早期，加密貨幣的名稱主要使用Coin，比如Bitcoin、Litecoin、Dogecoin，並沒有使用Token，因此兩者不會混淆。
然而，隨著以太坊的出現，Coin、Token混合使用，中文都翻譯成為代幣或加密貨幣，導致許多投資者分不清它們。接下來，我們將重點介紹Token是什麽、Token的種類等等，並與Coin進行區分。
Token是什麽？
Token和Coin有什麽區別？
Token與Coin最大的區別在於：
Token沒有自己的原生區塊鏈，或最多只能以Layer-2、Layer-3的形式搭建在別的區塊鏈之上，這也就導致Token的生態應用通常不如Coin，甚至無法搭建應用。
下面幫你一表看懂Token與Coin的不同！
| 對比項 | Token | Coin |
中文名稱 | 通行證、令牌、代幣 | 幣、硬幣 |
功能 | 支付、質押、投票 | 支付、質押 |
是否具有自己的原生區塊鏈 | 否 | 是 |
區塊鏈層級 | Layer-2、Layer-3 | Layer-1 |
常用發行方式 | ICO、IDO、IEO等。 | |
常見案例 |
【Token與Coin的不同之處，來源：Mitrade整理】
Token的類型
根據瑞士金融市場監督管理局（FINMA）的說法，Token可以分為三類：
Payment Tokens
支付型代幣，主要目標是實現安全、高效、低費率支付，比較典型的案例是穩定幣，比如USDT、USDC、DAI等等。
Utility Tokens
功能型代幣，旨在為各種應用提供訪問的通行證，主要是以太坊上面的ERC-20代幣。
Asset Tokens
資產型代幣，作為一種資產服務項目的發展，擁有該代幣意味著是該項目的一員，可以享有代幣的價值，有點類似股票。需要注意，幣圈一般都不擁有該公司或項目所有權，甚至沒有分紅權。
理論上，Token可以分為三類，但是在現實中比較難，主要是因為一個Token可能同時擁有上述兩種甚至三種屬性。
爲什麽投資Token代幣？
投資Coin還是投資Token好呢？其實，兩者緊密關聯，而且各有優勢。
如果把Coin看做公鏈型加密貨幣，那麼Token可以簡單理解為應用型加密貨幣；前者主要解決基礎設施的問題，間接解決人們的生活需求，而後者主要是在其基礎上開發提供各種應用或服務，直接解決人們的生活需求。可以看出，兩 者都很重要，缺一不可。
與Coin相比，Token的應用或服務的可拓展性更大，而且比較容易實現。一般來說，Coin的價值局限於搭建優化基礎設施，一旦失敗往往就別無選擇，比如量子鏈（QTUM）、比原鏈（BTM）等等。而Token價值在提供各種不同服務或應用產品，假如其中一個不受市場青睞或者純粹想推出新產品都可以，比如MakerDAO推出RWA業務。
另外，Token的波動性往往大於Coin，比如UNI、SNX、MKR幣大於BTC、ETH，尤其在牛市更加明顯，這就給短線投資者造就更多、更大的投資機會。當然， 波動大也意味著風險大。
如何投資Tokens
類似Coins，Tokens的投資有兩種方法：
方法1：現貨交易Tokens
現貨交易是一種以實際資產為對象的足額交易。舉例來說，假如UNI當前價格3美元，A賣出一個UNI給B，那麼A將獲得B支付的3美元，而B將收到一個UNI並獲得有所權。
但這裏需要提醒大家注意，如果交易現貨，需要防範相同名字的假幣。比如，團隊甲開發了一種名叫ABC的代幣，非常值錢。團隊乙看到這種情況，也立馬發行一個同名的ABC代幣，但是不值錢甚至都沒上交易所，一旦買入很可能賣不出。因此，如果發行同名幣，一定要先去官網或區塊瀏覽器核實代幣的合約地址。
【以太坊區塊瀏覽器，來源：Etherscan】
方法2：保證金交易Tokens
除了現貨交易，Token也可以透過保證金交易。這類交易大部分情況不涉及實際代幣，因此不會有上面所提到的風險。
與現貨交易這種全額交易不同，保證金交易是一種非全額交易，這意味著只需使用一部分資產作為保證金而無需支付全額資金購買。
比如說使用10倍槓桿做多UNI，目前單價3美元，因此只花0.3美元即可購買1個UNI的頭寸。如果是差價合約和U本位合約交易，並不實際持有原生代幣UNI。
上面已經提到，Token的波動通常會大於Coin，因此要注意控制倉位、槓桿大小，尤其是槓桿倍數最好不要超過10倍。對於BTC來說，目前一天波動10%的幅度越來越少，但是Token並不少，尤其是新出現的代幣，因此要警惕爆倉風險。
不管是現貨還是保證金交易，操作流程都差不多。但是切記選擇一個安全并且受權威機構監管的交易平臺是我們投資Tokens一開始就必須考慮的。接下來，我們以DeFi代幣中的UNI為例，使用CFD券商平台演示投資Tokens的操作步驟。
Token交易步驟：
第一步：點擊Mitrade官網進入交易業，點擊箭頭所指的【登錄】按鈕。如果還沒有Mitrade賬號，請需要先點擊【創建賬號】進行註冊。
【圖片來源：Mitrade】
第二步：在左上角的搜索框輸入【UNI】，將跳出【Uniswap】彈窗，繼續點擊該彈窗。
【圖片來源：Mitrade】
第三步：根據自己需求填寫參數，包括：買入、類型、數量、槓桿、止損止盈，然後點擊下方的【買入】按鈕即可。
【圖片來源：Mitrade】
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哪些Tokens值得投资？
本章我們將簡單介紹3個比較知名的Tokens。
UNI
UNI是去中心化交易所Uniswap的原生代幣。2022年6月，UNI從峰值45美元跌至3.1美元，跌幅93%。至今，UNI美元跌破該位置，但是也沒有大的突破，始終保持在3-9美元區間震蕩。預計該區間就是大底，預計2023年還是以築底行情為主，明年才有希望突破強阻力9美元。
【UNIUSD 數據源：Mitrade實時報價】
MATIC
MATIC是Layer-2區塊鏈網絡Polygon的原生代幣。2021年5月，MATIC聯動市場下跌，從2.6美元跌至0.6美元，跌幅76%。此後，MATIC出現大反彈，2021年12月創新高2.9美元，形成典型的雙頂結構。2022年6月，MATIC雖然再次下跌至0.5美元，但是2023年2月反彈至1.5美元。可以看出，MATIC走勢比較強，下跌時抗跌，上漲時幅度大於市場，比較適合短線投資。
【MATICUSD 數據源：Mitrade實時報價】
APE
APE是無聊猿系列NFT的治理幣。2022年3月，猿幣APE達到歷史最高值32美元之後，持續下跌至1美元，跌幅高達97%。實際上，APE在2023年6月首次跌破2.8美元，至今都沒有像樣的反彈，預估年底會有一波超跌反彈行情。
【APEUSD 數據源：Mitrade實時報價】
* 本文內容僅代表作者個人觀點，讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前，您應該尋求獨立財務顧問的建議，以確保您了解風險。差價合約（CFD）是槓桿性產品，有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人，請謹慎投資。查閱詳情
