【財經縱覽】：美伊已簽諒解備忘錄！黃金三連漲、納指漲3%，費半指數歷史新高、SpaceX飆20%

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週一（6月15日）美伊確認已通過電子方式簽署一份諒解備忘錄，雙方仍將於19日舉行正式簽署儀式。川普稱諒解備忘錄具體條款將於正式簽署儀式後公佈。美官員表示荷姆茲海峽將很快恢復正常，肯定會在30天內恢復，但前提是伊朗承諾清除所有水雷。

儘管部分投資者認為，在美伊互信缺失的情況下，若協議缺乏清晰的執行流程和監督機制，不排除雙方都會選擇性執行協議，導致協議難以真正落地。但短期美伊實質性進展令市場風險情緒顯著升溫。惠譽表示，若協議促成海峽全面開放，預計全球石油市場將在大約一個月內重新回歸供過於求狀態。

黃金突破4300美元，錄得連續三日上漲，WTI原油跌近4%，考驗80關口支撐。美股三大指數全線上漲，納指漲3.07%，道指漲0.92%，創歷史新高，標普500指數漲1.65%。費城半導體指數漲5.45%，創歷史新高。中國金龍指數收漲0.39%。英股跌0.39%，法股及德股份別漲0.4%及1.05%。

熱門股方面，SpaceX上周五首日掛牌，股價抽高19%，週一再飆19.6%，收192.5美元，市值突破2.5萬億美元。該公司行使首次公開招股（IPO）的超額認購權，讓發行商額外出售8330萬股，令總集資額增至862億美元。輝達（Nvidia）自2021年以來首次發債，獲3倍超額認購，籌集250億美元，股價漲3.54%，Meta及亞馬遜升幅分別達4.77%及3.13%。

市場行情

美股：美股三大指數全線上漲。道指漲0.92%，標普500指數漲1.65%，納指漲3.07%。

歐股：歐洲股市漲跌不一。德國DAX 30指數漲1.05%。法國CAC 40指數漲0.4%。英國富時100指數跌0.39%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.47%，較上一交易日下跌1個基點。

商品：黃金漲2.15%，報4309.5美元。WTI原油跌3.71%，報81.1美元。

外匯：美元指數跌0.15%，報99.6。美元/日圓漲0.08%，歐元/美元漲0.19%。

加密貨幣：比特幣24小時內漲0.87%，目前報66328美元。以太幣24小時內漲4.07%，目前報1795.9美元。

港股：恒指夜市期指收報24799點，跌33點，較昨日恒指收市24832點，低水44點，成交10900張。國指夜市期指收報8371點，較昨日國指收市低水5點。

宏觀要聞

美國與伊朗已簽署停戰諒解備忘錄

外電引述美國高級官員透露，美國總統川普、副總統萬斯，以及伊朗議會議長卡利巴夫，已簽署美國與伊朗之間的諒解備忘錄。該美國高級官員稱，根據協議，會立即開放荷姆茲海峽，並解除美國對伊朗港口的封鎖，相信荷姆茲海峽的交通量將立即顯著增加。諒解備忘錄的詳情，將於24至48小時內公佈，雙方有60日窗口期，並將於本周稍後啟動具體談判。

美研設3000億美元基金獎勵伊朗遵守協議

英國《金融時報》報道，美國已與伊朗討論解除制裁，以及設立一個3000億美元的巨額基金的可能性，以幫助伊朗重建國家。這些激勵措施將與伊朗遵諒解備忘錄的表現掛鈎，資金則來自私營企業。

該基金的設立將取決於諒解備忘錄中規定的最終解決方案，並且需要將停火期限延長60天，重新開放荷姆茲海峽，並就核協議進行進一步談判。不過，這基金並非由政府出資，而是為那些有意投資伊朗的公司而設。基金的結構和管理方式目前尚不明確。

美國戰略石油儲備降至43年來低位

隨著川普政府即將完成釋放1.72億桶戰略石油儲備（SPR）的計畫，以緩解由伊朗戰爭引發的燃油價格飆升，美國的應急原油儲備已降至1983年以來的最低水準。根據美國能源部週一發佈的數據，戰略石油儲備（該儲備成立於20世紀70年代初阿拉伯石油禁運之後）已降至約3.4億桶，接近歷史最低點。如果該計畫完成，這將是該儲備歷史上第二大釋放規模，屆時儲備將剩餘約2.43億桶，僅為其法定容量的三分之一左右。不斷減少的庫存使美國在應對未來供應中斷時的靈活性降低。能源部發言人表示，政府正在按照該儲備的預期用途進行管理，即幫助穩定石油市場、保護美國免受供應中斷的影響，並使美國在能源方面更加安全。

