比特幣週度預測：BTC延續反彈，市場為美聯儲降息做準備

• 比特幣價格在週五穩定在115,000美元附近，自9月初以來延續了兩週的反彈。
• 17億美元的機構流入，以及Metaplanet和MicroStrategy的新比特幣購買，支持比特幣的復甦。
• 市場完全預期美聯儲下週將降息，50個基點的降息可能性較小。

比特幣（BTC）在週五寫作時穩定在115,000美元附近，恢復了近4%。這一復甦進一步受到強勁的機構流入和本週企業重新積累的推動。市場樂觀情緒還受到對美聯儲（Fed）下週降息預期的支持，交易者甚至對更大幅度的50個基點（bps）降息賦予了小概率。

風險偏好情緒推動比特幣復甦 

比特幣價格在本週以積極的態勢開始，週五延續了近4%的反彈，短暫交易在115,000美元附近。這一復甦進一步得到本週發布的美國宏觀經濟數據的支持。

週三，美國生產者價格指數（PPI）在8月份同比下降至2.6%，低於上個月的3.1%。核心PPI（不包括食品和能源價格）同比為2.8%，相比於7月份的3.4%。儘管有進口關稅，生產者價格壓力的缺乏可能被視為美國勞動力市場疲軟背景下國內需求減弱的跡象。

這反過來進一步確認了市場對美聯儲（Fed）將在下週政策會議上降息的預期，提升了風險偏好情緒。標準普爾500指數和納斯達克在週三收盤時創下歷史新高。同時，風險資產如比特幣在同一天達到了114,331美元。

週四，美國勞工統計局（BLS）報告稱，8月份消費者價格指數（CPI）環比上漲0.4%，高於7月份的0.2%，年通脹率為2.9%，高於7月份的2.7%。與此同時，核心CPI（不包括波動較大的食品和能源價格）在8月份環比穩步增長0.3%，同比增長3.1%，與上個月的數據和市場預期一致。

然而，高於預期的美國消費者通脹數據被美國初請失業金人數上升至263K所掩蓋，這是自2021年10月以來的最高水平，進一步證明了勞動力市場的疲軟，這反過來又支持了美聯儲更積極的政策寬鬆。

市場參與者現在幾乎完全預期今年剩餘時間將有三次降息。CME集團的FedWatch工具顯示，美聯儲在9月會議上降息25個基點的可能性為92.7%，而降息50個基點的可能性為7.3%。

對中央銀行貨幣寬鬆步伐的預期可能會對美元（USD）施加壓力，並提升風險偏好情緒，支持風險資產如比特幣的復甦。

機構和企業需求增強 

本週迄今，比特幣價格的復甦得到了機構和企業投資者的支持。根據SoSoValue的數據，截至週四，比特幣現貨交易所交易基金（ETFs）錄得17億美元的流入，標誌著連續第三週的正流入。此外，本週的流入是自7月中旬以來的最高週流入，顯示出機構需求的恢復。如果這種流入持續並加劇，比特幣可能會經歷進一步的價格復甦。

在企業方面，Strategy的聯合創始人Michael Saylor週一宣布，他的公司以2.174億美元收購了1,955個比特幣，使總持有量達到638,460個比特幣。同一天，日本投資公司Metaplanet又購買了136個比特幣，使該公司的總持有量達到20,136個比特幣。

週二晚些時候，總部位於香港的技術服務公司QMMM Holdings（QMMM）宣布計劃建立一個專注於比特幣、以太坊（ETH）和索拉納（SOL）的數字資產庫，初始投資高達1億美元。

鏈上指標顯示購買比特幣的乾粉

CryptoQuant數據顯示，週一Binance記錄了超過62億美元的最高淨穩定幣流入。此外，Binance的可用穩定幣儲備也達到了新的歷史高點，目前接近390億美元。

由於穩定幣通常被視為購買加密貨幣的乾粉，儲備的增加表明交易者和投資者在Binance上持有更多流動性，準備進行部署。簡而言之，Binance上高水平的穩定幣儲備表明市場流動性強和潛在的購買力，這通常支持比特幣的價格走勢。

穩定幣交易所淨流入圖表。來源：CryptoQuant

Binance交易所的穩定幣儲備圖表。來源：CryptoQuant

除了用於購買加密貨幣的乾粉外，Santiment的數據表明，當加密貨幣價格被壓制時，交易者的恐懼、不確定性和懷疑（FUD）飆升，預計比特幣將回落至$100,000以下，山寨幣將經歷回調期。歷史上，價格往往與人群的預期相反，突顯出當前狀況為底部的高概率。

一些擔憂的跡象

Glassnode的週報強調，比特幣（BTC）在$111,000的短期持有者成本基礎上顯示出脆弱的穩定性，市場的動能改善，現貨和期貨市場的賣壓減輕。同時，期權活動反映出參與度較低和對下行保護的持續需求。

報告指出："交易者應保持謹慎，情緒略顯看跌，但如果需求更明確地重新出現，短期反彈仍有空間。"

期權市場的未平倉合約下降，顯示出參與度較低，而波動率差距縮小，表明預期趨於平靜。儘管如此，報告指出，25-delta偏斜仍然較高，表明對下行保護和防禦性對沖的持續需求。

比特幣會達到$120,000嗎？

比特幣的週線圖顯示，本週迄今為止其恢復幅度接近4%，在上週從$107,429的七月週低點反彈後。

如果$107,429的支撐位繼續保持，比特幣可能會向其關鍵心理水平$120,000延伸恢復。

週線圖上的相對強弱指數（RSI）為59，超過其中性水平50，並向上指，表明看漲動能正在增強。然而，交易者應保持謹慎，因為同一圖表上的移動平均收斂/發散（MACD）指標在九月初顯示出看跌交叉，仍然有效，提供了賣出信號，並暗示動能減弱。

BTC/USDT週線圖 

在日線圖上，比特幣價格以適度的漲幅開啟本週，最初在$113,112的50日指數移動均線（EMA）處遭遇拒絕，隨後在週中恢復動能。週三上漲超過2%，收於這一關鍵水平之上，並在隨後的日子裡延續上漲。截至週五寫作時，價格在$116,000的日線水平處略有拒絕。

如果比特幣收於日線阻力$116,000之上，可能會向其關鍵心理水平$120,000延伸漲幅。

日線圖上的RSI為56，超過其中性水平50，顯示出看漲動能正在增強。MACD指標在週六顯示出看漲交叉，仍然有效，表明看漲動能持續，未來有上升趨勢。

BTC/USDT日線圖 

相反，如果比特幣在日線阻力$116,000處遭遇回調，可能會向其50日EMA$113,112延伸下跌。