期特朗普政府將施壓新台幣繼續升值，但具體升值幅度尚難定論。但多數業內人士研判，新台幣升至28元兌1美元的可能性微乎其微。

二、關鍵指標看這裡：

評估匯率合理性的重要指標之一是國際清算銀行(BIS)編制的實質有效匯率指數(REER)。該指數以100為均衡值，高於100表示貨幣可能被高估，低於100則顯示存在低估風險。

截至3月底，BIS實質有效匯率(REER)告訴我們：

• 美元指數約為113 → 呈現明顯「高估」狀態

• 新台幣指數維持在96左右 → 「合理偏低」狀態

值得注意的是，亞洲主要出口國貨幣的匯率低估現象更為顯著，日元和韓元指數分別僅為73和89。

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三、比一比就知道：若將觀察週期從近一個月的異常波動拉長至年初至今，可以發現新台幣兌美元的累計升值幅度與日元、韓元基本處於同一區間，差異並不顯著。

• 台幣升8.74%

• 日圓升8.47%

• 韓元升7.17%

其實大家都在漲，儘管近期新台幣出現快速升值，但從更長期視角看，其走勢與區域貨幣整體表現保持同步。

四、瑞銀最新報告重點整理：

雖然新台幣最近漲很兇，但從多個維度看其升值趨勢還會繼續升！

首先，估值模型顯示新台幣已從適度低估轉為較公允價值高出2.7個標準差；

其次，外匯衍生品市場顯示「5年來最強升值預期」；

再者，歷史經驗表明類似的大幅單日上漲後往往不會立即回調。

瑞銀建議投資者不宜過早反向操作，但預期當新台幣貿易加權指數再漲3%（接近央行容忍上限）時，官方可能會加大干預力度以平緩匯率波動。

如果你是外匯老手又敢衝：第一，可以直接在外匯平台玩USD/TWD或相關貨幣對的短線交易，抓個幾天甚至當天內的波動操作；第二，要是你手上本來就有美元資產，可以用遠期合約這類衍生性商品來避險，先把台幣升值的紅利鎖住再說。

至於剛入門的小白想抓住近期波動機會，跟風玩短線，拜託一定要記住這幾個原則：先用小錢試水溫，千萬別衝動一直加碼，不然一個心態炸裂可能就直接結束了！像Mitrade這種平台就蠻適合新手，小額短線交易各類熱門貨幣對，練功剛剛好。

長期投資的話，台灣經濟底子穩、半導體出口又旺，台幣可能在30到30.5元這個區間震盪，長期來看還是相對強勢。但長線投資記得外匯部位控制在總資產的5%-10%就好，剩下的錢還是要分散到其他全球資產，這樣風險才不會太大。

想穩穩賺匯差，建議用低槓桿來操作USD/TWD，記得一定要設止損點保護自己。許多外匯交易平台都有提供模擬倉交易，可以先開模擬帳戶練練手，測試自己的交易策略可不可行。要隨時緊盯台灣央行的動作和美台貿易的最新發展，這些都會直接影響匯率走勢。

另外，別把雞蛋都放在同一個籃子裡，建議可以搭配投資一些台股或債券，這樣就算匯率波動比較大，整體投資組合的風險也更加可控。

美元兌台幣10年匯率走勢圖  來源：www.xe.com

在過去的十年中（2014年10月至2024年10月）台幣兌美元匯率在27~34之間震盪，震幅23%，相對全球貨幣來說算匯率波動小的。

畢竟過去被視為避險貨幣的日圓震幅可是高達50%(日幣兌美元的匯率在99~161之間)，是台幣的兩倍!

而台幣本身利率升降幅度小，因此漲跌主要是因為FED升息降息，例如2015年~2018年中國股災與歐債危機爆發，美國放緩QT速度開始繼續量化寬鬆，之後台幣開始走強，而2018年之後美國認為經濟應該好轉了開始升息，本來打算維持高息一段時間想辦法縮小資產負債表，沒想到2020年疫情就來臨了，因此FED直接把資產負債表短時間擴大了一倍!

2020年~2022年，美國資產負債表從4.5兆美元增加到9兆美元；利率直接降到0，受此影響，美元變的不值錢了，台幣也一路飆升，衝到27台幣就能換1美元。

但2022年之後因為美國通膨失控，FED開始高速大幅升息，美元開始飆漲，從27一路大體維持在一個窄幅區間内震蕩。

美聯儲於2008年金融危機後啟動了3輪的量化寬鬆（QE），2013年12月美聯儲公佈決議將減少第3輪QE的規模，隨後美國市場利率水平走高，資本從新興市場回流美國，美元兌台幣匯率因此從2013年的低點一路上漲到33，直到2024年9月FED結束這輪高息循環開始降息，匯率才又回到32。

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