IMF警告全球經濟仍面臨中東戰爭餘波

國際貨幣基金組織（IMF）表示，仍對中東戰爭對全球經濟造成的影響保持高度警惕，並警告稱，即便美國和伊朗已宣佈達成重啟海峽的協議，能源供應恢復仍需要時間。國際貨幣基金組織總裁格奧爾基耶娃週一在一篇博客文章中寫道，迄今為止，全球經濟能夠承受這一衝擊令人感到寬慰，但絕不能因此掉以輕心。大宗商品價格、通脹及預期以及金融環境都已經受到影響，但目前尚未達到預示全球經濟放緩的程度。格奧爾基耶娃表示，過去數月能源短缺對全球經濟的衝擊得到了技術進步的一定緩衝，尤其是人工智慧和數據中心領域的投資。美國正受益於這一全球技術週期，亞洲部分科技產品出口增長較快的經濟體也是如此。然而，大多數國家尚未真正感受到技術進步對生產率和經濟增長的推動作用，這引發了人們對於全球經濟進一步分化的擔憂。

瑞銀：美伊協議降低聯准會加息壓力 下一步行動是2027年降息

瑞銀全球財富管理應稅固定收益策略主管萊斯利·法爾科尼奧表示，在美伊宣佈達成協議後，油價應聲回落，美債市場隨之走強，聯准會今年加息所面臨的壓力正在減輕。法爾科尼奧表示，即便在停火協議達成之前油價已經開始回落，兩年期美債殖利率仍在上升，原因在於市場當時計入了12月幾乎100%的加息概率。現在的情況是油價正在下跌，市場也在逐步撤回這些加息預期。因此兩年期美債收益率開始回落。新任聯准會主席沃什將於本周主持其上任後的首次利率決議。在此前原油價格飆升重新點燃通脹壓力的背景下，FOMC內部支持今年加息的聲音不斷增加。法爾科尼奧表示，她預計FOMC將在本周會議上正式取消寬鬆傾向，從而使政策前景更加偏鷹派。但她仍認為聯准會下一步行動將是降息，而且時間會在2027年。

高盛重申人民幣被低估超過20%

高盛認為中國決策者對人民幣逐步升值表現出更大的容忍度，反映出人民幣被嚴重低估的水準，以及中國的貿易競爭力。

外電引述高盛報告稱，伊朗戰爭引發的全球經濟動盪以及人民幣的實際小幅升值，被證明只是貿易引擎遇到的一個小插曲，而非造成打擊。儘管中國貿易順差短期可能面臨一定阻力，例如對黃金的機會性再配置、能源/半導體進口成本上升以及PPI通脹走高，但綠色技術產業鏈和製造業普遍的競爭力結構性優勢依然穩固。

高盛重申人民幣被低估超過20%，仍預計未來12個月美元兌人民幣滙率將達到6.5。

全球公司要聞

輝達五年來首次發行投資級債券，認購額高達850億美元

輝達料將通過投資級債券發行籌集250億美元，認購需求達到擬發售規模的三倍以上，凸顯投資者急切希望從人工智慧中分一杯羹。據知情人士透露，此次債券發行吸引的認購額高達850億美元。另有知情人士稱，輝達此次將分七批發行的債券期限從2年期至30年期不等。知情人士表示，輝達此次發行的最長期限債券收益率定價為較美債收益率高大約0.65個百分點。該人士還表示，此次發債募集的資金將用於再融資現有債務等用途。這將是輝達五年來首次發行投資級債券。

Anthropic見官員求解禁，美憂AI落入外國軍方

Anthropic公司的高層擬週一到美國商務部與官員會面，討論一項史無前例的政府指令，禁止外國公民登入Anthropic最先進的人工智慧模型。據悉，商務部是擔心最新的Mythos和Fable這兩款AI模型，有被外國軍事情報機構挪用的風險。

商務部長盧特尼克是在上周五向Anthropic發出指令，以國家安全為由，要求Anthropic公司停止讓外國公民登入其尖端的Fable 5和Mythos 5模型。Anthropic隨後發聲明表示，已遵照政府的指令，禁用這兩款模型，惟不認同政府所指的風險漏洞。

今日重要事件

日本央行公佈利率決議

中國5月規模以上工業增加值同比

澳洲聯儲公佈利率決議

德國6月ZEW經濟景氣指數

歐元區6月ZEW經濟景氣指數

美國至5月30日當周ADP就業人數周度變動

美國5月新屋開工總數年化

美國5月營建許可總數

美國5月進口物價指數月率

美國至6月12日當周API原油庫存