
早期,加密貨幣的名稱主要使用Coin,比如Bitcoin、Litecoin、Dogecoin,並沒有使用Token,因此兩者不會混淆。
然而,隨著以太坊的出現,Coin、Token混合使用,中文都翻譯成為代幣或加密貨幣,導致許多投資者分不清它們。接下來,我們將重點介紹Token是什麽、Token 的種類等等,並與Coin進行區分。
Token是什麽?
Token,中文通常翻譯為通行證、令牌、代幣,是一種代表特定權益、憑證或其他形式的數字化資產,可以在對應的區塊鏈進行交易、轉移、兌換等。
Token基於其他公鏈發行,並沒有自己的專屬公鏈。2015年,以太坊推出ERC-20代幣標準,使得任何人都可以在上面發行自己的Token。截止當前,以太坊是Token發行量最大的公鏈。
從上述可以看出,Tokens是一個統稱,並不是某個代幣的名稱。如果不知道哪些是Tokens,可以簡單理解為非公鏈型代幣,包括DeFi、Layer-2、NFT代幣(比如APE、SAND)等等。
Token有哪幾種類型?分別有什麽用途?
根據瑞士金融市場監督管理局(FINMA)的說法,Token可以分為三類:
Payment Tokens
支付型代幣,主要目標是實現安全、高效、低費率支付,比較典型的案例是穩定幣,比如USDT、USDC、DAI等等。
Utility Tokens
功能型代幣,旨在為各種應用提供訪問的通行證,主要是以太坊上面的ERC-20代幣。
Asset Tokens
資產型代幣,作為一種資產服務項目的發展,擁有該代幣意味著是該項目的一員,可以享有代幣的價值,有點類似股票。需要注意,幣圈一般都不擁有該公司或項目所有權,甚至沒有分紅權。
理論上,Token可以分為三類,但是在現實中比較難,主要是因為一個Token可能同時擁有上述兩種甚至三種屬性。
Token和Coin有什麽區別?
它們最根本的區別在於Coin擁有自己的區塊鏈,例如我們所熟知的比特幣(BTC)運行在比特幣區塊鏈上,以太幣(ETH)運行在以太坊區塊鏈上,它們是這些網路的原生資產。而token並沒有自己的區塊鏈,它是建構在現有的區塊鏈生態系統之上。這也就導致Token的生態應用通常不如Coin,甚至無法搭建應用程式。
除此之外,兩者的主要功能也有所不同,下表就來總結一下Token與Coin都有哪些不同!
對比項 | Token | Coin |
中文名稱 | 通行證、令牌、代幣 | 幣、硬幣 |
功能 | 支付、質押、投票 | 支付、質押 |
是否具有自己的原生區塊鏈 | 否 | 是 |
區塊鏈層級 | Layer-2、Layer-3 | Layer-1 |
常用發行方式 | 挖礦 | ICO、IDO、IEO等。 |
常見案例 | MATIC、SAND、COMP、LINK、UNI、MKR、AAVE | BTC、LTC、ETH、SOL、DOT、ADA、XRP、FIL |
【Token與Coin的不同之處,來源:Mitrade整理】
投資Token代幣和投資Coin,哪一種更好?
投資Coin還是投資Token好呢?其實,兩者緊密關聯,而且各有優勢。
如果把Coin看做公鏈型加密貨幣,那麼Token可以簡單理解為應用型加密貨幣;前者主要解決基礎設施的問題,間接解決人們的生活需求,而後者主要是在其基礎上開發提供各種應用或服務,直接解決人們的生活需求。可以看出,兩者都很重要,缺一不可。
與Coin相比,Token的應用或服務的可拓展性更大,而且比較容易實現。一般來說,Coin的價值局限於搭建優化基礎設施,一旦失敗往往就別無選擇,比如量子鏈(QTUM)、比原鏈(BTM)等等。而Token價值在提供各種不同服務或應用產品,假如其中一個不受市場青睞或者純粹想推出新產品都可以,比如MakerDAO推出RWA業務。
另外,Token的波動性往往大於Coin,比如UNI、SNX、MKR幣大於BTC、ETH,尤其在牛市更加明顯,這就給短線投資者造就更多、更大的投資機會。當然, 波動大也意味著風險大。
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Tokens怎麽投資?
類似Coins,Tokens的投資有兩種方法:
方法1:現貨交易Tokens
現貨交易是一種以實際資產為對象的足額交易。舉例來說,假如UNI當前價格3美元,A賣出一個UNI給B,那麼A將獲得B支付的3美元,而B將收到一個UNI並獲得有所權。
但這裏需要提醒大家注意,如果交易現貨,需要防範相同名字的假幣。比如,團隊甲開發了一種名叫ABC的代幣,非常值錢。團隊乙看到這種情況,也立馬發行一個同名的ABC代幣,但是不值錢甚至都沒上交易所,一旦買入很可能賣不出。因此,如果發行同名幣,一定要先去官網或區塊瀏覽器核實代幣的合約地址。
【以太坊區塊瀏覽器,來源:Etherscan】
方法2:保證金交易Tokens
除了現貨交易,Token也可以透過保證金交易。這類交易大部分情況不涉及實際代幣,因此不會有上面所提到的風險。
與現貨交易這種全額交易不同,保證金交易是一種非全額交易,這意味著只需使用一部分資產作為保證金而無需支付全額資金購買。
比如說使用10倍槓桿做多UNI,目前單價3美元,因此只花0.3美元即可購買1個UNI的頭寸。如果是差價合約和U本位合約交易,並不實際持有原生代幣UNI。
上面已經提到,Token的波動通常會大於Coin,因此要注意控制倉位、槓桿大小,尤其是槓桿倍數最好不要超過10倍。對於BTC來說,目前一天波動10%的幅度越來越少,但是Token並不少,尤其是新出現的代幣,因此要警惕爆倉風險。
不管是現貨還是保證金交易,操作流程都差不多。但是切記選擇一個安全并且受權威機構監管的交易平臺是我們投資Tokens一開始就必須考慮的。接下來,我們以DeFi代幣中的UNI為例,使用CFD券商平台演示投資Tokens的操作步驟。
Token交易步驟:
第一步:點擊Mitrade官網進入交易業,點擊箭頭所指的【登錄】按鈕。如果還沒有Mitrade賬號,請需要先點擊【創建賬號】進行註冊。
【圖片來源:Mitrade】
第二步:在左上角的搜索框輸入【UNI】,將跳出【Uniswap】彈窗,繼續點擊該彈窗。
【圖片來源:Mitrade】
第三步:根據自己需求填寫參數,包括:買入、類型、數量、槓桿、止損止盈,然後點擊下方的【買入】按鈕即可。
【圖片來源:Mitrade】


Token代幣安全性如何?
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